Цены на нефть Brent меняются под давлением геополитического фактора

Цены на нефть Brent на прошлой неделе (с 17 по 21 ноября) снизились с $65 до 62 на фоне того, США и Россия разработали новое мирное соглашение по разрешению украинского кризиса. Осуществят ли США вторжение в Венесуэлу, повлияло ли на котировки сокращение запасов нефти в США, по какой цене будет продаваться "черное золото" в ближайшем будущем — аналитика от Cronos.Asia.

Обсуждение мирного соглашения по Украине влияет на котировки

В прошлый понедельник, 17 ноября, баррель нефти марки Brent торговался по $64,03, подорожав во вторник до $65,10. В пятницу же за бочку нефти трейдеры просили $62,81. Причиной такого снижения цены эксперты называют новый виток обсуждения деэскалации на Украине, негативно повлиявший на котировки.

Аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко тоже считает одной из ключевых причин разворота цен геополитический фактор.

"Появилась информация о готовящемся мирном соглашении по Украине. Politico написал, что настроения в Белом доме являются оптимистичными. При этом само предполагаемое соглашение может быть не согласовано с украинской стороной, что фактически означает, что политическое руководство страны должны поставить перед фактом. Axios уже написал, что по итогу Уиткофф вынужден был отменить свою встречу с украинским президентом по причине того, что украинская сторона представила свой план, который является невыполнимым для России", — сообщил эксперт.

Николай Дудченко отметил, что новый виток обсуждения деэскалации стал негативным фактором для цен на нефть, так как создает определенные возможности по смягчению рестрикций против России. А это, в свою очередь, может увеличить предложение нефти на рынке.

В свою очередь директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев тоже считает, что нефтяные котировки могут снизиться, если наметится прогресс в урегулировании войны в Украине.

"США и Россия работают над каким-то рамочным соглашением, которое, правда, не согласовывается с самой Украиной и ее европейскими союзниками, и, с большой вероятностью, не будет принято. Однако сам факт наличия дипломатических действий уже воспринимается рынком позитивно. В этой связи влиятельный американский инвестбанк Goldman Sachs понизил свой прогноз на следующий год до $53 за баррель. В то же время США готовят и новый пакет санкций на случай провала мирных переговоров с Россией", — поделился информацией аналитик.

Санкции тревожат инвесторов

Говоря о ситуации на нефтяном рынке, Мурат Кастаев отметил, что инвесторы ожидает реакции после вступления 21 ноября в силу санкций США против российских нефтедобывающих компаний — "Роснефти" и "Лукойла".

"Пока возможных сценариев два — либо это вызовет перебои с поставками нефти из России на рынок и вызовет кратковременный дефицит, который сразу же может быть нивелирован арабскими странами. Либо, напротив, Россия, испытывая трудности со сбытом своей нефти, начнет еще больше демпинговать, чтобы продать ее хоть по какой цене, причем дисконт на российскую нефть периодически достигает 15-$20 с каждого барреля", — поделился мнением аналитик.

Мурат Кастаев также отметил, что крупные игроки отрасли уже ведут борьбу за распродаваемые с большой скидкой иностранные активы "Лукойла", в том числе и в Казахстане.

Между тем Николай Дудченко обратил внимание на тот факт, что Bloomberg со ссылкой на Kpler пишет о 7,7 млн баррелей российской нефти марки Urals, направляющихся в настоящее время в Индию. При этом прибытие 10 судов ожидается после вступления в действие американских санкций против крупнейших российских компаний "Роснефть" и "Лукойл", то есть после 21 ноября. Соответственно, не вполне понятно, смогут ли эти суда разгрузиться, учитывая, что ряд индийских НПЗ уже заявили о намерении соблюдать антироссийские санкции. Николай Дудченко полагает, что эта информация не оказывает существенного влияния на цену.

Ждать ли американского вторжения в Венесуэлу?

По словам экспертов, определенное давление на котировки оказывает и ситуация вокруг Венесуэлы. Николай Дудченко отмечает, что президент США Д. Трамп продолжает делать достаточно спорные заявления по поводу этой страны. Так, американский президент заявил, что ничего не исключает, однако, возможно, поговорил бы с Н. Мадурой.

"Эти заявления происходят, кстати, на фоне визита в Вашингтона наследного принца Саудовской Аравии Мухаммеда ибн Салмана, который пообещал увеличить инвестиции в США до $1 трлн вместо ранее обещанных $600 млрд. Напомним, что есть мнение о негласных договоренностей между Штатами и Саудовской Аравией относительно комфортного для США диапазона цен в $60-70 за баррель, поэтому принятие решения OПEК+ об увеличении добычи было частью этой договоренности. За неимением возможности сильно поднять цены, саудиты могли выбрать стратегию возврата себе доли рынка. Как следствие, Венесуэла может выступать в качестве заложника, которого используют для воздействия на нефтяные рынки", — высказал мнение аналитик.

Николай Дудченко пока не оценивает вероятность начала полномасштабной операции против Венесуэлы как очень высокую, полагая, что Трамп вряд ли рискнёт "завязнуть" в войне накануне промежуточных выборов 2026 года. Однако, при определенном стечении обстоятельств, конфликт всё же может быть развязан. В таком случае цены на нефть могут подрасти.

Позитивные факторы для котировок

Мурат Кастаев акцентирует, что чаша весов на рынке все еще склонена в сторону негатива для рынка, но в тоже время существуют и позитивные новости для роста котировок. В их числе можно отметить рост экономики еврозоны в 3 квартале, который показал рост на 1,4% в годовом выражении при прогнозе в 1,3%.

Кроме того, эксперт указал на сокращение запасов сырой нефти в США на 3,4 млн баррелей, а также на новые рабочие места в США за сентябрь, число которых составило 119 тыс. при прогнозе в 53 тыс.

Что касается казахстанской нефтедобычи на прошлой неделе, то, по мнению Мурата Кастаева, она отделалась легким испугом.

"Удары Украины по нефтеналивным терминалам в Новороссийске остановило экспорт по Каспийскому трубопроводному консорциуму всего на несколько дней и худшего сценария для казахстанских нефтянки и экономики в целом удалось избежать", — резюмировал эксперт.

Он сохраняет свой краткосрочный прогноз цен на нефть в коридоре $60-70 за баррель, при этом отмечает увеличение вероятности сползания цен ниже $60 до конца нынешнего года.