Соглашение между Израилем и ХАМАС снизило цену на нефть Brent до $64,88

Цена на нефть Brent на прошлой неделе (с 6 по 10 октября) колебалась под давлением ряда факторов. Из-за решения ОПЕК+ увеличить добычу стоимость углеводородов выросла с $64 до $$66, но уже к концу недели котировки снизились до $64,88 после сообщений о прогрессе в мирных переговорах между Израилем и движением ХАМАС. Как повлияло на котировки введение США дополнительных санкций против Ирана, какой эффект оказывает продолжающаяся потеря Россией нефтеперерабатывающих мощностей, какую стоимость углеводородов прогнозируют эксперты в этом и следующих годах — аналитика от Cronos.Asia.

Решение ОПЕК+ скорректировало цены

В начале прошлой недели, 6 октября, стоимость барреля нефти марки Brent составляла $64,90. К четвергу под давлением решения ОПЕК+ о повышении добычи котировки выросли до $66,58. В пятницу же они снизились до $64,88 на фоне заключения мирных договоренностей между Израилем и движением ХАМАС.

Директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев называет рост котировок на прошлой неделе локальной коррекцией.

"Мы расцениваем текущий рост как локальную коррекцию, вызванную закрытием коротких позиций, так как объемы увеличения добычи странами ОПЕК+ оказалось меньше, чем опасался рынок. Рост составил 137 тыс. баррелей в сутки при прогнозах в 500 тыс. баррелей", — отметил эксперт.

В свою очередь аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко поделился мнением, что на прошлой неделе цена на нефть немного скорректировалась из-за решения OПEК+ увеличить добычу.

"ОПЕК+ решил увеличить добычу на 137 тыс. баррелей в сутки, то есть меньше, чем прогнозировавшийся некоторыми информагентствами 500 тыс. баррелей в сутки. На рынке произошла классическая ситуация покупай на слухах – продавай на факте, только в этот раз наоборот – на слухах о заседании картеля нефть продавали, а на факте решения на рынке начались покупки", — акцентировал аналитик.

Николай Дудченко отметил, что таким образом вырисовывается достаточно интересный паттерн поведения: в ожидании очередной встречи OПEК+ рыночные участники формируют достаточно сильную волну снижения. Причем, снижение цены происходит "не без помощи" всем известных информагентств.

"Всем известные информагентства активно спекулировали на тему того, насколько всё серьезно с рыночным профицитом и плохо на внутреннем контуре OПЕК+. По факту же самих решений начинался отскок и рост цены. Подобного рода паттерн был реализован, например, с 3 по 5 сентября, при этом решение OПEК+ ожидалось 7 сентября. Ситуация повторилась с 29 сентября по 1 октября", — обратил внимание аналитик.

Договор между Израилем и ХАМАС успокоил инвесторов

Говоря о факторах, повлиявших на снижение нефтяных цен, эксперты отмечают соглашения о прекращении огня, заключенного между Израилем и движением ХАМАС при посредничестве США. Ожидается, что ХАМАС освободит всех заложников в рамках сделки, в то время как Израиль прекратит удары по Газе и выведет свои войска из анклава. Соглашение, достигнутое в минувший четверг, является первым шагом в 20-пунктном плане, предложенном президентом США Дональдом Трампом, который предусматривает постепенный переход к самоуправлению Газы.

Эксперты считают, что, хотя соглашение о прекращении огня подняло настроение на рынке, оно вызвало падение цен на нефть, поскольку трейдеры заложили в цену меньшую премию за риск из-за геополитической нестабильности на Ближнем Востоке. Двухлетняя война между Израилем и ХАМАС способствовала росту цен на нефть, поскольку трейдеры опасались потенциальных перебоев в поставках из-за конфликта.

"Давление на цены оказали предварительные сообщение о прогрессе в мирных переговорах между Израилем и движением Хамас, при посредничестве США, Катара и Египта. Похоже, в этот раз действительно все идет к достижению перемирия, так как США оказывают давление на Израиль, и, по сути, не оставляют ему другого выбора", — резюмировал Мурат Кастаев.

Согласен с ним и Николай Дудченко, полагающий, что на котировки повлияло заключенное между ХАМАС и Израилем соглашение в рамках договоренностей по сектору Газа.

"ХАМАС должен освободить заложников, а Израиль отвести свои войска. Началась деэскалация в регионе, которая является, безусловно, негативным фактором для цен на нефть. Однако, мы бы вновь не спешили делать поспешных выводов и полагаем, что на Ближнем Востоке ситуация всё же ещё далека от окончательного завершения", — сообщил аналитик.

Рост запасов нефти в США превзошёл ожидания

По данным Управления энергетической информации США, опубликованным в минувшую среду, запасы нефти в Штатах выросли на 3,7 млн баррелей за неделю, закончившуюся 3 октября. Это значительно превышает ожидания аналитиков о росте на 2,25 млн баррелей.

При этом запасы бензина и дистиллятов снизились больше, чем ожидалось, в то время как показатель предполагаемого спроса вырос до 21,99 млн баррелей в день, что стало самым высоким уровнем с декабря 2022 года.

Рост запасов нефти сигнализирует о сохраняющемся риске избытка предложения в США, но снижение запасов топлива свидетельствует о том, что спрос остается устойчивым, что ограничивает потери за день.

"Мы видим, что, по данным от Минэнерго США, запасы нефти в стране достаточно существенно выросли. Вместе с тем, мы бы хотели отметить, что в четверг день начался на рынке нефти с гэпа вниз, который в дальнейшем был благополучно закрыт. Возможно, что на этот гэп вниз повлияли и растущие запасы, хотя, по нашему мнению, ключевая причина – это геополитика", – подчеркнул Николай Дудченко.

Между тем на прошлой неделе Минэнерго США пересмотрело прогноз добычи нефти в США на 2025 год до нового рекордного уровня в 13,53 млн баррелей в день, по сравнению с предыдущим прогнозом в 13,44 млн. Также было предупреждено, что рост запасов нефти может снизить цены до конца года.

Другие факторы, повлиявшие на рынок

Среди факторов, снизивших котировки на прошлой неделе, эксперты обращают внимание на введение США дополнительных санкций против Ирана в прошлый четверг, что указывает на возможное сокращение поставок в ближайшие месяцы.

Министерство финансов США ввело санкции в отношении около 100 физических лиц за связи с нефтяной промышленностью Ирана. Среди целевых организаций — китайская Shandong Jincheng Petrochemical Group, которая, по словам США, является независимым нефтеперерабатывающим заводом, закупившим огромное количество иранской нефти. Под санкции также попали несколько танкеров и операторов нефтяных терминалов.

США неоднократно обвиняли Иран в финансировании своих ядерных амбиций через нефтяную промышленность. Ожидается, что дополнительные ограничения против Ирана в некоторой степени нарушат поставки нефти в Азию, куда отправляется основная часть нефти страны.

Также эксперты отмечают влияние на рынки затянувшегося в США shutdown.

"Продолжается временная остановка работы американского правительства, сказывается на внутреннем потребительском спросе и оказывает, пусть пока и незначительное, но негативное влияние на мировой экономический рост, а следовательно и на нефтяные рынки", – сообщил Мурат Кастаев.

Эксперт также отметил и давление на котировки украинско-российского вооруженного конфликта, из-за которого Россия продолжает терять нефтеперерабатывающие мощности, последовательно выводимые из строя украинскими ударами. В результате РФ вынуждена наращивать экспорт сырой нефти, а для компенсации падающих доходов намерена еще и увеличить добычу. Все это усиливает текущий избыток предложения на рынке.

Прогноз по нефтяным ценам

Что касается прогноза стоимости нефти, то Мурат Кастаев говорит о коридоре между $60-70, однако баланс рисков смещается в сторону снижения котировок.

В свою очередь Николай Дудченко отметил, что на прошлой неделе технически произошёл пробой наверх отметки $66 за баррель. Пробой выше откроет быкам доступ к следующей цели $67,3-67,5 за баррель. При этом эксперт подчеркнул, что Минэнерго США прогнозирует дальнейшее снижение котировок: cпотовые цены на нефть марки Brent в среднем составили $68 за баррель в сентябре, не изменившись по сравнению со средним значением августа.

Эксперт прогнозирует, что рост мирового предложения нефти и отход от пикового летнего сезонного спроса приведут к значительному росту мировых запасов нефти, что приведет к снижению цен на сырую нефть в ближайшие месяцы.

"Мы прогнозируем, что цены на нефть упадут в среднем до $62 за баррель в IV квартале 2025 года и до $52 за баррель в первом полугодии 2026 года. Мы ожидаем, что прирост запасов составит в среднем 2,6 млн баррелей в сутки в IV квартале 2025 года и останется высоким до 2026 года, что окажет значительное понижательное давление на цены на нефть", – подытожил Николай Дудченко.