Первое полугодие 2026 года показало, что обрабатывающая промышленность Казахстана уже способна компенсировать спад в нефтяном секторе. Однако устойчивость нового индустриального роста по-прежнему зависит от государственного финансирования, инфраструктурных проектов и импортных технологий. Как происходит промышленный разворот – разберем на Cronos.Asia.
Первые шесть месяцев 2026 года стали для промышленности Казахстана проверкой на устойчивость. Снижение добычи нефти и газа в начале года потянуло вниз общие показатели, однако к лету ситуация изменилась: рост машиностроения, химической, пищевой, фармацевтической и металлообрабатывающей отраслей позволил не только компенсировать падение, но и вывести промышленность в положительную зону.
По итогам января–июня индекс промышленного производства достиг 103,5%.
Обрабатывающая промышленность выросла на 9,8%, тогда как горнодобывающий сектор сократился на 4%. Индекс добычи сырой нефти и природного газа составил всего 91,7%. Общий объем промышленного выпуска достиг 34,5 трлн тенге, причем разрыв между добывающим и обрабатывающим секторами сократился до минимума: на обработку пришлось 16,23 трлн тенге, на добычу – 15,88 трлн тенге.
Эти цифры позволяют говорить о заметном, хотя и пока не завершенном изменении структуры экономического роста. ВВП Казахстана за первое полугодие, по оперативной оценке, увеличился на 4,1% против 3% в первом квартале. Ненефтяной сектор вырос более чем на 5%, а около 85% прироста экономики обеспечили строительство, обрабатывающая промышленность, транспорт и торговля.
Перелом в промышленном производстве
В январе промышленное производство Казахстана находилось в глубоком минусе: индекс составлял 93,4% к уровню января 2025 года. По итогам первого квартала отставание сократилось, но промышленность все еще не вышла на прошлогодний уровень. Перелом произошел во втором квартале, когда накопленный индекс поднялся до 103,5%.
Важно, что восстановление обеспечила не нефть. Главными источниками роста стали обрабатывающие предприятия, электроэнергетика и коммунальный сектор. Их индексы по итогам полугодия составили соответственно 109,8%, 110,5% и 109,8%. Горнодобывающая промышленность при этом сохранила отрицательную динамику – 96% к аналогичному периоду прошлого года.
Наиболее высокие темпы продемонстрировала фармацевтика, увеличившая выпуск на 43,6%. Производство готовых металлических изделий выросло на 39,9%, машиностроение – на 23,1%, выпуск резиновых и пластмассовых изделий – на 21,8%, химическая промышленность – на 20,7%. Производство продуктов питания увеличилось на 14,7%.
Инвестиции уходят из добычи в инфраструктуру
Одним из главных итогов полугодия стало изменение отраслевой структуры инвестиций. Общий объем вложений в основной капитал достиг 9,51 трлн тенге, увеличившись в сопоставимых ценах на 9,6%.
Инвестиции в обрабатывающую промышленность выросли на 33,3%, в электроэнергетику – на 61,4%, а в сферу информации и связи – в 2,3 раза. В горнодобывающую промышленность, напротив, было вложено на 6,5% меньше, чем годом ранее.
В абсолютном выражении обработка получила 1,43 трлн тенге, транспорт и складирование – 1,51 трлн тенге, электроэнергетика – 928 млрд тенге. Инвестиции в информацию и связь достигли 247 млрд тенге.
Но структура финансирования остается слабым местом. Почти 69% капиталовложений предприятия обеспечили за счет собственных средств. На банковские кредиты пришлось лишь 5,2%. Это означает, что компании, не обладающие крупным денежным потоком или доступом к государственным институтам развития, сталкиваются с высоким барьером для запуска новых производств.
Формально частные инвестиции растут, однако значительная часть крупных проектов все равно оказывается связана с государственными программами, квазигосударственными холдингами, регулируемыми тарифами или гарантированным внутренним заказом.
Ключевой подход в индустриальной политики
Ключевым инструментом индустриальной политики в 2026 году остается холдинг "Байтерек". Правительство поставило задачу направить через него до 8 трлн тенге на реальный сектор, жилищное строительство и крупные проекты.
К середине июля холдинг профинансировал проекты на 5,1 трлн тенге.
Фонд развития промышленности при этом переориентируется на более крупные предприятия, а проекты стоимостью свыше 7 млрд тенге должны преимущественно рассматриваться Банком развития Казахстана, Qazaqstan Investment Corporation и другими институтами развития. Такая модель позволяет быстро мобилизовать капитал в условиях слабого участия коммерческих банков. Но она одновременно повышает квазибюджетные риски.
Эффективность финансирования будет зависеть от качества отбора проектов, объема частного софинансирования, экспортного потенциала и способности предприятий возвращать кредиты без постоянного рефинансирования со стороны государства.
В первом полугодии в Казахстане было запущено 74 производственных проекта общей стоимостью 252 млрд тенге. Они создали более 4,3 тыс. постоянных рабочих мест. До конца года власти планируют ввести около 200 проектов стоимостью 1,7 трлн тенге.
Однако количество открытых предприятий еще не говорит об их долгосрочной эффективности. Главный вопрос заключается в том, смогут ли новые производства выйти на экспорт, повысить производительность и сформировать устойчивые цепочки поставщиков внутри страны.
Машиностроение и химия становятся новыми драйверами
Рост машиностроения на 23,1% стал одним из наиболее важных результатов полугодия. Его поддержали автомобилестроение, выпуск сельскохозяйственной техники, железнодорожного и электротехнического оборудования, а также спрос со стороны инфраструктурных программ.
При этом отрасль сохраняет зависимость от импортных деталей и комплектующих. Производство внутри Казахстана нередко ограничивается сборкой готовых узлов, тогда как наиболее технологичные операции и компоненты остаются зарубежными.
Схожая ситуация наблюдается в химической промышленности. Выпуск химической продукции вырос на 20,7%, резиновых и пластмассовых изделий – на 21,8%. Отрасль получает поддержку со стороны строительства, сельского хозяйства и крупных нефтегазохимических проектов. Но себестоимость предприятий чувствительна к тарифам на газ, электроэнергию и железнодорожные перевозки.
Главным испытанием для нефтегазохимии станет завод полиэтилена Silleno в Атырауской области. Предприятие проектной мощностью 1,25 млн тонн продукции в год должно стать одним из крупнейших промышленных объектов страны. Стоимость проекта оценивается примерно в 7,4–7,6 млрд долларов. Silleno должен показать, способен ли Казахстан перейти от экспорта углеводородного сырья к выпуску продукции более глубокого передела. Однако проект зависит от импортного оборудования, газового сырья, экспортной логистики и мировых цен на полимеры.
Энергетика превращается в промышленный рынок
Инвестиции в электроэнергетику выросли более чем на 60%. Этот рост связан с модернизацией станций и сетей, необходимостью подключения новых предприятий и запуском Национального проекта обновления энергетического и коммунального секторов.
На 2026 год для программы одобрено 625 млрд тенге заемного финансирования с участием международных финансовых институтов. Средства планируется направить на модернизацию генерации, тепловых и электрических сетей, водоснабжения и коммунальной инфраструктуры.
Для казахстанской промышленности это потенциально крупный внутренний рынок. Программа может создать устойчивый спрос на кабели, трубы, насосы, электротехническое оборудование, приборы учета и системы автоматизации.
Не все регионы растут одинаково
Региональная статистика подтверждает, что промышленная трансформация проходит неравномерно. Нефтяные области оказались под давлением снижения добычи, тогда как южные и отдельные индустриальные регионы показали высокие темпы за счет обработки и новых инвестиций.
- В Атырауской области общий индекс промышленного производства составил 92,9%. Несмотря на рост обработки на 9,5%, нефтяной спад перекрыл положительную динамику других отраслей.
- В Жамбылской области промышленность выросла на 18,5%, а обработка – на 25,7%. Инвестиции увеличились почти на 60%. Регион получает дополнительный импульс от химической отрасли, производства удобрений, пищевой промышленности и строительства ветропарка мощностью 1 ГВт.
- Наиболее высокие темпы показала Туркестанская область, где промышленное производство выросло на 32,4%, а обработка – более чем на 50%. Однако эти значения необходимо оценивать с учетом относительно низкой базы предыдущего года.
- Карагандинская область увеличила промышленный выпуск на 5,2%, но инвестиции там сократились более чем на 10%. Это может стать риском для дальнейшего развития металлургии, угольной отрасли и машиностроения.
Экспорт пока остается сырьевым
Несмотря на рост обработки, структура внешней торговли меняется медленно. За январь–май товарный экспорт Казахстана составил 30,36 млрд долларов, импорт – 25,99 млрд долларов. Положительное сальдо достигло примерно 4,37 млрд долларов.
Экспорт обработанных товаров оценивается в 11,8 млрд долларов, или почти 39% общего товарного экспорта. Тем не менее на одну только сырую нефть пришлось 44,6% экспортной выручки. Существенную долю также занимали медь, медные концентраты и ферросплавы.
Импорт за пять месяцев вырос на 7,7%, тогда как экспорт – только на 1,6%. Среди крупнейших импортных позиций находились автомобили, телефоны, лекарственные средства, нефтяные газы и электрогенераторное оборудование.
Это показывает двойственный характер индустриального роста. Новые проекты увеличивают спрос на иностранные машины и технологии быстрее, чем страна наращивает экспорт готовой продукции.
Новые правила создают дополнительные издержки
В 2026 году промышленность одновременно адаптируется к новому Налоговому кодексу, повышению базовой ставки НДС до 16%, цифровому Реестру казахстанских товаропроизводителей и новым требованиям локализации.
Каждая из этих реформ имеет собственную логику. Повышение НДС увеличивает доходы бюджета, цифровой реестр должен сократить фиктивную локализацию, а закупочные требования – расширить спрос на отечественную продукцию.
Однако одновременное внедрение нескольких изменений повышает нагрузку на оборотный капитал предприятий и создает риск административных ошибок. Особенно чувствительны к новым условиям экспортеры, компании с высокой долей импортных компонентов и подрядчики, работающие по государственным контрактам с фиксированной ценой.
Дополнительным ограничением остается кадровый дефицит. В первом квартале в промышленности были заняты около 1,186 млн человек – на 2% больше, чем годом ранее. При этом выпуск в обрабатывающем секторе вырос почти на 10%.
Такой разрыв может означать рост производительности и автоматизации. Но он также указывает на нехватку инженеров, технологов, сварщиков, операторов автоматизированных систем и специалистов по промышленной безопасности.
Диверсификация началась, но еще не стала необратимой
Первое полугодие 2026 года показало, что Казахстан способен расти даже при снижении нефтедобычи. Обрабатывающая промышленность, строительство, транспорт, энергетика и агропромышленный комплекс постепенно формируют альтернативную основу экономики.
Однако новая модель пока сильно зависит от государственных институтов развития, регулируемых тарифов, бюджетных программ, внутреннего заказа и импорта оборудования.
Государственная политика в этот период опиралась на четыре основных инструмента: финансирование, развитие производственного заказа, модернизацию энергетики и коммунальной инфраструктуры, а также внедрение нового Налогового кодекса.
Сильной стороной такого подхода стала концентрация ресурсов на переработке и инфраструктуре. Слабой – растущая зависимость инвестиций от государства и административного отбора проектов.
Базовый прогноз предполагает рост экономики Казахстана по итогам 2026 года на 4,5–4,8%, промышленного производства – на 4–6%, обрабатывающего сектора – на 8–10%.
Чтобы достичь официальной цели роста ВВП не ниже 5%, во втором полугодии экономике потребуется существенно ускориться. Основной вклад должны обеспечить ввод новых предприятий, строительство инфраструктуры, развитие переработки и увеличение несырьевого экспорта.
Главный результат первых шести месяцев заключается в том, что обработка смогла компенсировать значительную часть нефтяного спада. Главный вопрос второй половины года – смогут ли инвестиции и промышленный заказ превратиться в рост производительности и экспорта или останутся инструментом поддержки внутреннего спроса и импорта оборудования.
При этом все выводы по внешней торговле, прямым иностранным инвестициям и занятости за полное полугодие пока необходимо считать предварительными: июньская торговая статистика, данные по ПИИ за второй квартал и показатели рынка труда на дату подготовки исследования еще не были опубликованы.