Аналитический центр АФК представил обзор банковского сектора Казахстана за 1 квартал 2024 года.

Ключевые тенденции периода

Кредитный импульс сохранялся положительным в первом квартале, несмотря на значимое замедление роста экономики страны (до 3,9% с 4,9% в аналогичном периоде прошлого года) и сохранение жестких денежно-кредитных условий.

За январь-март т.г. банки выдали новых кредитов на сумму ₸7,9 трлн, что на 2,2 трлн или 37% выше аналогичного периода прошлого года (₸5,8 трлн).

При этом в разрезе субъектов кредитования доли в выдаче сравнялись: 50% от ₸7,9 трлн было выдано субъектам предпринимательства, другая половина — населению.

Корпоративный кредитный портфель и портфель кредитов населению (остатки) изменились по-разному: кредитование населения растет на 5,1%, бизнеса - снижается на 0,9%. Такая динамика во многом обусловлена структурой новых займов (у бизнеса 65% приходятся на короткие займы до 1 года, у населения — лишь 16%).

Прирост кредитов бизнесу все еще формируют кредиты на пополнение оборотных средств (70% от всей выдачи займов бизнесу) из-за экономической нецелесообразности брать сейчас длинные займы при ожидании дальнейшего улучшения финансовых условий.

При этом, ценовые условия по кредитам, выданным БВУ, улучшились для бизнеса (средневз. ставка снизилась до 17,9 с 18,7% на начало года), но немного ухудшились в розничном сегменте (выросла до 20% с 17,9%), главным образом, из-за маркетинговых акций, проводимых в конце года (т. е. из-за низкой базы конца года).

Кредитное качество портфеля остантся высоким — NPL по балансу вырос всего на ₸65 млрд и составляет ₸930 млрд или 3,1% от ссудного портфеля.

На фоне меньших отчислений в резерв (т. е., развитие кредитования идёт за счет качественных заемщиков) стоимость риска (COR) улучшилась на 18 б.п., с 6,40% до 6,23%.

Процентная маржа сектора выросла (+31 б.п. — до 6,31%) ввиду ускоренного роста доходности активов над стоимостью фондирования.

Более высокая маржа (+31 б.п.) и общий рост бизнеса способствовали увеличению прибыли сектора (+11,7%), что, в свою очередь, благотворно сказалось на уровне капитализации (+9,5%).

На фоне этих позитивных тенденций в деятельности S&P улучшило оценку экономического риска в рамках оценки отраслевых и страновых рисков банковского сектора (Banking Industry Country Risk Assessment, BICRA), пересмотрело тенденцию развития отраслевого риска на позитивную и пересмотрело прогнозы со "стабильного" на "позитивный" по рейтингам пяти БВУ.

Выводы

Объемы выдачи новых займов в 1 кв. 2024 г. сохранили прирост, несмотря на жесткие финансовые условия, снижение инвестиций в основной капитал (-0,8%) и общее замедление роста экономики. При этом портфели займов бизнесу и населению продемонстрировали разнонаправленные изменения ввиду:

1. превалирования выдачи коротких кредитов бизнесу (до 1 года) на пополнение оборотных средств;
2. более длинных займов населению (84% всех выданных займов имели срок выше 1 года) и экономической привлекательности рассрочек.

По сравнению с 1 кварталом 2023 года за первые 3 месяца т.г. в розничном кредитовании сменился драйвер роста: если ранее в его роли выступали потребительские займы, то теперь — ипотека (+55%).

В корпоративном кредитовании темп роста выдачи новых кредитов распределился следующим образом (ранее лидером был МСБ): субъектам малого предпринимательства (+37%), среднего (+21%), крупного (+33%), т.е. произошел двухзначный рост по всем направлениям.

Финансирование кредитной активности происходило за счет роста собственного капитала БВУ и притока корпоративных депозитов (примерно равен общему увеличению обязательств), тогда как розничные депозиты несколько снизились.

Снижение розничных депозитов может объясняться повышением расходов населения на потребление (ИФО розничной торговли +4,9% за 3М24). На этом фоне в целом наблюдается снижение коэффициента сбережений (см. выше).

Между тем сильные финансовые результаты и операционная эффективность способствовали улучшению оценки S&P экономического риска в рамках оценки отраслевых и страновых рисков банковского сектора (BICRA) и пересмотру прогнозов по рейтингам 5 БВУ, которые могут быть повышены в следующих действиях рейтингового агентства.

---

Материалы по теме:

АФК: в Казахстане отмечается стремительный рост популярности QR-оплат

АФК: инвесторы за 1 квартал заработали почти годовую доходность

Эксперты АФК дали прогнозы по базовой ставке, курсу валют и цене на нефть

---