Страны ЦА показывают высокую активность во взаимных инвестициях: рост на 40%

Согласно исследованиям ЕАБР, инвестиционные связи между странами Центральной Азии продолжают укрепляться, сообщает Cronos.Asia.

На конец первого полугодия 2024 г. внутрирегиональные накопленные инвестиции в Центральной Азии выросли на 40% за полтора года и достигли $834 млн, говорится в исследованиях ЕАБР "Мониторинг взаимных инвестиций ЕАБР – 2024".

Казахстан лидирует по объемам экспорта капитала в страны Центральной Азии. Казахстанские инвесторы реализуют 18 из 25 внутрирегиональных инвестиционных проектов с общим объемом $671 млн. на конец первого полугодия 2024 г., рост составил 17% за полтора года.

В то же время с 2018 г. ускоренными темпами растут внутрирегиональные накопленные инвестиции Узбекистана. К концу первого полугодия 2024 г. объем вложений узбекских компаний в экономику других стран Центральной Азии возрос в 6,8 раза за полтора года до $164 млн.

Кыргызстан – лидер по объему привлеченных инвестиций в рамках Центральной Азии. Почти половина (48,6%) от внутрирегиональных накопленных инвестиций пришлась на Кыргызстан. Их объем составил $406 млн на конец первого полугодия 2024 г. и показал рост почти на четверть (23%) за полтора года.

Доля стран Центральной Азии в структуре полученных взаимных инвестиций превысила 50% и достигла 23,4 млрд долл. на конец первого полугодия 2024 г. Рост объемов привлеченных ПИИ в Центральной Азии относительно 2022 г. составил 11%.
Объем накопленных ПИИ внутри региона Центральной Азии достиг максимального объема и составил 834 млн долл. на конец первого полугодия 2024 г., это на 40% больше, чем в 2022 г.

Растущая динамика связана с запуском новых greenfield-проектов. По состоянию на конец первого полугодия 2024 г. в Центральной Азии реализуется 25 инвестиционных проектов, 17 из которых на сумму 479 млн долл., или 57% от общего объема, относятся к категории greenfield.

Обрабатывающий сектор Центральной Азии показывает высокую динамику роста накопленных ПИИ

Прямые иностранные инвестиции (ПИИ) выросли в 2,5 раза относительно 2022 г., до 252 млн долл. Обрабатывающий сектор по объему накопленных инвестиций и их высокой динамике может опередить финансовый сектор, показавший небольшое снижение на 2,2%, до 289 млн долл., в первом полугодии 2024 г. относительно 2022 г.

Казахстан в Центральной Азии — традиционный лидер среди инвесторов по объемам внутрирегиональных ПИИ. На него приходится 671 млн долл. по состоянию на конец первого полугодия 2024 г., или 80% от объема ПИИ в регионе. Более половины всего объема казахстанских инвестиций (55,7%) поступили в Кыргызстан.

Значимость Узбекистана как страны-инвестора в Центральной Азии возрастает. С 2022 г. по первое полугодие 2024 г. накопленные ПИИ Узбекистана выросли в 6,8 раза с 24 млн долл. до 164 млн долл. Основной получатель инвестиций узбекских компаний — Казахстан (77,5%). Инвестиции Узбекистана в Центральной Азии направлены в обрабатывающий сектор, в частности,
в производство автомобилей (60%, 99 млн долл.), электрооборудования (29%, 47 млн долл.), текстильной продукции (11%, 18 млн долл.).

Казахстан и Узбекистан — основные страны — получатели взаимных инвестиций в Евразийском регионе. В Казахстане 89 активных инвестиционных проектов, из них 74 реализует Россия. Взаимные накопленные ПИИ из стран Евразийского региона в Казахстане составляют 10,4 млрд долл., из которых более 90% приходится на Россию (10,1 млрд долл.). Также Казахстан демонстрирует один из наибольших приростов среди стран Евразийского региона по привлеченным инвестициям с 2022 г. — 17%.

Узбекистан заметно увеличил объем взаимных накопленных ПИИ с 6,5 млрд долл. в 2016 г. до 10,2 млрд долл. к июлю 2024 г. с долей 22,1% от общего объема полученных взаимных ПИИ в регионе. Прирост с 2022 г. составил 5%, а за последние
1,5 года запустилось четыре инвестиционных проекта, три из которых реализуют российские инвесторы на общую сумму 257 млн долл.

Внутрирегиональные инвестиции в Центральной Азии

Согласно базе данных МВИ ЕАБР, внутрирегиональные накопленные ПИИ в странах Центральной Азии составляют 834 млн долл., увеличившись за рассматриваемый период с 2022 г. по первую половину 2024 г. на 40%.

В целом начиная с 2016 по 2020 г. внутрирегиональные ПИИ стран Центральной Азии уменьшались. В частности, инвестиции в недвижимость снизились с 240 млн долл. в 2016 г. до 57 млн долл. в 2020 г. — более чем в четыре раза.

Наибольший рост по форме инвестирования был отмечен в первичных вложениях, которые с 2021 г. стали доминирующей формой ПИИ в регионе. В 2016 г. объем первичных вложений составлял 82 млн долл., к первому полугодию 2024 г. он
увеличился до 479 млн долл. На первое полугодие 2024 г. реализуется 25 инвестиционных проектов, 17 из которых greenfield-проекты на сумму 479 млн долл. В то же время объем инвестиций, связанных с покупкой существующих активов,
значительно сократился.

В 2016 г. этот показатель составлял 273 млн долл., однако к первому полугодию 2024 г. он снизился до 72 млн долл. (на 73%). Покупки с расширением показывают прирост на 14% — с 236,8 в 2016 г. до 271 млн долл. в 2024 г.
Казахстан на протяжении всего исследуемого периода остается лидером по экспорту капитала в Центральной Азии.

В 2016 г. объем казахстанских инвестиций составлял 592 млн долл. и к первому полугодию 2024 г. вырос на 13,3% — до 671 млн
долл. Казахстанские инвесторы реализуют 18 инвестиционных проектов из 25 в регионе.

Доля Казахстана как страны-инвестора снижается из года в год в связи с повышением инвестиционной активности Узбекистана. Если в 2018 г. доля РК составляла почти 100%, то к первому полугодию 2024 г. она уменьшилась до 80,4% (671 млн долл.) от взаимных ПИИ в Центральной Азии. Как импортер капитала Казахстан значительно менее активен — он привлек 127 млн долл.

Узбекистан, в свою очередь, начал активно экспортировать капитал в Центральной Азии с 2018 г. Если в 2018 г. объем его инвестиций составлял всего 1 млн долл., то  к первому полугодию 2024 г. он увеличился до 164 млн долл. Как импортер капитала Узбекистан занимает второе место среди стран Центральной Азии после Кыргызстана. Страна также показала наиболее впечатляющий рост по привлечению ПИИ, увеличив объем накопленных ПИИ в два раза — с 134,7 млн долл.
в 2016 г. до 280 млн долл. (33,5%) в 2024 г.

Кыргызстан является лидером по привлечению внутрирегиональных ПИИ  в Центральной Азии. Почти половина (48,6%) от привлеченного капитала в Центральной Азии приходится на эту страну, объем накопленных инвестиций составил 406 млн долл. в первом полугодии 2024 г.

Таджикистан показывает постепенное снижение доли в импорте инвестиций внутри Центральной Азии — с 7,7% в 2020 г. до 2,6% (22 млн долл.) в 2024 г. Финансовые услуги остаются крупнейшим сектором для инвестиций, занимая 35% от общего объема внутрирегиональных ПИИ. В сравнении с 2022 г. объем инвестиций в этот сектор снизился на 2%, что может свидетельствовать о начале стабилизации или насыщении рынка в крупнейших странах региона. Обрабатывающий сектор продемонстрировал значительный рост — почти в три раза по сравнению с 2022 г. (с 99 до 252 млн долл.), заняв 30,2% от общего объема внутрирегиональных ПИИ.

Сырьевой сектор, несмотря на свою высокую экономическую и бюджетную значимость для региона, не показывает роста инвестиций. Аналогичная ситуация в сфере АПК и металлургии. Согласно базе данных МВИ ЕАБР, в рамках Центральной Азии реализуется 25 инвестиционных проектов, пять из которых запущены в 2023–2024 гг. Объем внутрирегиональных накопленных ПИИ по новым проектам составляет 157 млн долл., из них 104,7 млн долл. приходится на инвестиции из Узбекистана, а 52,2 млн
долл. — из Казахстана.

Новые проекты внутрирегиональных ПИИ в Центральной Азии

1. Логистический центр в Узбекистане (PTC Holding, Казахстан): казахстанская компания PTC Holding инвестирует в строительство логистического центра в Ташкентской области с общим объемом инвестиций 300 млн долл. Проект запланирован до 2034 г., с первым этапом в 70 млн долл. на период 2023–2026 гг.

2. Солнечная электростанция в Кыргызстане (TGS-Energy, Казахстан): проект строительства солнечной электростанции мощностью 50 МВт в ИссыкКульской области оценивается в 34,3 млн долл. Завершение первого этапа строительства ожидается в 2024 г.
3. Текстильный завод в Кыргызстане (Zelal Tekstil, Узбекистан): узбекистанская компания Zelal Tekstil строит текстильный завод в Кара-Балте (Кыргызстан) с общим объемом инвестиций 5,7 млн долл. Завод был запущен в июле
2024 г.

4. Автосборочный завод в Казахстане: производство мелкоузловой сборки автомобилей Chevrolet Onix в Костанае (РК) при помощи "Узавтосаноат" (РУ). Объем инвестиций — 74 млн долл.

5. Автомобильный завод по сборке и производству легковых автомобилей и коммерческой техники в Чуйской области (КР) за счет инвестиций из Узбекистана. Объем инвестиций — 25 млн долл.

Среднесрочные тренды

1. Увеличение числа производств «с нуля». Если в 2013–2018 гг. на эту форму инвестиций приходилось 56 новых проектов, то в 2019–2024 гг. их количество выросло до 82. В 2023 г. было запущено рекордное количество проектов «с нуля» — 21, что составляет почти 70% от всех проектов. На фоне увеличения первичных вложений другие формы ПИИ стали менее популярны
среди инвесторов. Учитывая глобальные тренды на ежегодный рост запуска greenfield-проектов, в Евразийском регионе прогнозируется дальнейший рост данной формы взаимных ПИИ.

2. Обрабатывающий сектор будет наиболее привлекательным для инвестиций в Евразийском регионе. За период с 2023 г. по первое полугодие 2024 г. на обрабатывающий сектор пришлось 20 из 43 новых проектов на общую сумму 855 млн долл. Доля обрабатывающего сектора в общем объеме ПИИ значительно увеличилась — с 13% в 2022 г. до 15,3% в 2024 г. Вероятные лидеры роста ПИИ — производство автотранспорта, химическая промышленность и нефтепереработка. Именно эти отрасли продолжают привлекать значительные объемы инвестиций и демонстрируют устойчивую динамику роста.

3. В агропромышленном секторе продолжится устойчивое увеличение числа проектов. Сектор АПК показывает непрерывный ежегодный рост начиная с 2016 г. со среднегодовым темпом в 6,7%, а за последние полтора года — на 18%, до 2,2 млрд долл. Особенно внутрирегиональных привлекательными для инвестиций будут проекты производства продуктов питания и напитков
в странах ЕАЭС.

4. Возрастает значимость Узбекистана как инвестора в рамках взаимных инвестиций стран Центральной Азии. Накопленные ПИИ Узбекистана как экспортера капитала увеличились с 27 млн долл. в 2022 г. до 164 млн долл. в первой половине 2024 г. Объемы внутрирегиональных ПИИ выросли в 6,8 раза за полтора года. Три реализуемых проекта из семи были запущены за период
с начала 2023 по первую половину 2024 г.

5. Страны Центральной Азии будут наращивать долю в объеме привлеченных инвестиций в Евразийском регионе. В странах Центральной Азии объем накопленных взаимных ПИИ увеличился до 23,4 млрд долл. (50,8% от общего объема) на конец первого полугодия 2024 г., что на 11% выше уровня 2022 г. — 21,1 млрд долл. (46,7%).

---

Материалы по теме:

Потребительская уверенность в ЦА в декабре: небольшое улучшение инфляционных настроений

Прогнозы по экономике Казахстана на 2025 год

Экономика в мире замедляется: новым двигателем роста могут стать услуги

 

---