Граждане Узбекистана получат возможность инвестировать в акции зарубежных компаний, облигации и биржевые фонды ETF через местных брокеров. Однако свободного доступа к новым инструментам не будет, сообщает Cronos.Asia.
Национальное агентство перспективных проектов утвердило правила обращения иностранных ценных бумаг в рамках специального режима "Регуляторная песочница" на рынке капитала. Документ вступил в силу 12 ноября.
Новые нормы предусматривают два механизма инвестирования.
Первый позволит покупать иностранные активы через специальные площадки узбекистанских фондовых бирж и электронные платформы местных брокеров.
Количество таких инструментов должно соответствовать числу базовых активов по принципу "одна бумага на одну бумагу". При этом иностранные акции, выступающие обеспечением, нельзя будет изымать, закладывать или использовать таким образом, чтобы ограничивать права инвесторов. Депозитарий обязан регулярно проверять соответствие выпущенных инструментов имеющимся активам.
Второй вариант предполагает прямой выход на зарубежные торговые площадки через местного брокера. В этой схеме узбекистанский посредник будет работать с иностранной инвестиционной компанией, которая обеспечит проведение сделок и учет приобретенных бумаг.
Инвесторам откроют доступ к акциям компаний, входящим в зарубежные фондовые индексы, корпоративным и государственным облигациям других стран, ETF, индексным фондам и депозитарным распискам.
Однако получить доступ к этим инструментам сможет не каждый. Правила вводят понятие квалифицированного инвестора, статус которого должны подтвердить физические или юридические лица.
Для частных инвесторов предусмотрено несколько вариантов соответствия требованиям. Достаточно выполнить хотя бы одно из условий: иметь денежные средства и финансовые активы на сумму от 5 тысяч долларов, обладать опытом торговли ценными бумагами за последние 12 месяцев, получить профильное высшее образование или иметь не менее двух лет профессионального стажа в сфере инвестиций, управления активами либо связанных с ними рисков.
Наличие активов на 5 тысяч долларов не является обязательным условием для всех желающих: подтвердить квалификацию можно и за счет образования, опыта работы или профессиональных сертификатов.
Проверять документы и присваивать статус будут местные инвестиционные посредники. В отдельных случаях физическим лицам придется пройти тестирование на знание фондового рынка, финансовых инструментов, инвестиционных рисков и законодательства. Экзамен разрешено проводить дистанционно. При этом брокер сможет освободить от него клиентов, которые подтвердили достаточный уровень профессиональной подготовки.
Для юридических лиц предусмотрены отдельные правила. Банки, страховые организации, инвестиционные фонды и профессиональные участники рынка ценных бумаг автоматически относятся к категории квалифицированных инвесторов. Другим компаниям потребуется соответствовать требованиям к чистым активам, квалификации сотрудников и опыту проведения сделок.
При этом даже получение статуса не гарантирует возможности приобрести любую зарубежную бумагу. Каждый финансовый инструмент должен пройти отдельную процедуру допуска и попасть в специальный реестр НАПП.
В частности, иностранные ценные бумаги должны иметь международный идентификационный номер ISIN или другой официальный идентификатор и находиться в листинге зарубежной торговой площадки. При этом совокупная капитализация ценных бумаг, допущенных к торгам на такой площадке, по итогам последнего завершенного календарного года должна составлять не менее 1 триллиона долларов.
Заявку на включение актива в реестр смогут подавать инвестиционные посредники, банки и иностранные номинальные держатели.
Еще одно ограничение касается источников финансирования: приобретать иностранные ценные бумаги за счет заемных средств запрещено.
Расчеты по операциям будут проводиться в иностранной валюте. Для этого брокеры должны открыть специальные счета в банках, а при работе с зарубежными площадками – организовать отдельный учет клиентских денег и ценных бумаг через иностранных посредников.
Пополнять счета физические лица смогут наличной валютой через банк-агент или переводами со своих банковских счетов. Самим брокерам запрещено принимать наличные от клиентов через собственные кассы.
Полученные от продажи активов деньги, дивиденды и другие выплаты инвесторы смогут направлять на новые покупки, оставлять на брокерском счете или переводить на свои валютные счета и банковские карты в Узбекистане. Платформы должны предоставлять возможность вывода средств не реже одного раза в день, а срок исполнения поручения брокером не должен превышать трех банковских дней.
Если деньги от иностранного посредника не поступят в течение пяти рабочих дней, местный брокер должен будет выплатить клиенту причитающуюся сумму из собственных средств. Исключения предусмотрены, в частности, для ситуаций с санкционной блокировкой счетов и ограничениями со стороны иностранных регуляторов или судов.
Доходы от продажи зарубежных бумаг и дивиденды будут облагаться по действующему законодательству Узбекистана.