Черное золото подорожало после того, как США и Иран нанесли одни из самых масштабных ударов по судоходству с начала конфликта. Как повлияли на рынок атаки йеменских хуситов по Саудовской Аравии, продлится ли война на Ближнем Востоке до 2029 года, какой будет цена на углеводороды в будущем – в аналитике Cronos.Asia.
Ирану важна эскалация?
Очередной виток эскалации на Ближнем Востоке привел к росту цен на углеводороды. Так, в прошлый четверг, 3 сентября, за баррель нефти Brent трейдеры просили $95,52, а после обмена ударами участников конфликта стоимость черного золота к 10 сентября достигла в моменте $102,30.
По мнению аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, рост цен на нефть связан с очередным витком эскалации на Ближнем Востоке. Иран и США вновь обменялись ударами, кроме этого, достаточно сильный удар последовал со стороны йеменских хуситов по Саудовской Аравии, в том числе по НПЗ в Джизане.
Аналитик обращает внимание на отсутствие признаков деэскалации конфликта, что держит рынки в напряжении. Таким образом, траектория движения цен в настоящее время практически полностью определяется событиями в Персидском заливе. При этом, Николай Дудченко акцентирует, что Ирану в настоящее время может быть важна эскалация, так как это может повлиять на траекторию конфликта.
"Эскалация важна и с точки зрения медийной составляющей. В том случае, если будет сохраняться статус-кво, а именно экономическое давление на Иран без перехода к активным боевым действиям, то начнётся рутинизация или "консервация" конфликта, что снизит градус внимания к событиям. Для Ирана же важно сохранение фокуса внимания на неспособности Штатов, а ещё конкретнее нынешней администрации Белого дома, к достижению окончательного результата. Это усиливает переговорную позицию и образ Ирана в качестве страны-лидера на Ближнем Востоке", – поделился мнением аналитик.
Вторая горячая точка региона
Говоря об эскалации конфликта в ближневосточном регионе, эксперты обращают внимание на активизацию действий йеменских хуситов. Так, они нанесли масштабный удар по Саудовской Аравии баллистическими ракетами. Сообщается об атаках на авиабазу имени короля Халида, а также на объекты Saudi Aramco.
Минэнерго Саудовской Аравии подтвердило атаки и остановку работы некоторых предприятий в стране. Примечательно, что ранее Saudi Aramco хотела увеличить объемы отгрузки нефти в обход Ормузского пролива. Поставки нефти осуществляются путем ship-to-ship (перегрузка груза с одного судна непосредственно на другое судно без захода в порт и использования берегового терминала) у берегов Фуджейры в ОАЭ или Сохара в Омане. Reuters сообщил о том, что одна из последних партий нефти для Китая в размере 4 млн баррелей была перегружена методом ship-to-ship у берегов Сохара.
В свою очередь, директор DAMU Capital Management Мурат Кастаев отмечает, что рынок постепенно привык к переменчивым новостям вокруг Ирана, когда нет позитива, но при этом нет и катастрофического сценария – нефть, пусть и с трудностями, но все же идет на экспорт через Ормузский пролив. А вот уязвимость экспорта нефти из Саудовской Аравии всерьез тревожит рынок.
"И здесь уже чья быстрее возьмет – либо хуситы будут продолжать наносить урон саудовцам, либо арабская коалиция усилит поддержку международно признанного правительства Йемена, чьи силы перешли в наступление на позиции хуситов, и вынудит хуситов остановить их удары. Так или иначе, Йемен и Саудовская Аравия становятся второй горячей точкой региона, что тоже толкает цены на нефть вверх. Неслучайно, американский Goldman Sachs в числе первых из крупнейших мировых банков повысил прогноз по нефти до конца года до $120", – сообщил эксперт.
Война до 2029 года?
Между тем, президент США Дональд Трамп заявил журналистам в среду, что война с Ираном завершится после промежуточных выборов в ноябре. Однако, по данным Wall Street Journal, вице-президент Джей Ди Вэнс и государственный секретарь Марко Рубио обсуждали в закрытых разговорах возможность того, что конфликт с Ираном продолжится после Дня инаугурации в январе 2029 года. Другими словами, частные обсуждения конфликта на Ближнем Востоке разительно контрастируют с многочисленными публичными заявлениями Трампа и его советников о том, что война близится к завершению.
По мнению издания, на возможность продолжения конфликта уже указывают военные приготовления США. К примеру, некоторые американские подразделения на Ближнем Востоке уже продлевают своё пребывание до 2027 года. Причем, Пентагон планирует дальнейшую ротацию подразделений, хотя в регионе находятся около 50 тыс. американских военнослужащих. Так, осенью ожидается новая ротация экспедиционной части Корпуса морской пехоты США, а также продолжается ротация американских истребительных эскадрилий. Кроме того, без чётко определённой даты вывода остаются дополнительные силы американской ПВО.
Тем временем, Трамп и Республиканская партия сталкиваются с растущим общественным недовольством войной с Ираном и её влиянием на стоимость жизни – аналитики отмечают, что эта тенденция может сказаться на результатах партии на промежуточных выборах.
Между тем, война между США и Ираном в сентябре перешагнёт семимесячную отметку, значительно превысив первоначальный план Трампа о проведении операции в течение четырёх-шести недель.
Факторы, влияющие на котировки
Характеризуя состояния рынка углеводородов, Мурат Кастаев подчеркнул, что на стоимость нефти оказывают влияние несколько факторов.
"Дополнительную поддержку ценам оказывает снижение запасов нефти в США на 0,3 млн. баррелей – величина небольшая, но подтверждающая стабильный спрос на топливо в крупнейшей экономике мира. Еще можно отметить удары Украины по порту Новороссийска – ключевому экспортному узлу РФ на Черном море. Непосредственно нефтяная инфраструктура пострадала не сильно, под ударом были зерновые терминалы и база ВМС, но все же это создает дополнительные сложности с экспортом российской, да и казахстанской нефти тоже", – резюмировал эксперт.
На негативной для котировок чаше весов Мурат Кастаев отметил сокращение потребления нефти в Китае на 9% в сравнении с прошлым годом, так как дорогая нефть еще больше усиливает и без того впечатляющий стремительный переход КНР на возобновляемые источники энергии.
"Этот тренд, в отличие от геополитического напряжения на Ближнем Востоке, имеет долгосрочный характер, и, зная способности и возможности властей КНР воплощать задуманное, по всей видимости, уже необратим. Поэтому, возможно, мы являемся свидетелями последней в обозримой истории эпохи высоких цен на нефть", – поделился мнением эксперт.
Еще одним фактором назревающего избытка нефти, по словам Мурата Кастаев, стал Ирак. Власти страны обратились в ОПЕК с намерениями в будущем нарастить свои квоты добычи с текущих 3,3 млн баррелей в сутки до 6 млн баррелей в ближайшие 2-3 года, а через 5-6 лет – до 8-10 млн. баррелей в сутки.
Эксперт считает, что цены на нефть, несмотря на высокие текущие уровни, не смогут закрепиться выше $100 за баррель даже с учетом военных действий на Ближнем Востоке и серьезно ограниченного экспорта российской нефти. При этом продолжающийся переход крупнейших мировых экономик на возобновляемые источники энергии могут легко обрушить котировки в 1,5-2 раза даже в случае свободного доступа иранской и российской нефти на мировой рынок, а также значительного роста добычи в Ираке и Венесуэле. Поэтому в краткосрочной перспективе цены на нефть могут оставаться высокими или даже вырасти, но в средне- и долгосрочной перспективе понижательный ценовой тренд гораздо более вероятен.