Нефть марки Brent дорожает: рынки реагируют на геополитическую напряженность

Стоимость барреля нефти марки Brent выросла на этой неделе с $65 до $67 на фоне израильского авиаудара по столице Катара Дохе и нового возможного пакета санкций против российских нефтяных компаний. Как повлияют новые санкции на рынок углеводородов, нападут ли США на богатую нефтью Венесуэлу, продолжит ли Китай увеличивать свои запасы и сколько будет стоить "черное золото" в следующем году — аналитика от Cronos.Asia.

Геополитическая премия

В начале этой недели стоимость барреля нефти марки Brent составляла $65 в то время как уже в четверг, 11 сентября, его цена, по данным Investing.com, выросла до $67,5. Катализатором роста котировок, по мнению экспертов, стала израильская атака столицы Катара Дохи.

"Цены на нефть на текущей неделе растут, укрепившись с 65 до $67,5 за баррель марки Brent. В среду рынок всколыхнула информация об ударе израильских ВВС по столице Катара Дохе, что стало грубым нарушением международных норм и суверенитета Катара — члена Лиги арабских государств и в целом, очень влиятельного государства в регионе и мире", — сообщил директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев.

Эксперт отметил, что Катар является главным союзником США в Персидском заливе и поэтому при посредничестве Вашингтона конфликт удалось урегулировать. Таким образом, Катар в ответ примет лишь декларативные дипломатические меры. В результате цены на нефть вновь стали снижаться, однако напряженность на Ближнем Востоке сохраняется.

Аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко тоже считает, что текущий рост нефтяных цен связан с ростом геополитической премии после ударов армии Израиля по Катару, в результате которого были атакованы были здания Минобороны и Генерального штаба, а также йеменские хуситы.

"Между тем сообщается, что внутри Израиля наблюдается конфликт – в частности, транслируется позиция, что власти не смогли достичь поставленных целей и ликвидировать боевиков после удара по Дохе. Эксперты считают, что именно внутриполитические разногласия в стране заставляют нынешнее правительство повышать ставки, продолжая применять силу. Таким образом, мы считаем, что ситуация на Ближнем Востоке достаточно далека от нормальной и это является положительным фактором для цен на нефть", — подытожил аналитик.

19-й пакет санкций

Свое влияние на котировки оказали и новые санкции, планируемые Европой и Штатами против России. Мурат Кастаев констатирует, что нестабильность на рынок принесли переговоры США и Евросоюза относительно нового 19-го пакета санкций против российских нефтяных компаний, включая "Роснефть" и "Лукойл", которые сейчас пользуются исключениями из санкционного режима, а также относительно 100% торговых пошлин против Китая и Индии, которые являются основными покупателями российской нефти.

"Такие санкции еще больше усугубят торговое противостояние между крупнейшими экономиками мира и могут замедлить мировой экономический рост, сократив спрос на сырье. Помимо этого, если закупки российской нефти со стороны Китая и Индии сократятся, то РФ будет вынуждена продавать свою нефть еще дешевле, со значительным дисконтом к рыночной цене, что также подтолкнет нефтяные котировки вниз. Вдобавок Украина продолжает удары по российской нефтеперерабатывающей отрасли, поэтому проблемы России с экспортом нефти нарастают", — акцентировал эксперт.

Согласен с ним и Николай Дудченко, считающий, что возможность ужесточения санкций в отношении крупных российских нефтяных компаний в текущей конфигурации оказывает существенное влияние на рынок.

Карибский кризис

Эксперты указывают и на ситуацию в Карибском бассейне, которая оказывает определенное давление на котировки. Как известно, США разместили свои военные базы на территории богатой энергоресурсами Гайаны. При этом президент Венесуэлы Николас Мадуро заявляет, что Штаты используют эту страну как плацдарм для дальнейшего вторжения в Венесуэлу.

"Гайана стала эпицентром величайшей угрозы миру в Южной Америке и Венесуэле. Там уже сейчас 12 баз ЦРУ и 14 секретных баз Южного командования. Точно так же, как готовили Украину против России, они готовят Гайану", – считает Мадуро.

При этом Венесуэла и Гайана уже более 100 лет не могут поделить богатую нефтью территорию Эссекибо. В декабре 2023 года Николас Мадуро объявил о мобилизации вооруженных сил страны и заявил о присоединении Эссекибо. Однако чуть позже власти обеих стран договорились воздерживаться от применения силы.

"Дополнительно мы наблюдаем за ситуацией в Карибском бассейне, где США разместили свои ВВС в Гайане — самом быстрорастущем нефтедобывающем государстве мира и где соседняя Венесуэла выдвигает территориальные претензии на 2/3 месторождений Гайаны. Вряд ли дело дойдет до военного столкновения, так как еще один региональный военный конфликт сейчас никому не нужен", – сообщил Мурат Кастаев.

Рынок "поставил" на дальнейшее увеличение объемов

Оказал определенное влияние на рынок и тот факт, что страны ОПЕК+ договорились о повышении добычи с октября всего на 137 000 баррелей в день, в то время как в сентябре и августе повышали на 555 000 баррелей в сутки, а в июле и июне — на 411 000 баррелей.

"Полагаем, что данный фактор оказывал влияние и на прошлой неделе – мы увидели существенное снижение цены. Полагаем, что ключевым вопросом для рынка всё же был не вопрос объемов повышения, а вопрос – повысят ли её вообще. Дело в том, что OПEК+ начал выход из первоначальной сделки по добровольному сокращению добычи, что было не вполне очевидно для рыночных участников. Вместе с тем по характеру движения цены на прошлой неделе мы увидели, что рынок всё же "поставил" на дальнейшее увеличение объемов", – поделился мнением Николай Дудченко.

Между тем, картель опубликовал новый компенсационный план от 7 стран. Наиболее существенная компенсация в настоящее время приходится на Ирак. Вместе с тем, с января следующего года, Казахстан также должен начать постепенно снижать производство нефти.

США наращивают запасы

Давление на нефтяные котировки в сторону понижения оказали и данные по запасам углеводородов в США. Так, по сведениям Министерства энергетики США, коммерческие запасы нефти выросли на 3,939 млн баррелей и составили 424,646 млн баррелей. Причем рынок ожидал снижения запасов на 1,9 млн баррелей.

В свою очередь стратегические запасы нефти продолжили расти и составили 405,224 млн баррелей. Запасы бензина подросли на 1,458 млн баррелей и составили 219,997 млн баррелей. Рынок ожидал их сокращения на 100 тыс. баррелей.

Запасы дистиллятов выросли на 4,715 млн баррелей и составили 120,638 млн баррелей. Рынок ждал роста на 200 тыс. баррелей. Добыча в США подросла и составила 13,495 млн баррелей в сутки. Импорт нефти и нефтепродуктов в Штатах за неделю вырос и составил 8,418 млн баррелей в стуки. Экспорт нефти и нефтепродуктов сократился, составив 9, млн баррелей в стуки.

"Запасы нефти в США на неделе выросли, свидетельствуя о замедлении спроса после завершения летних месяцев – самого горячего автомобильного сезона и пика потребления в Штатах. Эти данные продолжают оказывать давление на нефтяные котировки в сторону понижения", – подчеркнул Мурат Кастаев.

Говоря по поводу запасов нефти Китая, ставшего одним из крупнейших в мире потребителей энергоносителей, Николай Дудченко отметил, что страна наращивает свои нефтяные резервы.

"Kpler посчитал, что к началу сентября стратегические нефтяные резервы КНР выросли до млн баррелей. Коммерческие запасы нефти составили порядка 780 млн баррелей. Потенциал для продолжения увеличения запасов всё ещё сохраняется", – поделился выводами Николай Дудченко.

Какие цены ждать в будущем?

Делаю прогноз стоимости котировок, Мурат Кастаев отметил, что баланс на рынке постепенно склоняется к возобновлению снижения цен на нефть и они вновь могут вернуться в коридор $60-65 уже на следующей неделе.

Между тем Николай Дудченко обратил внимание на тот факт, что пока цена на нефть продолжает восхождение, банки продолжают снижать свои прогнозы.

"На этот раз Barclays понизил свой прогноз по цене на нефть на следующий год. Ожидается, что Brent в среднем составит $66 за баррель. В целом, касаемо следующего года, нам также пока что не кажется, что такой прогноз выглядит экстремально низко. Мы тоже ожидаем, что средняя цена будет постепенно снижаться, учитывая действия OПEК+", – считает аналитик.

Что касается ближайшей перспективы, то Николай Дудченко прогнозирует, что в настоящее время цена вновь начала снижаться и появилась перспектива возвращения к уровням $65,3-65,4 за баррель. По его мнению, если снижение будет продолжено, то целью медведей может стать отметка $63,5 за баррель.