Геополитика и нефть: как конфликт Ирана и Израиля влияет на цены

Эскалация конфликта между Ираном и Израилем, а также снижение торговой напряженности между США и Китаем поддержали нефтяные котировки. Стоимость барреля нефти марки Brent на этой неделе продолжила оставаться на уровне $78 за баррель на фоне возможного присоединения США к ближневосточному конфликту на стороне Израиля, сообщает Cronos.Asia.

В понедельник, 16 июня, по данным Investing.com, цена барреля нефти марки Brent колебалась от $73,23 до $78,32. В пятницу этот показатель составлял $77,62 за бочку.

Израиль и Иран: военный фактор влияет на нефть

По мнению аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, повышение нефтяных котировок связано с ростом геополитической премии в цене на фоне начавшегося конфликта Израиля и Ирана и рисков перекрытия Ормузского пролива.

"Bloomberg Economics оценивает геополитическую премию примерно в 7 за баррель. Через Ормузский пролив перемещается порядка 20 млн баррелей в сутки, то есть порядка 20% от мирового спроса на нефть – достаточно существенные объемы. Перекрытие пролива обеспечит существенный рост цен на нефть, однако вероятность, что это произойдёт, по нашему мнению, пока достаточно низка, но если США вмешаются в конфликт, то данная вероятность существенно вырастет", – сообщил аналитик.

Николай Дудченко отметил, что если этот риск будет реализован, то в моменте цена на нефть может оказаться в диапазоне $90-100 за баррель, а возможно и выше. Вместе с тем, он считает, что OПEК+ и МЭА могут достаточно оперативно вмешаться в ситуацию на рынке нефти при необходимости. Кроме того, у США существует хоть и похудевший, но всё же достаточно большой объем стратегических запасов нефти, составляющий чуть более 400 млн баррелей, который может быть использован.

Согласен с аналитиком и директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев, подчеркнувший, цены на нефть на уходящей неделе были волатильными.

"После начала военных действий Израиля против Ирана котировки достигли $78 за баррель. Напряженность в регионе не спадает и все еще остается открытой возможность присоединения США к конфликту на стороне Израиля. Иран в ответ на участие Штатов пообещал нанести удары по американским базам в Ираке и арабских странах Персидского залива. В этом случае война может распространиться на весь регион, что сразу прибавит $20-40 к нефтяным ценам. Даже сейчас стоимость перевозки нефти через Ормузский пролив выросла на 40% за счет резко подорожавших страховок. Вдобавок инвесторы наблюдают за тем, ударит ли Израиль по нефтяной инфраструктуре Ирана" – поделился мнением эксперт.

Торговая разрядка: США и Китай снизили напряжённость

Оказало поддержку ценам и снижение торговой напряженности между США и Китаем. Так, Пекин возобновил поставки редкоземельных металлов в Штаты. Решение было принято по итогам переговоров китайской делегации с представителями США и направлено на реализацию промежуточной договоренности, достигнутой сторонами ранее. Взамен Вашингтон согласился ослабить ограничения на поставки в Китай авиационных двигателей, комплектующих и этана – компонента природного газа, важного для химической промышленности.

"Возобновление двусторонней торговли и уход от пошлинного противостояния между двумя крупнейшими экономиками мира благоприятно повлияло бы на экономический рост в обеих странах. На этом фоне ФРС США пока решила сохранить ставки без изменений, однако уже следующий пересмотр может закончиться понижением ставок, что тоже поддержит экономику США и спрос на нефть", – поделился прогнозом Мурат Кастаев.

Говоря о политике Китая на нефтяном рынке, эксперты отмечают, что КНР продолжает накапливать запасы сырой нефти, перерабатывая значительно меньше, чем у него имеется.

"В настоящее время внимание рынка сосредоточено на Ближнем Востоке, поэтому все остальные новости, на наш взгляд, пока остаются без внимания. Вместе с тем, можно констатировать, что увеличение нефтяных запасов Китаем выглядит как логичная стратегия, которая может застраховать в случае дальнейшей эскалации ситуации", – акцентировал Николай Дудченко.

Дело в том, что эксперты расценивают временный характер договоренностей между Китаем и США как показатель сохраняющейся напряженности в торгово-экономических отношениях двух держав, где каждая сторона стремится сохранить стратегические преимущества. Следовательно, очередной виток экономической эскалации может возникнуть в любой момент, что может оказать давление на нефтяной рынок.

Нефть: запасы продолжают таять

Влияние на котировки в определенной степени оказала и информация о нефтяных запасах в США. Так, по сообщениям американского министерства энергетики, коммерческие запасы нефти в Штатах на прошлой неделе рухнули на 11,473 млн баррелей. Это стало рекордным падением запасов с июня прошлого года. Эксперты в среднем прогнозировали гораздо более умеренное снижение резервов нефти – на 2,3 млн баррелей.

Тем временем товарные запасы бензина увеличились на 209 тыс. баррелей, дистиллятов – на 514 тыс. баррелей. В свою очередь запасы на терминале в Кушинге, где хранится торгуемая на Нью-Йоркской товарной бирже нефть, сократились на прошлой неделе на 995 тыс. баррелей после снижения на 403 тыс. баррелей неделей ранее.

"Дополнительно котировки подтолкнуло вверх снижение запасов в США. Начало летнего сезона отпусков традиционно влечет за собой спрос на автомобильное топливо и свидетельствует о хорошей уверенности потребителей", – сообщил Мурат Кастаев.

Будущий сценарий: От эскалации до коррекции — что ждать от нефти

Делая прогноз о стоимости углеводородов в будущем, Николай Дудченко отмечает, что дальнейшая цена на нефть зависит во многом от траектории конфликта.

"В настоящее время мы можем констатировать несколько важных нюансов. Во-первых, OПEК+ не вмешивается в ситуацию. Генеральный секретарь картеля заявил, что организация не видит для этого причин. Во-вторых, США напрямую не вмешиваются в конфликт. Мы видим, что несмотря на провалившиеся переговоры по ядерной сделке Трамп всё ещё не оставляет надежды выступить миротворцем и открыто заявляет, что для Ирана открыт путь для заключения сделки. Между тем наследный принц Саудовской Аравии Мухаммед ибн Салман заявил, что Израиль постарается сделать всё возможное, чтобы подтолкнуть США к прямому военному противостоянию. Это утверждение вполне логично, так как вмешательство американцев позволило бы действовать против Ирана гораздо более эффективно", – акцентирует аналитик.

Николай Дудченко обращает внимание на то, что для дальнейшего роста цены требуются более существенные поводы. Если такой эскалации не будет, то геополитическая премия будет постепенно снижаться по мере рутинизации конфликта. Рынок будет постепенно корректироваться. Вместе с тем взаимные удары могут поддерживать какое-то время цены на более высоком уровне.

"Наше мнение относительно рынка нефти в текущем году умеренно позитивное. Учитывая действия OПEК+ по выпуску дополнительных баррелей на рынок, цена достаточно сильно опустилась в первой половине II квартала. Поэтому сейчас мы допускаем, что средняя цена Brent не превысит $70 долларов за баррель. Вместе с тем, если последует интенсификация конфликта, то возможно, что этот прогноз потребует пересмотра", – резюмировал аналитик.

Таким образом, ирано-израильский конфликт остается ключевым центром внимания инвесторов, все остальные данные и факторы остаются второстепенными и по большей части игнорируются рынком, потому что те или иные экономические данные могут двигать цены на несколько долларов, а война на Ближнем Востоке способна изменить котировки на десятки долларов.