Очередной обмен ударами между Ираном и США привел к росту стоимости углеводородов. Перестанет ли Ормузский пролив играть значимую роль в транспортировке нефти, как повлияло на рынок соглашение между США и Венесуэлой, сколько будут стоить углеводороды в ближайшей перспективе – в аналитике Cronos.Asia.
Новый виток эскалации
Возобновление боевых действий в ближневосточном регионе повлияло на стоимость нефти Brent. Так, в прошлую среду, 26 августа, баррель нефти торговался по $86,94, подорожав к нынешней среде в моменте до $96,99. Сегодня же цена бочки черного золота немного отыграла назад до $95,66.
По словам директора DAMU Capital Management Мурата Кастаева, рост котировок вызван эскалацией конфликта на Ближнем Востоке.
"Ключевая причина подорожания углеводородов – обострение ситуации в Иране, где США вновь несколько дней подряд наносят удары по южному побережью страны, а Иран обстреливает ракетами и дронами Иорданию, Бахрейн и ОАЭ. Постепенно нарастающие проходы танкеров через Ормузский пролив вновь сократились до минимума", – поделился мнением эксперт.
Axios со ссылкой на осведомленный источник передает, что американские военные атаковали два иранских танкера в рамках серии ударов, которые были нанесены во вторник. Кроме того, военными США было атаковано около 100 целей в Иране. Среди них – объекты противовоздушной обороны Корпуса стражей исламской революции (КСИР), радиолокационные системы, морские сооружения, средства минирования и объекты связи.
В свою очередь, КСИР заявил, что атаки США еще больше ограничат движение судов через Ормузский пролив, а также нанес массированный ракетный удар по авиабазе Принц Хасан в Иордании, где размещены американские беспилотники дальнего действия.
Согласен с Муратом Кастаевым и аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко, тоже отметивший, что ключевым фактором, который подталкивает цены на нефть наверх, продолжает оставаться конфликт на Ближнем Востоке.
"На текущей неделе мы увидели очередной виток эскалации с взаимными обстрелами, в том числе с атаками на танкеры. Также сообщается о подрыве ещё одного танкера на мине, что противоречит высказыванию президента США Дональда Трампа о якобы разминированном Ормузском проливе", – сообщил аналитик.
Таким образом, по мнению Николая Дудченко, с одной стороны, пока не наблюдается, чтобы новая стратегия США, направленная на экономическое удушение исламской республики, принесла ощутимые результаты. С другой стороны, очевидно, что Иран всё ещё обладает достаточным военным потенциалом для создания существенных проблем в регионе. В отсутствие понятных шагов по разрядке конфликта цены на нефть остаются на высоких отметках.
Ормуз потеряет свою значимость?
Говоря о ситуации с транспортировкой углеводородов через Ормузский пролив, Николай Дудченко отметил заявление министра финансов США Скотта Бессента о том, что Иран пытается использовать пролив как стратегически важный участок, однако в течение двух лет это перестанет иметь значение.
"Через два года Ормуз станет просто бесполезной акваторией. Нефть будут поставлять по трубопроводам, проложенным по суше", – подчеркнул глава ведомства на заседании глав министерств финансов и управляющих центральных банков стран "Группы двадцати" в Ашвилле.
Между тем, Николай Дудченко считает спорным заявление руководителя минфина США: "Эксперты правильно обращают внимание на то, что помимо углеводородов через Ормузский пролив движутся и другие товары, например, удобрения. Кроме этого, даже в случае наличия обходных трубопроводов, Иран при необходимости может атаковать и их. Другими словами, утверждение Бессента является весьма спорным".
В то же время, Axios со ссылкой на американских чиновников пишет, что во вторник через пролив прошло около 40 судов. Впрочем, Николай Дудченко полагает, что подобного рода сообщения могут быть частью информационной кампании. Kpler, например, посчитал, что в понедельник через пролив прошло всего пять судов, из которых не было ни одного танкера. Во вторник пролив пересекли 4 танкера. Windward со своей стороны заявляет о том, что четыре танкера вошли в пролив, а три покинули пролив во вторник.
При этом, эксперты отмечают, что 2 сентября началась новая фаза конфликта, в рамках которой американские военные атаковали два государственных иранских танкера. Axios описывает это как переход к политике "танкер за танкер". Ранее американская стратегия была в первую очередь направлена на блокирование иранского экспорта и пресечение действий, которые Вашингтон считал нарушением санкций. Теперь же США фактически демонстрируют готовность непосредственно поражать иранские суда в ответ на атаки против коммерческого судоходства.
Тегеран, со своей стороны, неоднократно обстреливал суда из Саудовской Аравии и других стран, пытавшиеся пройти по маршрутам, контролируемым Ираном. Причем особенно опасным стал южный глубоководный маршрут, который используется танкерами при попытке обойти зоны контроля Ирана. США сопровождают часть судов по этому направлению.
В результате пролив оказался разделен не столько физической границей, сколько конкурирующими режимами контроля: Иран пытается определять, какие суда имеют право проходить через Ормуз, а США пытаются обеспечить движение судов под своим военным прикрытием.
Соглашение с Венесуэлой
Характеризуя ситуацию на рынке, Мурат Кастаев отметил, что на стороне предложения можно отметить новости из Венесуэлы, где США совместно с местным правительством создали новую структуру, которая будет управлять венесуэльской нефтью.
"США получили 35% доли в компании, но право выкупать 80% нефти по себестоимости. Фактически, американское правительство получило контроль над нефтью Венесуэлы, вытеснив присутствовавшие до них китайские и российские компании. Взаимен инвесторы из США осуществят масштабные финансовые вливания в нефтедобывающую инфраструктуру и готовы удвоить объемы добычи в течении нескольких лет", – сообщил эксперт.
В свою очередь, Николай Дудченко считает, что громкие заявления американского президента относительно сделки с Венесуэлой носят по большей части ярко выраженный медийный окрас. Эксперт приводит цифры, описывающие состояние нефтяной отрасли этой страны. Так, доказанные запасы составляют порядка 300 млрд баррелей. При этом рентабельные запасы, по оценке Rystad Energy, составляют около 30 млрд баррелей, причем быстро восстановить можно добычу в объеме 300-350 тыс. баррелей в сутки. Чтобы вернуть добычу нефти к отметке свыше 3 млн баррелей в сутки, потребуется более $180 млрд, и это произойдёт не ранее 2040 года.
Договор с США подразумевает инвестиции в Венесуэлу в размере $100 млрд, однако, как уже было сказано выше, этого может оказаться недостаточно. Президент США Дональд Трамп, между тем, заявил, что направит венесуэльскую нефть на пополнение стратегических резервов США, которые, из-за Джо Байдена были практически полностью опустошены. Ирония заключается в том, что уже в президентство самого Трампа стратегический резерв снизился с 415 млн баррелей в январе текущего года до менее чем 290 млн баррелей, то есть на 30%.
По мнению Николая Дудченко, анонсирование данной сделки не оказало существенного влияния на рынок: "Увеличение добычи нефти Венесуэлой потребует значительных инвестиций, а также существенного времени, таким образом, в ближайшей перспективе рынку это не угрожает. Безусловным минусом являются появившиеся слухи относительно возможности выхода Венесуэлы из ОПЕК, что может нанести существенный удар по репутации картеля, ведь не так давно его уже покинули ОАЭ".
Что касается прогноза стоимости углеводородов в будущем, то аналитик придерживается мнения, что средняя цена на нефть Brent в текущем году сложится в диапазоне $80-90 за баррель. Он полагает, что в настоящее время растут шансы на то, что конфликт на Ближнем Востоке затронет и большую часть IV квартала. Между тем достаточно интересно события могут развернуться после выборов США в ноябре. Также, по его мнению, стоит обратить внимание на саммит АТЭС с участием Трампа, Си Цзиньпина и Путина.
Между тем, Мурат Кастаев считает, что котировки остаются крайне волатильными и полностью зависят от динамики военных действий между США и Ираном. При этом в отсутствие значимых положительных или отрицательных новостей цены будут сохраняться в диапазоне $80-90 за баррель.