Рынки под контролем продавцов – эксперт

Что происходит на фондовом, сырьевом и валютном рынках.

Свирепое ралли "медвежьего" рынка, похоже, набирает обороты. Причем под прицелом оказались буквально всё. Подробнее на Cronos.Asia.

Отскок на рынке акций США действительно казался локальной передышкой

Сессия вторника прошла с перевесом "медведей", которые в очередной раз разгромили индекс Nasdaq и бумаги высокотехнологичных компаний. Сейчас хорошо видно, что существуют действительные проблемы со спросом на рынке, потому локальные попытки отскока могут наблюдаться и далее, но вряд ли они будут результативными без существенного улучшения внешнего фона.

К слову, от пика индекс Nasdaq потерял уже более 30%.

На премаркете фьючерс на индекс S&P 500 слегка сползает вниз.

Сегодня наблюдаем за следующими моментами:

- США опубликуют данные по заказам на товары длительного пользования в апреле. Сам по себе показатель очень волатильный и подвижный, не стоит пугаться резкой смены тренда в нем. Однако стоит обратить внимание на компоненты этого отчета. С большой долей вероятности, там будет хорошо видно замедление потребительской активности из-за роста инфляции.

- Федеральная резервная система США представит протоколы последнего заседания. Инвесторы очень любят такие публикации: в тексте ищут указания или намеки на следующие монетарные шаги и любые другие детали, важные для понимания стратегии регулятора. Но сейчас рынок отлично знает, что будет делать Федрезерв.

- Минэнерго США опубликует данные по запасам сырья. Вышедшие накануне показатели от API отразили рост запасов, но между публикациями нет прочной связи, поэтому могут быть и сюрпризы.

После закрытия торгов отчеты выпустят Nvidia, Splunk и ZTO Express.

Доллар снова идет в атаку

В среду пара EUR/USD снижается и торгуется по 1,0674, хотя краткосрочная картина остается достаточно позитивной и уверенной.

Сейчас EUR/USD может спускаться к 1,0656, промежуточному уровню поддержки, и если он будет пробит, "медведи" направятся к 1,0608. При этом совершенно не исключено, что текущее снижение носит локальный характер дневной коррекции, и после охлаждения котировок интерес к паре вернется с новой силой.

Опубликованная накануне статистика из США оказалась минорной. Она в очередной раз подтвердила, что давление инфляции в стране слишком велико, чтобы экономические процессы развивались с прежней скоростью, а потребители могли бы быть так же активны. Предварительное значение индекса деловой активности в производственном секторе в мае от Markit упало до 57,5 пунктов против предыдущей отметки в 59,2 пункта. Такой же отчет, но касающийся теперь уже сферы услуг, отразил снижение до 53,5 пунктов с 55,6 пунктов ранее.

В секторе недвижимости тоже не все спокойно. Рост ипотечных ставок не мог не сказаться на потребительской активности, и продажи закономерно провалились. Продажи новостроек в апреле снизились до 591 тыс. при том, что в марте они составляли 709 тыс.

Вечерние выступления глав ФРС и ЕЦБ не принесли ничего нового. В среду глава Европейского Центробанка Кристин Лагард еще раз выступит с речью, но вряд ли там будут содержаться сенсации.

Инвесторы продолжат наблюдать за статистикой США по заказам на товары длительного пользования за апрель. Сам по себе индикатор очень волатильный, его характер в основном зависит от деталей отчета – на них и стоит обратить особенное внимание. Слабеющая потребительская активность, с большой долей вероятности, будет тут заметна. Федеральная резервная система опубликует в среду протоколы своего предыдущего заседания. Обычно выход таких документов сопровождается повышенной биржевой активностью: инвесторы ищут в "минутках" нюансы, обращают внимание на формулировки и по-своему трактуют уже сказанное монетарными политиками. Ничего нового в протоколах, скорее всего, обнаружено не будет, но EUR/USD может двигаться активнее обычного.

Золото: локальный подъем

Ситуация с ценами на золото постепенно стабилизируется. В среду тройская унция драгметалла консолидируется около $1854. От минимума мая на отметке $1785 золото восстановилось уже на 3,8%. Быстрее драгметалл дорожать не может: он движется в обратной корреляции с долларом США, а гринбек все-таки в фундаментально сильной позиции.

С одной стороны, золото может опираться на факты высокой американской инфляции. Это подтверждает опубликованная накануне статистика: предварительное значение индекса PMI в мае показало самые вялые темпы роста за несколько месяцев, что является следствием разгона цен и сохраняющихся проблем с цепочками поставок и снабжением. Кроме того, в США понемногу слабеет потребительский спрос. В комплексе, это поддержка ценам на золото.

С другой, как только Федеральная резервная система США в очередной раз напомнит о своих возможностях быстрее поднимать стоимость кредитования, чтобы обуздать инфляцию, доллар подорожает, а золото потеряет в цене. Драгметалл не генерирует собственной доходности, из-за этого он столь чувствителен к подобным факторам.

С точки зрения технической картины, ситуация в золоте выглядит следующим образом. Накануне рынок отработал структуру волны роста к $1866, теперь можно скорректироваться к $1852-1855. После локальной коррекции есть шансы на формирование нового звена повышения к $1888. Оттуда откроется дорога к $1909, но, вероятно, только после отката к $1850.

Анна Бодрова, аналитик Alpari