В фокусе рыночного внимания продолжает оставаться ситуация с конфликтом на Ближнем Востоке. Как будут развиваться события в ближневосточном регионе, почему снизились поставки казахстанской нефти, сколько будут стоить углеводороды в ближайшей перспективе – в аналитике Cronos.Asia.
Стратегия экономического "удушения"
Нефть Brent растет на фоне продолжения конфронтации между США и Ираном. Так, в прошлый четверг, 13 августа, баррель нефти торговался по $87,07. Между тем, к нынешнему четвергу трейдеры уже просили за бочку черного золота $92,16 под влиянием перспектив ухудшения ситуации в ближневосточном регионе.
По словам ведущего аналитика ФГ "Финам" Александра Потавина, котировки Brent находятся вблизи $92 за баррель по причине продолжения ирано-американского конфликта.
"Вместо прежнего курса на военную конфронтацию США теперь решили перейти к стратегии постепенного экономического "удушения" Ирана. В ближайшие дни ожидается введение нового пакета санкций против Ирана, при этом морская блокада страны также сохранится", – отметил аналитик.
В свою очередь, аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко сообщил, что, по мнению Института изучения войны, иранский режим готовится попытаться сделать боевые действия более затратными для США в случае возобновления враждебности. Также The Wall Street Journal сообщил, что Корпус стражей исламской революции использовал затишье, созданное "меморандумом о взаимопонимании", чтобы скоординировать планы атак со своими партнерами и прокси в регионе.
"Один из иранских чиновников в интервью информагентству Reuters сообщил, что страна решила перейти от оборонительной политики к наступательной. Иран установил срок в несколько недель, в течение которого США должны полностью выполнить "меморандум о взаимопонимании", – проинформировал аналитик, отметив, что если дипломатия потерпит неудачу, то Иран будет готов к дальнейшей эскалации ситуации в регионе.
Кроме этого, появилась информация о возможности эскалации конфликта – переносе иранских ударов по американским объектам на территорию Европы. Financial Times пишет, что Тегеран изучает возможность нанесения ударов по американским объектам в Болгарии и на Кипре, то есть конфликт вновь получает пролонгацию и распространяется уже на территорию Европы. По мнению аналитика, это может быть позитивным фактором для цен на нефть.
Между тем, Николай Дудченко, как и Александр Потавин, полагает, что сам конфликт пока что не переходит в новую горячую фазу, так как США окончательно изменили стратегию и теперь стремятся больше к экономическому давлению на исламскую республику.
Спор об Ормузе
Говоря о ситуации на ближнем Востоке, Александр Потавин отметил, что спор между странами сохраняется в основном на счёт того, кто и на каких условиях будет контролировать Ормузский пролив.
"В США недовольны тем, что Оман в этом вопросе занял скорее проиранскую позицию, что ставит под угрозу его роль посредника. В такой ситуации ключевой экспортный маршрут по перевозке нефти остаётся заблокированным, что удерживает цены на нефть от снижения", – поделился мнением аналитик.
Согласен с ним и директор "DAMU Capital" Мурат Кастаев, сообщивший, что напряженность в Ормузском проливе сохраняется, несмотря на продление соглашения о перемирии между США и Ираном еще на 60 дней.
"Танкеры сталкиваются с ограничениями при пересечении пролива, периодически их атакуют иранцы, стоимость страховки остается запредельной. Но в то же время поставки нефти идут, что это не дает котировкам взлететь выше $100. На другой стороне Арабского полуострова хуситы атакуют танкеры и нефтяную инфраструктуру Саудовской Аравии, что дополнительно дестабилизирует регион и создает риск большой войны уже в Йемене", – поделился опасениями эксперт.
Николай Дудченко тоже отметил, что риски при проходе через Ормузский пролив продолжают оставаться высокими. Так, 18 августа было атаковано очередное судно, предположительно связанное с ОАЭ. В ответ на это МИД ОАЭ сообщил, что приостанавливает все коммерческие операции с Ираном, в том числе торговлю и финансовые транзакции.
Между тем, Bloomberg обращает внимание на то, что ближневосточные производители нефти всё же приспосабливаются к ограничениям и нашли способ поддерживать экспорт через Ормузский пролив. Это осуществляется при помощи челноков, то есть танкеров с выключенным транспондером, которые доставляют нефть к побережью Оманского пролива. Нефть впоследствии перегружается на более крупные суда. Сообщается, что подобной схемой пользуется Ирак, а также Катар и Кувейт.
Bloomberg добавляет, что потрясения на Ближнем Востоке приведут к расширению инвестиций на развитие проектов по нефтедобыче в Северной и Южной Америке. В настоящее время объемы добычи в сутки уже увеличились на 1,6 млн баррелей по сравнению с прошлым годом. При этом основной прирост приходится США, Канаду, Бразилию, Гайану, Аргентину и Венесуэлу.
Мурат Кастаев тоже отмечает, что на фоне перебоев с ближневосточной нефтью из-за перекрытия Ормузского пролива наблюдается повышение спроса на нефть, добываемую в Америке.
Сокращается транспортировка нефти по КТК
Что касается ситуации на казахстанском рынке, то Николай Дудченко подчеркнул, что вблизи терминала Каспийского трубопроводного консорциума (КТК) был атакован ещё один танкер, двигавшийся под греческим флагом.
"За 6 месяцев транспортировка нефти из Казахстана по системе КТК сократилась более чем на 7% – с 36,02 млн тонн до 33,35 млн тонн. За весь прошлый год объем перевалки через КТК оценивается в 70,5 млн тонн, при этом 75% от общего объема приходилось на иностранные компании, такие как Shell, Chevron и другие. Эксперты сообщают, что часть объемов Казахстан уже перераспределяет через Атырау-Самару в Китай", – сообщил аналитик.
Ранее сообщалось, что Украина согласилась прекратить атаки БПЛА на танкеры и инфраструктуру, которая связана с экспортом нефти из Казахстана в Черное море, однако фактически ситуация не претерпела существенных изменений. 20 июля КТК объявил о прекращении погрузочных работ, а после временной стабилизации ситуации 30 июля было вновь объявлено о приостановке, так как был атакован танкер.
Тем временем Казахстан требует компенсации из-за ситуации с проектом Кашаган. Страна считает, что недополучила доходы от разработки месторождения из-за задержек и технических проблем. Речь идёт о сумме около $160 млрд.
Николай Дудченко акцентировал, что по мере роста риска атак на российские грузы в Черном море Россия перенаправила экспорт казахстанской нефти с балтийского порта Усть-Луга в Новороссийск. Цель – высвободить мощности для наращивания экспорта российской нефти из Балтики, поскольку ожидалось, что казахстанский транзит останется в безопасности в Черном море благодаря обещанию Украины не атаковать нероссийские грузы.
Между тем, что экспорт нефти из Новороссийска, включая российскую Urals и казахстанский сорт KEBCO, снизился примерно до 0,4 млн баррелей в сутки против 0,8–1 млн баррелей в сутки в июне и июле. Это снижение отражает растущие трудности Москвы в поддержании экспорта нефти на фоне ударов Украины по российской энергетической инфраструктуре, критически важной для поставок и доходов бюджета. При этом, продолжающиеся удары по российской нефтедобывающей и нефтеперерабатывающей отрасли двигают котировки вверх.
Говоря о том, какой будет цена черного золота в краткосрочной перспективе, Николай Дудченко не исключает тестирования котировок отметки в $95 за баррель. Далее ситуация будет зависеть от того, смогут ли рыночные участники преодолеть эту отметку.
В свою очередь, Мурат Кастаев считает, что, несмотря на всю неопределенность цены на нефть все же нащупали равновесный коридор между $80 и $90 за баррель. Пока же недостаточно факторов как для снижения цен ниже отметки $80, так и существенного прорыва выше $90. Ситуация вокруг Ирана будет оставаться в центре внимания рынков, так как инвесторы игнорируют большинство макроэкономической статистики и другие новости.