Shutdown в США влияет на котировки — нефть подешевела до $65,5 США

Цена нефти марки Brent на прошлой неделе (с 29 сентября по 3 октября) снизилась с $70 до $64 на фоне shutdown в США и планируемого странами ОПЕК+ увеличения добычи углеводородов. Как повлияло на рынки снижение напряженности на Ближнем Востоке, какой эффект оказало сообщение о разрешении США украинских дальнобойных ударов по территории РФ и какими будут котировки в краткосрочной перспективе — аналитика от Cronos.Asia.

Shutdown в США сдерживает спрос на топливо

В начале прошлой недели, 29 сентября, стоимость барреля нефти марки Brent составляла $70. В пятницу же, по данным Investing.com, котировки обвалились до $64 за баррель. По словам экспертов, падение цен было вызвано политической неопределенностью в США, где федеральное правительство уже несколько дней находится в состоянии shutdown.

Shutdown привел к временному отстранению от работы около 800 000 "неосновных" федеральных работников и приостановке ключевых экономических отчетов, что затуманивает перспективы спроса на нефть. Отсутствие своевременных данных о рабочих местах, инфляции и производстве усложняет оценку тенденций потребления в США и политики Федеральной резервной системы.

Эксперты отмечают, что shutdown может снизить расходы домохозяйств в ближайшей перспективе и подорвать уверенность, сдерживая рост спроса на топливо.

"Цены на нефть на текущей неделе снижаются с $70 до $64 за баррель сорта Brent. В числе основных факторов можно отметить начавшийся шатдаун государственных структур в США из-за разногласий между Демократической и Республиканской партиями. Закрытие государственных структур замедляет экономический рост и внутренний спрос в крупнейшей экономике мира, что по цепочке влияет и на весь остальной мир", — сообщил директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев.

ОПЕК+ будет наращивать добычу

В качестве еще одной причины падения котировок аналитики называют планируемое странами ОПЕК+ повышение добычи углеводородов в следующем месяце.

"Другой важной причиной снижения нефтяных цен стало ожидаемое повышение добычи странами ОПЕК+ в ноябре на 500 тыс. баррелей в сутки. При этом, главный игрок на мировом рынке нефти — Саудовская Аравия — лоббирует большее увеличение в стремлении нарастить свою долю рынка и вытеснить все более дешевеющую российскую нефть на своих ключевых рынках в Азии. В ответ на это Ирак, вторая по добыче страна в ОПЕК+, заявил о намерениях нарастить свою добычу с 4,4 млн баррелей в сутки до 5,5 млн баррелей в сутки до конца года, благодаря возобновлению экспорта из иракского Курдистана на турецкие морские терминалы. Это выбрасывает на рынок еще свыше млн баррелей в сутки, усугубляя ситуацию с избытком предложения", — поделился мнением Мурат Кастаев.

В свою очередь аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко считает, что чем ближе дата встречи членов OПEК+, тем больше может быть волатильность на рынке и тем больше будет спекуляций на тему предстоящей встречи.

"Bloomberg пишет, что Саудовская Аравия существенно нарастила поставки в сентябре. Объемы поставок составили порядка 6,42 млн баррелей в сутки, что примерно на 600 тыс. баррелей в сутки больше, чем в августе. Информагентство, по всей видимости, намекает на то, что саудиты всяческим образом пытаются вернуть себе долю на рынке, а значит решение о повышении добычи нефти выглядит неизбежным", — резюмировал аналитик.

Николай Дудченко полагает, что добыча углеводородов странами ОПЕК+ будет повышена, однако весь вопрос в объемах. Кроме этого, по его словам, важно понимать, что рынок также уже в определенной степени закладывает это решение в цены. Следовательно, не исключено, что по факту самого решения можно будет увидеть на рынке как раз противоположную реакцию.

К слову, согласно исследованиям консалтинговой компании Rystad Energy мировые извлекаемые запасы нефти в 2025 год оцениваются в 1,519 трлн. баррелей.

Ситуация на Ближнем Востоке

Давление на рынки, по мнению экспертов, оказывает и складывающаяся на Ближнем Востоке ситуация.

"Наблюдается снижение напряженности на Ближнем Востоке, где под председательством США между Израилем и арабскими странами согласован мирный план по Газе, ожидается лишь его принятие движением Хамас и тогда на многострадальной палестинской земле может вновь наступить мир", — отметил Мурат Кастаев.

Между тем, Николай Дудченко считает, что не следует забывать о возможности новой эскалации на Ближнем Востоке.

"Хуситы объявили о санкциях против нефтяных компаний и их руководителей. В число компаний вошли Exxon Mobil, Chevron, Marathon Oil и другие. Пока что такого рода заявления выглядят достаточно комично, однако дальнейший рост напряженности на Ближнем Востоке всё ещё нельзя сбрасывать со счетов. В частности ВВС США сосредотачивают транспортные самолеты и самолеты-заправщики в Катаре. Есть признаки того, что намечается очередная военная операция", — акцентирует аналитик.

Николай Дудченко также обращает внимание на тот факт, что ситуация обостряется и в другом богатом нефтью регионе. Так, Венесуэла вводит режим чрезвычайного положения и приводит вооруженные силы в состояние боевой готовности. В стране начинается милитаризация гражданской инфраструктуры и усиливается призыв в милицию. Все это происходит на фоне стягивания американских вооруженных сил в этот регион.

Украинский вектор геополитической напряженности

Эксперты отмечают и продолжающееся влияние украинского вектора геополитической напряженности на нефтяные рынки. В частности, удары Украины по нефтеперерабатывающим мощностям России, из-за которых временно выведено из строя уже 38% мощностей российских НПЗ, вынуждает РФ выбрасывать все больше сырой нефти на мировой рынок, так как в стране не хватает мощностей для ее переработки. В то же время это создает в России дефицит бензина, дизеля и мазута, вызывая рост цен в сопредельных странах.

Между тем Россия готовится закупать бензин за границей из-за его дефицита. Так, на прошлой неделе Совет Евразийской экономической комиссии обнулил ввозные пошлины на бензин, дизельное топливо, судовое топливо и авиакеросин, что упростит ввоз вышеуказанных видов топлива в Россию. По словам экспертов, рынку не хватает примерно 20% от месячного объёма потребления бензина — около 400 тыс. тонн из 2 млн, поэтому такие крайние меры соответствуют той критической ситуации, которая сложилась на внутреннем топливном рынке.

Николай Дудченко также отмечает факт увеличения объема поставок нефти из РФ: "По данным Bloomberg, за неделю, закончившуюся 28 сентября, морской экспорт нефти из РФ составил 3,82 млн баррелей в сутки вместо 3,38 млн баррелей в сутки неделю назад. При этом 4-х недельный средний объем экспорта достиг отметки 3,62 млн баррелей в cутки – это уровень мая 2024 года".

В свою очередь Мурат Кастаев подчеркнул, что росту напряженности на европейском континенте способствуют и продолжающиеся инциденты с дронами в ряде стран Европы, в которых подозревают Россию.

"Дальнейшей эскалации войны в краткосрочной перспективе способствуют и сообщения о разрешении США Украине дальнобойных ударов по территории РФ американскими вооружениями. Хотя в дальнейшей это может, напротив, способствовать принуждению РФ к мирным переговорам", — поделился мнением эксперт.

Запасы нефти в США выросли

Говоря о факторах, оказывающих негативное влияние на рынок, эксперты отмечают рост коммерческих запасов углеводородов в Штатах. Так, по данным Управления энергетической информации Министерство энергетики США, коммерческие запасы нефти достаточно сильно увеличились на 1,792 млн баррелей и составили 416,546 млн баррелей. При этом рынок ожидал роста запасов на 1,5 млн баррелей.

Запасы бензина увеличились на 4,125 млн баррелей и составили 220,694 млн баррелей, а запасы дистиллятов увеличились на 578 тыс. баррелей и составили 123, млн баррелей.

"Минэнерго США отчиталось о достаточно существенном росте коммерческих запасов почти на 1,8 млн баррелей. Полагаем, что эта новость была воспринята рынком негативно", — подчеркнул аналитик.

Что касается стоимости нефти в ближайшем будущем, то Мурат Кастаев не прогнозирует существенного роста котировок.

"Мы пока ожидаем сохранения котировок в коридоре 60-$70 за баррель в краткосрочной перспективе", — считает эксперт.

Николай Дудченко полагает, что, учитывая разворот тренда, в настоящее время всё будет определяться возможностью рыночных участников продавить отметку $65,5 за баррель. В случае, если цене удастся выйти ниже и пробой не будет ложным, то нельзя исключать возможности возврата цены марки Brent к отметке $62,5 за баррель. В более оптимистичном сценарии аналитик прогнозирует отскок и движение наверх уже в ближайшие несколько торговых сессий.