Цены на нефть марки Brent обвалились из-за ожидаемой встречи президентов США и России

Цена на нефть Brent на прошлой неделе (с 13 по 17 октября) впервые с мая этого года опустились ниже $61. Это снижение произошло из-за договорённостей между президентами США и России о встрече в Будапеште для обсуждения прекращения войны на Украине. Вырастит ли спрос на "черное золото", надавила ли на рынки информация о повышении американских тарифов на китайские товары, сколько будет стоить нефть в ближайшем будущем — аналитика от Cronos.Asia.

Нефть отреагировала на планируемую встречу Трампа и Путина

В начале прошлой недели, 13 октября, цена барреля нефти марки Brent была $63,95. К концу недели новости о планируемой встрече президентов США и России обвалили котировки до $60,58, что стало самым низким показателем с мая нынешнего года.

Аналитики отмечают, что цены на нефть снижаются на фоне новостей о переговорах между Россией и США по вопросу урегулирования ситуации на Украине. Президенты России и США Владимир Путин и Дональд Трамп по итогам телефонного разговора, состоявшегося 16 октября по инициативе Кремля, договорились о новой встрече, которая пройдет в Будапеште. Перед этим будет организована встреча советников президентов, при этом американскую делегацию возглавит госсекретарь Марко Рубио.

"Опасения по поводу сокращения поставок ослабли после объявления о встрече Трампа с Путиным для обсуждения прекращения войны на Украине", — отметил аналитик ANZ Group Holdings Ltd. Дэниел Хайнс.

Индия отказывается от российских углеводородов?

Одной из важных новостей, повлиявших на нефтяной рынок, стала риторика Трампа относительно прекращения закупок российской нефти со стороны Индии.

"В свойственной ему манере американский президент заявил, что Моди не будет покупать нефть у России, однако он не может это сделать немедленно и это будет некоторый процесс. Как бы в подтверждение слов Трампа в правительстве Индии заявили о том, что страна может купить у США дополнительные объемы “черного золота” на общую сумму $15 млрд. Bloomberg считает, что это может сократить положительное сальдо баланса Индии и успокоить Трампа", — поделился мнением аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко.

Между тем, официально МИД Индии не подтвердил остановку закупок российской нефти. В ведомстве заявили, что защита интересов индийских потребителей в условиях нестабильной энергетической ситуации всегда была постоянным приоритетом. И импортная политика страны полностью ориентируется на эту цель.

В свою очередь, российский вице-премьер Александр Новак заявил, что Россия уверена в стабильности экспорта нефти в Индию, а также, что Индия начала рассчитываться с Россией за нефть в китайских юанях.

"Это является своего рода шагом навстречу. Напомним, что в конце 2023 года возникли сложности с доставкой партии нефти из России в Индию именно по причине невозможности в проведении расчётов из-за чего партия была выкуплена китайскими компаниями. Индия стремится избегать расчётов в китайской национальной валюте в том числе по причине определенных политических разногласий", — сообщил Николай Дудченко.

Торговое противостояние между Китаем и США

Давление на котировки оказало и торговое противостояние между Штатами и Китаем. Напряженность между Вашингтоном и Пекином вышла на новый уровень всего за две недели до предполагаемой встречи Дональда Трампа с Си Цзиньпином на полях саммита АТЭС. Трамп в ответ на вопрос журналиста о перспективах затяжной торговой войны с КНР заявил: "Мы находимся в ней сейчас. У нас есть пошлины в 100%. Если бы у нас не было пошлин, нас бы ни во что не ставили".

Американский лидер подчеркнул, что из-за использования Китаем тарифов против США и отсутствия эффективных ответных мер Штаты оказались с госдолгом в $37 трлн.

По мнению Николая Дудченко, снижение цены на нефть связано с заявлениями Трампа о повышении с 1 ноября тарифов на импорт товаров из Китая.

"Полагаем, что данная ситуация является стандартной для Трампа стратегией максимального повышения ставок. Вместе с тем, с очень большой степенью вероятности, разговор с КНР с позиции силы в настоящее время вряд ли получится. Для цен на нефть неумение договариваться, безусловно, является негативным фактором, так как увеличивает риски для роста спроса на "черное золото", — подчеркнул аналитик.

С Николаем Дудченко согласен и директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев, отметивший, что продолжающееся торговое противостояние между США и Китаем стало одним фактором для снижения цен на нефть.

"Торговая война между Штатами и КНР при ее эскалации может серьезно подорвать мировой экономический рост и спрос на сырьевые товары", — поделился мнением эксперт.

Между тем, на прошлой неделе Трамп еще угрожал КНР ввести дополнительные тарифы в случае продолжения покупок российской нефти. Китай уже отреагировал на эти заявления протестом, добавив, что США подрывают правила международной торговли и КНР готов дать ответ.

Геополитический фактор

Говоря о ситуации на нефтяном рынке, эксперты отмечают влияние геополитической обстановки на стоимость углеводородов.

"Одним из ключевых событий на рынке стало соглашение о прекращении огня между Израилем и движением Хамас, заключенное сторонами при посредничестве США, Катара, Египта и Турции. Именно эти четыре страны взяли на себя обязательство обеспечивать в секторе Газа пусть и хрупкий, но все же мир. Можно по-разному относиться к президенту США Трампу, но ему удалось достичь выдающейся дипломатической победы. Как результат, геополитические риски в регионе резко снизились, что сразу же отразилось на нефтяных котировках", — сообщил Мурат Кастаев.

Одним из факторов, повлиявших на снижение цен, стали и продолжающиеся украинские удары по российским НПЗ. В результате атак беспилотников остановлена треть нефтеперерабатывающих мощностей России, что вызвало острый дефицит бензина на АЗС в большинстве регионах страны.

"Продолжение украинских ударов по российским НПЗ вынуждает РФ отправлять на экспорт больше сырой нефти, которую она не может перерабатывать. При этом избыток конкретно российской нефти на рынке тоже становится одним из факторов снижения цен", — резюмировал Мурат Кастаев.

Вырастит ли спрос на "черное золото"?

Снижению котировок способствует и прогнозы экспертов о замедлении спроса на углеводороды. Так, Международное энергетическое агентство понизило прогноз по росту спроса на нефть на следующий год до +700 тыс. баррелей в сутки.

"Это весьма скромный показатель, учитывая, что только арабские страны имеют резерв по добыче в 1,5-2 млн баррелей в сутки. При текущем объеме мировой добычи в 103-106 млн. баррелей в сутки вышеуказанный прогноз обещает рост менее 1%, поэтому текущие низкие цены на нефть имеют все основания оставаться таковыми и в следующем году", — акцентировал Мурат Кастаев.

В свою очередь, Николай Дудченко считает, что прогноз Международного энергетического агентства (МЭА) хоть и оказал воздействие на рынок, но всё не стал определяющим.

"Касаемо прогнозов МЭА, по нашему мнению, они должны восприниматься с определенным скепсисом. МЭА выгодно занижать прогнозы по росту спроса", — поделился мнением аналитик.

Николай Дудченко обратил внимание на заявление российского вице-премьера А. Новака о том, что рост спроса на нефть в текущем году составит порядка 1,3 млн баррелей в сутки.

"Понятно, что это цифра OПEК+, в которую входит и Россия, однако разница между прогнозами картеля и того же МЭА является очень существенной, что привлекает повышенное внимание к этой цифре и, полагаем, влияет на волатильность на нефтяном рынке", — сообщил аналитик.

Николай Дудченко отметил, что в OПEК+ входит и Казахстан, к добыче которого тоже приковано повышенное внимание из-за возможного конфликта с квотами картеля. Недавние заявления официальных лиц Казахстана о невозможности контролировать добычу вновь привели к спекуляциям на тему того, не развалится ли окончательно сделка.

"Минэнерго Казахстана сообщил, что за январь-сентябрь добыча нефти и газового конденсата увеличилась на 13,2% г/г, составив 75,7 млн т., что ниже целевого показателя на 2025 года 96,2 млн. т. Экспорт нефти за 9 месяцев составил 60,5 млн. т. (рост составил 14,9% г/г). В ноябре планируется, что добыча Казахстана вырастет до чуть более, чем 1,5 mbd. При этом Казахстан подтвердил готовность компенсировать сверхдобычу. Напомним, что согласно последнему плану компенсации, до конца текущего года она достаточно скромная и составляет порядка 30-40 тыс баррелей в сутки. Вместе с тем, в 1П 2026 г. компенсационные объемы республики существенно возрастают", — резюмировал аналитик.

По каким ценам будет продаваться нефть в ближайшие месяцы?

Николай Дудченко сообщил, что дальнейшее движение цены будет во многом зависеть от того, сможет ли Brent пробить вниз уровень $62 или нет. Если сможет, то вполне возможно мы сможем увидеть возврат рынка к отметке $60 за баррель. Вместе с тем при данном уровне цен может начать сокращаться предложение со стороны стран non-OПEК.

Если же всё же произойдёт отскок от $62 за баррель, то появится шанс на возврат к $64-65 за баррель. Общий тренд в цене – негативный, что означает, что вероятность снижения всё же пока выше, чем вероятность роста. Вместе с тем, Николай Дудченко пока не считает, что на рынке произойдёт более существенный обвал цен, то есть снижение Brent ниже $55-60 за баррель. Аналитик полагает, что в IV квартале цена будет продолжать оставаться в диапазоне $60-70 за баррель.