Нефть дорожает: на рынки влияют снижение запасов в США и геологическая обстановка

Стоимость нефти марки Brent на прошлой неделе (с 22 по 26 сентября) увеличилась с $66 до $69 на фоне снижения запасов сырой нефти в США на 0,6 млн. баррелей и продолжающейся геополитической неопределённости. Как повлияло на казахстанский рынок остановка отгрузки нефти с терминалов трубопровода КТК в Новороссийске, какой эффект оказало признание Палестины в качестве суверенного государства рядом европейских государств и какими будут цены на углеводороды в ближайшем будущем — аналитика от Cronos.Asia.

Сокращение запасов в США отразилось на рынках

В начале прошлой недели, 22 сентября, за баррель нефти марки Brent трейдеры просили $66,57. Между тем уже к пятнице, по данным Investing.com, стоимость "черного золота" выросла $69,52 за бочку. Причиной подобного роста, по мнению экспертов, стало снижение запасов углеводородов в США.

"Нефть подорожала с $66 до $69 за баррель марки Brent. Факторами роста можно назвать снижение запасов сырой нефти в США на 0,6 млн. баррелей", — сообщил директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев.

Так, по данным Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти в стране сократились более чем на 600 тыс. баррелей и составили 414,754 млн баррелей. При этом рынок ожидал роста запасов на 800 тыс. баррелей. Причем стратегические запасы нефти продолжили расти и составили 405,958 млн баррелей.

Запасы бензина сократились на 1,081 млн баррелей и составили 216,569 млн баррелей, а рынок ожидал роста на 400 тыс. баррелей. В свою очередь запасы дистиллятов сократились на 1,685 млн баррелей до 122,999 млн баррелей при ожиданиях сокращения на 1,5 млн баррелей.

Что касается добычи углеводородов в США, то она подросла и составила 13,501 млн баррелей в сутки. А импорт нефти и нефтепродуктов в Штатах за неделю вырос и составил 8,135 млн баррелей в сутки. Экспорт нефти и нефтепродуктов также вырос и достиг 11,662 млн баррелей в сутки.

Говоря о последних тенденциях на нефтяном рынке США, аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко отметил, что руководители американских нефтяных компаний вынуждены были отложить принятие инвестиционных решений из-за неопределенностей, связанных с ценами на нефть и себестоимостью её добычи.

"Компании демонстрируют рост затрат, а экономические показатели ухудшаются. По результатам исследования Федерального резервного банка Филадельфии, отдельные респонденты ссылаются на непрозрачность политики Д. Трампа и жалуются на фактическое "объединение" США с OПEК. Напомним, что ранее в своих обзорах мы уже писали, что существует версия, согласно которой администрация Белого дома имеет некоторые негласные договоренности с картелем", — акцентировал Николай Дудченко.

Геополитическая турбулентность

Эксперты отмечают и влияние геополитической напряжённости на котировки. По словам Николай Дудченко, рост цен на нефть преимущественно обусловлен геополитическими причинами, так как ситуация на внешнем геополитическом контуре продолжает оставаться напряженной.

К примеру, продолжающиеся удары Украины по российской нефтеперерабатывающей и экспортной инфраструктуре повлияли на ситуацию с бензином в России. По информации "ОМТ-Консалт", с 28 июля по 22 сентября количество продающих бензин АЗС в РФ сократилось на 2,6%. Другими словами, остановили свою работу 360 заправок, причем больше всего проблемы затронули Южный федеральный округ, где число продающих бензин АЗС сократилось на 14,2%, или более чем на 220 объектов. В разрезе регионов самая сложная ситуация отмечается в Крыму и Севастополе, где реализацию бензина прекратили около половины АЗС. При этом цены на бензин на бирже выросли — Аи-92 до 73,6 рубля и Аи-95 до 79,3 рубля за литр.

Сокращение переработки нефти из-за атак украинских дронов привело к росту морских поставок российской нефти, которые, по информации Bloomberg, за последние четыре недели поднялись до 16‑месячного максимума. Согласно данным отслеживания судов, средний четырехнедельный объем отгрузок из российских портов достиг 3,62 млн баррелей в сутки за 28 дней по 21 сентября. Между тем, в результате серии атак дронов переработка в России опустилась ниже 5 млн баррелей в сутки — минимального уровня с апреля 2022 года.

По мнению Мурата Кастаева, дополнительно краткосрочный эффект на цены оказало и признание Палестины в качестве суверенного государства рядом европейских государств.

"Ожидалось, что это может усилить геополитическую напряженность на Ближнем Востоке. Однако встреча президента США Трампа с лидерами арабских и мусульманских стран в рамках ассамблеи ООН, где он заявил о своем плане урегулирования войны и недопущении аннексии Израилем западного берега реки Иордан, несколько успокоила рынки. Лидер США дал понять, что не будет безоговорочно поддерживать Израиль и будет прислушиваться к своим арабским союзникам в регионе", — подчеркнул эксперт.

Рост напряженности между НАТО и Россией

Мурат Кастаев считает, что рынки беспокоил и рост напряженности между странами НАТО и Россией. Североатлантический альянс обвинил РФ в нарушениях воздушного пространства Польши и Эстонии, а также подозревает Россию в запусках дронов в Дании и кибератаках на европейские аэропорты. Следует отметить, что МИД РФ назвал провокацией эти обвинения в адрес России. По словам дипломатов, ключевая цель этих кампаний заключается в попытке объединенными усилиями "перетянуть президента США Дональда Трампа на свою сторону".

В свою очередь Николай Дудченко тоже считает важным фактором для цен на рынке нарушение российскими самолётами воздушного пространства Польши и Эстонии. Вместе с тем, рыночные участники могли обратить внимание на встречу Трампа с президентом Украины Зеленским и результирующий пост американского президента.

"В настоящее время позиция Трампа поменялась на более недружественную по отношению к России, что создает дополнительные риски для баланса спроса и предложения в случае, например, ужесточения санкций. Рынок может также подталкивать наверх угрозы Трампа Индии и Китая за покупки российских энергоносителей", — резюмировал аналитик.

Остановлена отгрузка с трубопровода КТК

Эксперты обращают внимание и на тот факт, что на рынки оказывает давление остановка работы Каспийского трубопроводного консорциума в Новороссийске в результате атаки украинских дронов. Так, в заявлении Каспийского трубопроводного консорциума говорится, что из-за атаки дронов ВСУ по центру и порту Новороссийска на терминале КТК была остановлена отгрузка. При этом на объекты приходится почти 2% мировых поставок нефти, поэтому цены выросли почти на 5%.

"На морском терминале КТК после объявления общегородского сигнала тревоги с ночи 24 сентября была остановлена погрузка танкеров, суда отведены на рейдовые стоянки согласно указаниям капитана морского порта Новороссийск. Погрузка возобновляется после отмены сигнала и в зависимости от актуальных погодных условий. Каспийский трубопроводный консорциум объединяет крупнейшие предприятия ТЭК России, США, Казахстана, и ряда стран Западной Европы, является в настоящее время одной из действующих линий энергодипломатии и взаимодействия с западными компаниями", — сообщили в КТК.

В компании также отметили, что подобные террористические акции ВСУ могут повлечь за собой масштабные экологические последствия и нарушение ритмичности рабочих процессов КТК, в том числе по отгрузке нефти на мировой рынок зарубежными грузоотправителями.

По мнению Мурата Кастаева, для Казахстана остановка отгрузки нефти с терминалов трубопровода КТК в Новороссийске стала тревожным фактором, так как через него проходит более 80% экспорта казахстанской нефти.

"Это вновь и вновь подчеркивает уязвимость нашей страны и должна стимулировать правительство круглосуточно заниматься развитием альтернативных маршрутов экспорта из Казахстана. Краткосрочные перебои несут ограниченный ущерб, однако полная остановка трубопровода КТК — один из самых кошмарных сценариев для нашей экономики", — поделился мнением эксперт.

В то же время Мурат Кастаев подчеркнул, что на стороне факторов снижения котировок можно отметить готовящееся возобновление поставок нефти из иракского Курдистана. Объем прокачки должен составить более 200 тыс. баррелей в сутки. При этом проектная мощность трубопровода составляет порядка 1,6 млн баррелей в сутки. Это увеличит предложение на рынке и компенсируют снижение экспорта из Казахстана если простой КТК продлится.

Между тем эксперт ожидает сохранения текущего коридора цен между $60-70 за баррель. Согласен с ним и Николай Дудченко, прогнозирующий цены на нефть в краткосрочной перспективе в диапазоне $65,5-70 за баррель, а в случае пробоя отметки $70 за баррель возможен выход к отметке $71,3 за баррель.