Спад на рынке криптовалют – влияние левериджа

Курс биткоина рухнул почти на 7% процентов в ходе торгов в среду, 27 октября.

Сторонникам технического анализа впору насторожиться – в среду после полудня биткоин пробил линию шеи воображаемой разворотной фигуры технического анализа "голова-плечи", совпадающей с психологическим уровнем в $60 000. Разворот? Растущий тренд сломлен? С выводами лучше не торопиться. Подробнее на cronos.asia.

На 11:09 за одну монету давали 58 $132 (минус 6,9% по сравнению с открытием торговой сессии). На 11:30 биткоин торговался по $59 тыс. 20 октября курс биткоина побил исторический рекорд, поднявшись почти до $66 тыс за штуку. Глава инвестиционного департамента фонда на рынке криптоактивов ICB Fund Аарон Хомский допустил, что курс биткоина может вырасти до $100 тыс до конца года из-за роста инфляции во всем мире.

Фундаментальная картина в последние дни не изменилась, факторы в пользу роста остаются в силе (инфляция набирает силу, нужен хедж). Можно рассчитывать, что "медведи", сыгравшие на пробой, в итоге будут в ловушке. Те, кого выбило из позиций в итоге будут вынуждены заходить на более высоких уровнях, что придаст динамизм растущему импульсу.

Текущий заход вниз к минимумам с 15 октября не обусловлен давлением хедж-фондов, которые открывали шорт по торгуемым на CME фьючерсам, которые используют операторы одобренных SEC биржевых фондов на базе первой криптовалюты. Они могут делать арбитраж, рассчитывая на схлопывание разницы с ценой на фьючерс, который из-за ажиотажа вокруг ETF достиг рекордных значений. Текущий спад – влияние левериджа. В Cryptoquant предупредили, что трейдеры набрали максимальное плечо с начала года, и китам, конечно, в радость "помочь" рынку "разгрузиться" от длинных позиций. По данным Bybt, объем ликвидаций лонгов по криптодеривативам за последние сутки достиг $718 млн, максимум с 20 сентября.

Переживать не стоит. Холдеры только сейчас начали фиксировать прибыль и это лишь точечные шаги. В Glassnode пока даже отказались с уверенностью называть это тенденцией. Третий по величине кошелек, к примеру, продолжает аккумулировать. Биржевые балансы обновили минимум с января 2018 года (2,44 млн BTC), запас стейблкоинов ("сырье", которое может быть конвертировано в любой момент) остаются высокими.

Есть значимые новости, указывающие на дальнейшее признание криптовалют. Федеральная корпорация по страхованию вкладов и Mastercard (первая в регуляторном плане, вторая в техническом) работают над доступом банков к криптовалютам (в первую очередь к стейблкоинам). Стабильные монеты – это ликвидность для DeFi. Это дальнейшее развитие индустрии. Агентство Fitch подчеркнуло, что запуск фьючерсных биткоин-ETF вызовет приток в пространство розничных игроков.

За вчерашний день в SEC на рассмотрение добавили еще две заявки (одна с плечом 1,25x, вторая на шорт). Но спотовый биткоин-ETF рынку пока "не светит". В Arcane Research невысокие шансы связывают с сохранением большого дисконта в биткоин-трасте Grayscale Investments (который должен стремиться к нулю на фоне заявки компании на его конвертацию в ETF).

Можно вспомнить и недавний обвал биткоина на Binance.US и Kraken, а также ряде мелких платформ – SEC не доверяют криптовалютным биржам из-за манипуляций.