В Казахстане разработали условия финансового соглашения для внебиржевых сделок

В Казахстане разработали типовые условия генерального финансового соглашения для внебиржевых сделок с производными финансовыми инструментами, передает Cronos.Asia со ссылкой на Ассоциацию финансистов Казахстана.

Финансисты Казахстана при поддержке международной юридической фирмы Dentons завершили разработку первых в истории отечественного финансового рынка типовых условий Генерального финансового соглашения для заключения сделок с производными финансовыми инструментами на внебиржевом рынке ценных бумаг (далее – ГФС).

Разработка ГФС велась рабочей группой, в состав которой вошли Ассоциация финансистов Казахстана, Национальный Банк Республики Казахстан, Агентство Республики Казахстан по регулированию и развитию финансового рынка, Народный Банк Казахстана, Банк ЦентрКредит, First Heartland Jusan Bank, Ситибанк Казахстан, ForteBank, Евразийский Банк и международная юридическая фирма Dentons.

ГФС представляет из себя типовые условия для заключения между участниками рынка сделок с производными финансовыми инструментами, объектом которых могут являться валюта, ценные бумаги, сырьевые товары, процентные ставки и иные финансовые инструменты. Наиболее распространенными видами внебиржевых производных финансовых инструментов (деривативов) являются свопы, форвардные сделки и опционы.

Ключевыми преимуществами заключения деривативных сделок в рамках разработанного ГФС являются:

1. использование стандартизированной документации высокого качества с балансированной позицией прав и обязательств обеих сторон по соглашению; и главное,
2. применение к таким сделкам концепции «ликвидационного неттинга», которая была введена в законодательство Казахстане еще в 2022 году.

Применение "ликвидационного неттинга" позволяет в случае банкротства одной из сторон по сделке осуществить взаимозачет по всем встречным обязательствам сторон по всем сделкам, заключенным в рамках ГФС.  Таким образом, к стороне, попавшей в процедуру банкротства, предъявляется только "нетто требование", т.е., требование на сумму, сложившуюся после осуществления взаимозачета/неттинга.

Типовые условия разработанного ГФС основываются на регулируемом английским правом Генеральном соглашении ISDA 2002 года (The 2002 ISDA Master Agreement)¹. Генеральное соглашение ISDA 2002 года используется в качестве стандартной документации для заключения внебиржевых деривативных сделок более чем в 70 странах мира и на трансграничной основе.

"Внедрение ГФС — это важный шаг к формированию единой деловой практики и договорной базы, обеспечивающей порядок заключения внебиржевых сделок с использованием производных финансовых инструментов в нашей стране, — считает председатель Совета Ассоциации финансистов Казахстана Елена Бахмутова.— Благодаря ГФС у казахстанских участников рынка появилась возможность эффективно хеджировать свои валютные, процентные и иные риски, оптимизировать затраты на заключение деривативных сделок и уменьшать возможные потери благодаря применению ликвидационного неттинга в случае банкротства одной из сторон сделки.

Необходимо отметить, что Ассоциация финансистов Казахстана заключила лицензионное соглашение с ISDA, разрешающее использовать Генеральное соглашение ISDA 2002 года в качестве основы для разработки ГФС.  Таким образом, разработка ГФС была осуществлена с учетом лучших международных стандартов для подобной документации".

По мнению партнера юридической фирмы Dentons Василия Зенова,

"деривативы являются ключевым инструментом хеджирования и управления рисками, поскольку позволяют инвесторам защищаться от неблагоприятных колебаний на рынках.  В свою очередь, применение концепции "ликвидационного неттинга" к деривативным сделкам значительно снижает кредитные риски участников, повышает их ликвидность, оптимизирует использование капитала и обеспечивает соответствие необходимым регуляторным требованиям. Разработка и внедрение ГФС в Казахстане направлены на решение этих задач. Появление ГФС является важным шагом в развитии казахстанского финансового рынка и укреплении его международной конкурентоспособности. Мы были рады внести свой профессиональный вклад в это развитие".

Ожидается, что использование ГФС даст новый импульс для развития внебиржевого рынка производных финансовых инструментов в Казахстане, будет способствовать установлению единой практики заключения деривативных сделок, а также будет выступать дополнительным инструментом Национального Банка для оценки тенденций на валютном и процентном рынках Казахстана.

Типовые условия ГФС на государственном и русском языках размещены на сайте Ассоциации финансистов Казахстана и доступны для использования участниками рынка.

---

Материалы по теме:

АФК: размещение корпоративных облигаций превысило отметку ₸3 трлн с начала года

АФК: курс нацвалюты может вырасти

АФК: рост страховых выплат снижает рентабельность в общем страховании

 

---