Прогноз: Инвесторам стоит обратить внимание на данные по инфляции в США и отчеты по рынку нефти
Редакция СA Cronos собрала самые интересные события для финансовых рынков на следующей неделе: с 6 по 13 августа.
Фото: МОФТ
Август, традиционно, молоинформативен для финансовых рынков. Финансовые и политические институты получают удовольствие от каникул, а рынки находятся в определенной стагнации в связи с низкими объемами торгов, так как новостной фон низкий. Однако, даже в условиях отсутствия активного информационного поля в мире продолжает публиковаться статистика, которая может повлиять на курсы финансовых инструментов. Подробнее на cronos.asia.
Международный валютный рынок (FOREX)
Начало недели на FOREX, вероятнее всего, пройдет под влиянием данных по рынку труда в Соединенных Штатах.
6 августа в 18:30 будут опубликованы данные по рынку труда в США (NFP). Статистика является одной из главных составляющих американской экономики. ФРС принимает решение об изменениях в кредитно-денежной политике, в том числе, исходя из данных по динамике количества новых открытых рабочих мест и уровне безработицы.
Глава ФРС Джером Пауэлл после июльского заседания регулятора заявил, что рынок труда в США находится в нестабильном состоянии. По словам главы ФРС недостаток рабочих мест в стране, для того, чтобы говорить о действительном восстановлении экономики, составляет порядка 7,5 млн рабочих мест.
Даже если в Соединенных Штатах будет открываться минимум 1 млн рабочих мест в месяц, до конца года стране не удастся выйти на докризисные уровни. При этом, показатель более скромен. Самым ярким периодом по NFP в текущем году стал март, когда было открыто 916 тыс. новых рабочих мест. В течение года показатель резко менялся. Например, в апреле новые рабочие места составили всего 266 тыс., а в мае – немногими больше 550 тыс.
Последние данные от ADP, опубликованные 5 августа, говорят о том, что в июле было открыто 220 тыс. рабочих мест. Минтруда США оптимистично смотрит на прогноз. По данным ведомства в июне NFP составил 850 тыс., а аналитики прогнозируют, что за июль количество рабочих место может составить 870 тыс.
Исходя их практики, данные от ADP и Минтруда США разнятся иногда на очень приличную разницу, но, при этом, стоит отметить, что динамика NFP остается неопределенной. Если обратить внимание на статистику, то видно, что в течение текущего года после постепенного роста показателя случается провал. Прошедшие три месяца показывали рост числа новых открытых рабочих мест. Есть опасения, что история может повториться и июльский показатель снова покажет резкое снижение.
Рис. 1 NFP за 2021 год.
В случае, если данные Министерства труда США подтвердят предварительные данные ADP, то говорить о восстановлении экономики Штатов преждевременно.
Следующая неделя не изобилует макростатистическими данными, но на некоторую важную статистику стоит обратить внимание.
Во вторник, 10 августа немецкий институт ZEW опубликует Индекс экономических настроений. Индекс учитывает мнение институциональных немецких институциональных инвесторов относительно экономической ситуации в Еврозоне.
На фоне сложной ситуации с пандемией коронавируса в Европе прогнозировать экономическую ситуация в регионе сложно. Максимальным показатель был в мае текущего года на уровне 84.4 пункта, когда начались ослабления карантина в странах Еврозоны, что предполагало ускорение восстановления экономики. Однако, после резкого ухудшения пандемической ситуации на фоне распространения "дельта"- штамма уверенность в скором восстановлении европейской экономики начала снижаться.
По прогнозу экспертов Индекс может снизиться третий месяц подряд до 58,0 пунктов.
Рис.2 Индекс ZEW в 2021 году.
В среду, 11 августа, будут опубликованы данные по инфляции в США. Это, пожалуй, самый важный показатель недели.
Инфляция в Соединенных Штатах в годовом выражении в июне выросла до 5,4% при таргете в 2%. С одной стороны – это сигнал к тому, что стимулирующие меры ФРС создали достаточную денежную массу в американской экономике и в ближайшем будущем регулятор может пойти на ужесточение кредитно-денежной политики в части повышения процентных ставок. Рост базовой ставки ФРС может вызвать удорожание доллара США.
Однако, глава ФРС заявляет о том, что текущая ситуация с инфляционным напряжением – это временное явление, которое вызвано, в первую очередь, низкими показателями 2020 года и регулятор не чувствует обеспокоенности в росте показателя и не предполагает повышения процентной ставки.
Однако, некоторые из членов ФРС придерживаются мнения, что ставка может быть повышена уже в начале 2023 года. В частности, зампред ФРС Ричард Кларида придерживается мнения, что ставка может быть повышена уже в начале 2023 года. Кроме этого Кларида, предполагает, что регулятор может к концу текущего года начать сокращать программу выкупа ценных бумаг, которая на сегодняшний день составляет $120 млрд в месяц. Его мнение поддерживают председатель ФРБ Далласа Роберта Каплана и главу ФРБ Сент-Луиса Джеймс Буллард.
Инфляция в США растет седьмой месяц подряд. Прогноз по Индексу потребительских цен в июле составляет 4,9%. Если показатель выйдет выше ожиданий, то можно говорить о том, что ФРС реально задумается об ужесточении кредитно-денежной политики.
Рис.3 Индекс потребительских цен США.
Рынок нефти
Традиционно в среду 11 августа будут опубликованы данные по запасам сырой нефти в США.
Показатель, как правило учитывается участниками нефтяного рынка.
Котировки нефти с конца прошлой недели оказались под давлением, снизившись с $76 до $72 за баррель.
Основной причиной падения цены на черное золото является обеспокоенной трейдеров в отношении негативного сценария по распространению коронавируса в мире, что отрицательно сказывается на прогнозе роста спроса на нефть.
Ужесточение карантинных мер в Китае, одном из основных потребителей нефти сигнализирует о том, что в ближайшей перспективе объёмы спроса на нефть могут упасть. Это заставляет участников нефтяного рынка вставать в короткие позиции по нефти.
Нефть продолжает торговаться выше $70 за баррель на данных от Минэнерго США по запасам черного золота и его производным.
По итогам недели запасы нефти на основном американском терминале в Кушинге снизились до 34,9 млн баррелей. При этом сокращение запасов наблюдается уже восьмую неделю подряд.
Рис. 4 Запасы нефти в Кушинге (Оклахома).
Кроме этого, сократились запасы бензина на 5,3 млн баррелей. Снижение наблюдается в течение трех недель. На фоне повышенного спроса на автомобильное топливо, можно предполагать, что США повысят спрос на нефть, что будет продолжать поддерживать цены.
Рис. 5 Запасы бензина в США.
Также в среду будут опубликованы прогнозы по рынку нефть от ОПЕК и Министерства энергетики США. Поддержку нефти организации смогут оказать только в том случае, если аналитики, не смотря на ухудшающуюся ситуацию с COVID-19 в мире, которая негативно влияет на дальнейшие прогнозы по росту мировой экономики, представят доказательства дальнейшего роста спроса на черное золото. Если же прогнозы будут ухудшены, то, вполне вероятно, что цены на нефть могут спуститься ниже $70 за баррель.
Автор: Сергей Полыгалов
Подписывайтесь на Telegram-канал Central Asia Cronos и первыми получайте актуальную информацию!
Любое использование материалов допускается только при наличии гиперссылки на cronos.asia.
Подписывайтесь на Telegram-канал Central Asia Cronos и первыми получайте актуальную информацию!