Стоимость нефти выросла из-за снижения ставки ФРС

В понедельник, 16 сентября, баррель нефти марки Brent торговался по $72,75, увеличившись во вторник до $73,70. В среду за бочку трейдеры просили $73,65, а в четверг уже $74,86. В пятницу стоимость нефти составила $74,73, сообщает Cronos.Asia.

Аналитики называют ряд причин такого роста стоимости "черного золота".

Стоимость нефти: ставки сделаны

Директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев отметил, что главной причиной укрепления цены на нефть выше отметки в $74 за эталонный сорт Brent стало понижение ставки ФРС США.

"Федрезерв впервые снизил ставки со времен пандемии Covid-19, причем понизив ставки сразу на 50 процентных пунктов, когда большая часть инвесторов ожидала более осторожного снижения на 25 процентных пунктов", – сообщил эксперт.

По его словам, снижение ставки произошло благодаря уменьшению годовой инфляции в Штатах с 9,1% в 2022 году до 2,5% по итогам августа текущего года. До конца года у ФРС остается еще две возможности для пересмотра ставки, и рынок ожидает первое и второе снижения на 25 процентных пунктов.

Доллар давит

В свою очередь на нефть надавил и рост американской валюты. Доллар вырос на фоне комментариев председателя ФРС Джерома Пауэлла о том, что Федрезерв в зависимости от поступающих экономических данных будет уменьшать ставку быстрее или медленнее, и даже может сделать перерыв в этом процессе, если посчитает это уместным.

Эти комментарии указывают на то, что, хотя процентные ставки будут снижаться в ближайшей перспективе, ФРС, скорее всего, поддержит их на более высоком уровне в долгосрочной перспективе. Таким образом, высказывания Пауэлла повлияло на рост доллара, что оказало давление на рынок нефти.

Между тем аналитик "Финам" Николай Дудченко считает, что коэффициент корреляции между индексом доллара и ценой на нефть в текущем квартале равен 0,8. Это означает, что вектор движения американской национальной валюты и цены на нефть – однонаправленный.

Пациент скорее жив

Эксперты отмечают, что хотя за последнюю неделю цены на сырую нефть резко выросли с почти трехлетних минимумов, этот подъем, похоже, исчерпал себя на фоне существующих опасений по поводу замедления спроса в Китае, ставшим крупнейшим импортером углеводородов. Кроме того, в стране не оправдали ожиданий промышленное производство и розничные продажи, в то время как там выросла безработица и упали цены на жильё.

Неутешительные экономические данные из Поднебесной, включая слабые данные по импорту, привели к большим опасениям по поводу спроса на нефть в этой стране, подтвердив страхи инвесторов о том, что в следующем году возникнет избыток энергоносителей, тем самым это подстегнет рекордные медвежьи позиции.

Николай Дудченко отметил, что слабые макроэкономические данные, усиливающие опасения по поводу спроса на нефть, является одним из факторов слабости рынка нефти.

"Однако не стоит забывать, что, несмотря на снижение китайского спроса на нефть за полные 8 месяцев текущего года, в отдельно взятом августе спрос на "черное золото" в КНР существенно вырос. Таким образом, рынок может недооценивать ситуацию со спросом и несколько переоценивать ситуацию с предложением", – поделился своим мнением аналитик.

Пейджерные войны

Определенное влияние на рынок углеводородов и настроение инвесторов, по мнению экспертов, оказала и ситуация на Ближнем Востоке.

"Другим фактором давления на нефтяные котировки стал риск эскалации военных действий на Ближнем Востоке, после атаки Израиля на ливанское движение "Хезболла" в виде дистанционного подрыва сотен устройств связи, используемых боевиками", – отметил Мурат Кастаев.

Согласен с ним и аналитик "Финам", подчеркнувший, что геополитическая обстановка стала одним из главных событий текущей недели.

"В Ливане прошли две волны атак, связанных со взрывами средств связи у членов группировки "Хезболла". Соответственно геополитическая премия выросла", – сообщил Николай Дудченко.

Информация про запас

Повлияли на стоимость энергоносителей и данные о сокращении нефтяных запасов в США. Они показали более значительное, чем ожидалось, сокращение запасов на 1,63 млн баррелей. При этом прогнозировалось снижение на уровне 0,2 млн баррелей. Хотя снижение было большим, чем ожидалось, при этом оно сопровождалось ростом запасов дистиллятов и бензина. В свою очередь это вызвало рост опасений, что спрос на топливо в Штатах уменьшается по мере того, как летний сезон с большим количеством путешествий подходит к концу.

Говоря о запасах углеводородов в США, Николай Дудченко отметил, что их сокращение – это положительный фактор для цены на нефть.

"Сокращение предложения ведет к росту цены актива, также, как и рост спроса на данный актив. Коммерческие запасы нефти в Штатах сократились, судя по последним данным от Минэнерго США, опубликованным в среду, 18 сентября. Эта новость оказала положительное влияние на цену на нефть", – акцентировал аналитик.

Что касается стратегических резервов США, то в настоящее время они не уменьшаются, а, наоборот, растут. По последним данным американского Минэнерго, эти резервы превышают 380 млн баррелей. Вместе с тем, Николай Дудченко отметил, что эти запасы находятся всё ещё очень далеко от своих максимумов. Он также указал на тот факт, что в настоящее время положительное влияние на нефтяные котировки оказывает покупка нефти в резерв как со стороны США, так и со стороны Китая. Сейчас эти страны пользуются низкими ценами, для пополнения своих запасов.

К слову, говоря о ситуации с нефтедобычей в Штатах, Мурат Кастаев подчеркнул, что поводом для роста стоимости нефти остаются последствия урагана Франсис в Мексиканском заливе, из-за которого 12% добычи нефти и 16% добычи газа в США остаются закрытыми.

Какие перспективы?

Что касается дальнейшей перспективы повышения нефтяных котировок до конца года, то Мурат Кастаев сообщил, что они будут оставаться под влиянием ожидаемого дополнительного снижения ставок ФРС и развития геополитической обстановки на Ближнем Востоке.

"Риск замедления мировой экономики несколько снизился, так как уменьшение ставок ФРС окажет стимулирующее влияние и на крупнейшую в мире экономику США, и на развивающиеся страны. Поэтому в отсутствие крупных новых шоков, серьезных потрясений в мировой экономике не ожидается. Следовательно, цены могут оставаться на текущих уровнях в коридоре 70-80 $ за баррель", – спрогнозировал эксперт.

В свою очередь Николай Дудченко продолжает оставаться умеренными оптимистом в отношении дальнейшей динамики цен, считая, что многие фундаментальные факторы достаточно сильно недооценены, в то же самое время очень сильным остаётся спекулятивный фактор, который подталкивает цену вниз.

"Вместе с тем, конечно, учитывая текущую ситуацию, требуется скорректировать ожидания вниз. Мы считаем, что в IV квартале в базовом сценарии цена окажется в диапазоне $75 – $80. В оптимистичном же сценарии мы ожидаем, что цена на нефть восстановится и вновь окажется в диапазоне 80-90 $ за баррель", – резюмировал аналитик.

Что касается влияния на экономику Казахстана нынешней стоимости углеводородов, которая ниже запланированного в бюджете республики уровня, то Мурат Кастаев считает, что это оказывает дополнительное давление на состояние государственных финансов.

"Правительству РК необходимо принимать срочные меры по сокращению расходов госбюджета, так как для борьбы с дефицитом сокращение расходов можно осуществить быстрее, чем повышать доходы", – подчеркнул Мурат Кастаев.

---

Что почитать еще по теме ?

Нефть Brent: очередная попытка восстановления

Нефть дешевеет: цена на Brent упала ниже $74 за баррель

Развитие энергетического сектора РК: ВИЭ, нефть, газ и модернизация инфраструктуры

Цены на нефть пошли вверх на фоне ожиданий по снижению процентной ставки ФРС

---