Нефть Brent дешевеет из-за прекращения конфликта между США и Ираном и открытия Ормузского пролива. Готов ли Иран отдать контроль за Ормузским проливом, изменит ли ситуацию на рынке возвращение иранской нефти, по какой цене будет торговаться углеводороды в будущем – в аналитике Cronos.Asia.
"Разгрузка" Ормузского пролива
Нефть Brent в прошлую пятницу, 19 июня, продавалась по $80 за баррель, подешевев к 25 июня до $72,8, достигнув тем самым минимальных значений с момента начала конфликта США с Ираном.
По мнению аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, давление на рынок оказывает ослабление опасений относительно возможных перебоев в поставках нефти с Ближнего Востока на фоне нормализации судоходства через Ормузский пролив.
Согласно данным судоходных сервисов, все больше танкеров возобновляют проход через пролив после недавних ограничений, а часть судов, ранее задержанных в Персидском заливе, вновь вышла на свои маршруты.
Министр энергетики США Крис Райт сообщил, что движение нефтяных грузов через пролив практически вернулось к обычным показателям. По его словам, за последние сутки под военным сопровождением через этот маршрут было перевезено около 20 млн баррелей нефти.
Между тем, Axios пишет, что Международная морская организация сообщила об эвакуации 11 тыс. моряков, которые оставались в Ормузском проливе. Организация оценивает количество застрявших судов в примерно 600.
По поводу бесплатного прохода через Ормузский пролив Николай Дудченко отметил, что в настоящее время данный вопрос остаётся открытым по ряду причин. Так, во-первых, американская и иранская сторона предоставляют владельцам судов различные рекомендации по проходу через пролив – это говорит о несогласованности действий и о том, что в вопросе контроля каждая сторона вновь начинает «тянуть одеяло на себя».
Во-вторых, сообщается, что Иран планирует ввести страховку за проход через пролив, которая будет бесплатна первые 60 дней, после чего взимание платы остаётся на усмотрении исламской республики. Таким образом, по мнению аналитика, мир на Ближнем Востоке по-прежнему хрупкий, а точек разногласия гораздо больше, чем точек соприкосновения.
Риски для рынка сохраняются
Эксперты отмечают, что текущая динамика на рынке контрастирует с ситуацией начала года, когда сбои в работе Ормузского пролива спровоцировали рост стоимости нефти Brent выше $120 за баррель в разгар кризиса. Вместе с тем, они подчеркивают, что риски для рынка сохраняются. Любое новое обострение отношений между Ираном и США способно вновь усилить опасения относительно стабильности поставок и поддержать рост цен.
Так, трейдер Александр Базылев обращает внимание, что до полного урегулирования ближневосточного конфликта пока далеко:
Эксперты тем временем отмечают, что, хотя Ормузский пролив открыт, а судоходство в проливе активизировалось, вместе с тем, существуют различные рекомендации при прохождении через пролив со стороны Ирана и США. В частности, Иран рекомендует придерживаться по своей прибрежной полосе, в то же время США настаивают на прохождение ближе к территориальным водам Омана.
Между тем, институт изучения войны пишет, что Иран предпринимает шаги по созданию совместного механизма с Оманом, чтобы попытаться установить долгосрочный контроль над Ормузским проливом. Такой механизм позволил бы Ирану регулировать транзит через пролив и по своему усмотрению принимать решения об ограничении прохода. Недавнее увеличение судоходства через пролив не устраняет угрозы, которые контроль Ирана над проливом представляет для интересов США и мировой торговли.
Возвращение иранской нефти
Дополнительное давление на цены оказывают ожидания восстановления экспорта иранской нефти благодаря возможному смягчению санкционного режима США, что способствует уменьшению опасений относительно дефицита предложения на мировом рынке.
Между тем, под вопросом остается восстановление спроса, так как не исключено, что Китай не будет спешить возвращаться к активным закупкам черного золота. Другими словами, нефтяные эксперты не уверены в том, что импорт Китая восстановится до довоенных уровней. Так, Rystad Energy считает, что выпасть может от 200 до 600 тыс. баррелей. Energy Aspects со свой стороны считает, что потеря составит около 300 тыс. баррелей в сутки.
Некоторые аналитики считают, что восстановление своих запасов Китай начнет только в случае, если цены на нефть вновь опустятся ниже $70 за баррель, что в целом выглядит как достаточно логичное предположение. Таким образом, к КНР сейчас будет приковано повышенное внимание, так как именно от Китая преимущественно зависит то, как именно поведет себя рынок.
Венесуэла наращивает добычу
Достаточно интересная ситуация, по мнению Николая Дудченко, происходит с нефтью в Венесуэле. Так, согласно последнему отчёту ОПЕК, добыча страны в мае превысила отметку 1,070 млн баррелей в сутки, при этом в I квартале страна добывала порядка 910 тыс. баррелей в сутки.
После захвата Мадуро, ситуация в стране с нефтедобычей начала ожидаемо улучшаться. Сегодня индийская компания ONGC рассматривает возможность возобновления добычи нефти в стране. Главный представитель энергетической отрасли Индии Хардип Сингх Пури заявил, что страна заинтересована в расширении своего присутствия на нефтяном рынке. Индия, также как и США, является на текущий момент крупнейшим покупателем венесуэльского черного золота.
Правительство Венесуэлы тем временем подписало меморандум о взаимопонимании с GE Vernova, который направлен на восстановление национальной электросистемы. Это важный шаг, так как ранее правительство обязало добывающие компании в стране снабжать свои объекты электроэнергией самостоятельно.
Запасы американской нефти снизились
В дополнение к медвежьему настрою, трейдеры оценили смешанные данные по нефтяным запасам в Штатах, опубликованные Министерством энергетики США. Так, коммерческие запасы сырой нефти снизились на 6,1 млн баррелей за неделю до 412,1 млн баррелей. Это стало самым низким уровнем с января 2025 года и более значительным сокращением, чем ожидали аналитики.
Также примерно на 1,1 млн баррелей сократились запасы сырой нефти, достигнув самого низкого уровня с 2014 года. Однако запасы бензина выросли на 2,1 млн баррелей, а запасы дистиллятов, включая дизельное топливо и мазут, увеличились на 3,1 млн баррелей.
Между тем, делая прогноз о том, какой будет стоимость черного золота в ближайшее время, Николай Дудченко отметил, что средняя цена на нефть Brent в текущем году может остаться в диапазоне $80-90 за баррель. Аналитик считает, что вероятность возвращения цен к уровням начала текущего года и падение ниже $70 за баррель невысока.