Реформирование банковского сектора Узбекистана

Согласно Указа Президента Республики Узбекистан "О стратегии реформирования банковской системы Республики Узбекистан на 2020–2025 годы" от 12 мая 2020 года шесть узбекских банков должны перейти в частную собственность. 

Также 28 октября 2020 года президент Мирзиёев подписал указ "О мерах по ускоренному реформированию предприятий с участием государства и приватизации государственных активов". Речь идет о приватизации, реформировании и трансформировании 2 тыс. госактивов. 

Но если говорить только лишь о банковском секторе, в данном случае те самые шесть банков призваны показать наглядно на своем примере как можно внедрить современные методы корпоративного управления и сформировать здоровую конкуренцию в банковском бизнесе. 

Итак, 6 банков Узбекистана начали сотрудничество с международными финансовыми институтами по вопросам финансовой диагностики и стратегии развития банка.

Согласно п. 4 Указа "О стратегии реформирования банковской системы Республики Узбекистан на 2020–2025 годы" банки Акционерно-коммерческий и ипотечный банк (АКИБ) "Ипотека-банк", Акционерный коммерческий банк (АКБ) "Узпромстройбанк", АКБ "Асака", АК "Алокабанк", АКБ "Кишлок курилиш банк" и АКБ "Туронбанк" должны пройти поэтапную приватизацию доли государства.

В рамках приватизации также предполагается:

— повышение доли банковских активов частного сектора в этих банках с 15% до 60% к 2025 году; — повышение доли обязательств банков перед частным сектором в общем объеме обязательств с текущих 28% до 70% к концу 2025 года;

— привлечение к 2025 году не менее трех стратегических иностранных инвесторов, обладающих надлежащим опытом, знаниями и репутацией, в капиталы не менее трех банков с долей государства;

— повышение доли небанковских кредитных организаций в общем объеме кредитования с текущих 0,35% до 4% к 2025 году.

Сделано все это будет поэтапно — сначала будет трансформирована деятельность банков, затем продажа государственного пакета акций.

Однако доля государства все же будет сохранена в уставных капиталах:

- АО "Национальный банк внешнеэкономической деятельности", деятельность которого направлена на обслуживание крупных государственных предприятий;

- АКБ "Агробанк" — в целях обслуживания сельского хозяйства

- АКБ "Микрокредитбанк" – удовлетворение потребностей населения в финансовых услугах, широкого внедрения механизма поддержки инвестиционных проектов ("фабрика проектов"), обеспечения региональной доступности банковских услуг в период реформирования банковской системы.

Не исключается в целях экономической целесообразности и консолидация отдельных банков. 

Банковская система Узбекистана

Банковскую систему Узбекистана на сегодняшний день составляют — Центробанк Узбекистана и 32 коммерческих банков.

В свою очередь, так называемые коммерческие банки делятся на:

- с государственным участием — 5 банков.

- акционерно-коммерческие банки — 15 банков;

- частные банки — 6 банков;

- банки с участием иностранного капитала — 6 банков.

Государственные банки:

Акционерное общество "Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан" – O'ZMILLIYBANK

Акционерно-коммерческий Народный банк Республики Узбекистан – XALQ BANKI

Акционерно-коммерческий банк "Асака" – ASAKA BANK

Акционерно-коммерческий банк "ASIA ALLIANCE BANK"

Акционерное общество “Пойтахт банк” – POYTAXTBANK

Акционерно-коммерческие банки:

Акционерный коммерческий банк "Мадад Инвест Банк"

Акционерный коммерческий ипотечный банк "Ипотека-банк"

Акционерный коммерческий банк "Узбекский промышленно-строительный банк"

Акционерный коммерческий банк "Агробанк"

Акционерный коммерческий банк "Кишлок курилиш банк"

Акционерный коммерческий банк "Турон банк"

Акционерно-коммерческий банк "Микрокредитбанк"

Акционерно-коммерческий "Алокабанк"

Акционерный инновационный коммерческий банк "Ипак Йули"

Акционерный коммерческий банк "Капиталбанк"

Акционерно-коммерческий банк "Универсал банк"

Акционерный коммерческий банк "Ўзагроэкспортбанк"

Акционерное общество "ANOR BANK"

Акционерный коммерческий банк "TBC Bank"

Акционерный коммерческий банк "Tenge Bank"

Частные банки:

Частный акционерный биржевой банк "Трастбанк"

Частный акционерный коммерческий банк "Туркистон"

Частный акционерный коммерческий банк "Давр-банк"

Акционерное общество "Ravnaq-bank"

Частный акционерный коммерческий банк "HI-TECH BANK"

Частный акционерный коммерческий банк "Ориент Финанс"

Банки с участием иностранного капитала:

Акционерный коммерческий банк "Савдогар" с участием иностранного капитала

Акционерно коммерческий банк "Hamkorbank" с участием иностранного капитала

Акционерное общество "КДБ Банк Узбекистан"

Акционерное общество "Ziraat Bank Uzbekistan"

Дочерний банк банка Садерат Ирана в городе Ташкенте

Акционерно коммерческий банк "Invest Finance Bank" с участием иностранного капитала

Who is who?

Акционерное общество "Национальный банк внешнеэкономической деятельности Республики Узбекистан"

Учредители: Министерство финансов и Фонд реконструкции и развития Республики Узбекистан.

Председатель правления: Алишер Кудратуллаевич Мирсоатов (с 2017 г.)

Активы банка: 69 755 млрд сум

Рейтинг:

Standard & Poor’s: ВВ-/В с прогнозом "Негативный"

Moody's: рейтинг депозитов в национальной валюте на уровне "B1", в иностранной валюте на уровне "В2"

Fitch Ratings: по дефолту эмитента (Issuer Default Rating), долгосрочный рейтинг "ВВ-" со "Стабильным" прогнозом и краткосрочный рейтинг "В".

 

Акционерно-коммерческий Народный банк Республики Узбекистан

Учредители: Создан Постановлением Кабинета Министров Республики Узбекистан

Акционеры банка: Фонд реконструкции и развития (70,11%) и Министерство финансов (29,89%)

Председатель правления: Фарход Саламов

Активы банка: 20 455 млрд сум

Рейтинг:

AHBOR-REYTING: "UzA", прогноз "Стабильный"

 

Акционерно-коммерческий банк "Асака"

Учредители: образован, в соответствии с Постановлением Кабинета Министров Республики Узбекистан

Акционеры банка: Фонд реконструкции и развития (87,7%), Минфин (9,38%), АО "Алмалыкский ГМК" (0,84%), УП "Бухарский НПЗ" (0,75%), Навоийский ГМК (0,32%), ГАЖК "Узбекистон темир йуллари" (0,31%) и другие.

Председатель правления: Нодирбек Сайдуллаев

Активы банка: 36 746 млрд сум

Клиенты: частные - 2 067 673, корпоративные - 45 953

Рейтинг:

Moody's: Долгосрочный рейтинг депозитов в национальной валюте: B1, прогноз "Стабильный", долгосрочный рейтинг депозитов в иностранной валюте: B2, прогноз "Стабильный", Рейтинг финансовой устойчивости банка: E+, прогноз "Стабильный"

Fitch Ratings: Долгосрочный Рейтинг дефолта Эмитента (РДЭ) в иностранной и национальной валютах: В+, прогноз "Стабильный", Краткосрочные РДЭ в иностранной и национальной валютах: B

AHBOR-REYTING: "UzA+", прогноз "Стабильный"

Акционерно-коммерческий банк "ASIA ALLIANCE BANK"

Учредители: с 2019 года 100% акций банка перешло государству в счет погашения долгов владельцев банка.

Акционеры банка: Агентство по управлению государственными активами Республики Узбекистан

Председатель правления: Икрам Абдухаликович Абдукахоров

Активы банка: 2 396 млрд сум

Рейтинг:

Moody's: долгосрочные рейтинги депозитов в национальной и иностранной валютах В2, прогноз "Стабильный"

AHBOR-REYTING: "UzA", прогноз "Стабильный"

 

Акционерное общество "Пойтахт банк"

Учредители: постановление Президента Республики Узбекистан

Акционеры банка: Единственным акционером банка является государство в лице Хокимията города Ташкент

Председатель правления: Маджид Хамидович Тахиров

Активы банка: 210 млрд сум

Рейтинг :

AHBOR-REYTING: "UzВ", прогноз "Стабильный", направление рейтинга "Кредитоспособный"

Входит в топ-5 по общему количеству дистанционных пользователей – 3 430

Акционерный коммерческий банк "Мадад Инвест Банк"

Акционеры банка: Юлдашев Муминжон Шокиржонович – председатель правления банка (578000 простых акций) – депутат ферганского областного Кенгаша, Арипов Камолджон Фазилович – член правления банка (10400 простых акций) – главный бухгалтер ООО "Кувасойта’миркурилиш", Усманов Бахтиёр Илхамович – член правления банка (10800 простых акций) – директор ООО "МАККАФЕРИ-ФЕРГАНА" СП

Председатель правления: Юлдашев Муминжон Шокиржонович

Активы банка: 191 млрд сум

Рейтинг:

На конец первого квартала 2019 года по результатам рейтинга «Рейтинг инвестиционной активности банков» АТБ "Мадад Инвест Банк" набрал 42,83 балла и занял 20 место среди коммерческих банков Республики Узбекистан. Входит в топ-5 по общему количеству дистанционных пользователей – 2 601.

Показатель операционной эффективности (CIR) – 20,6%

Акционерный коммерческий ипотечный банк "Ипотека-банк"

Акционеры банка: Фонд реконструкции и развития Республики Узбекистан - 60.28%, Министерство финансов - 11.45%, ООО "Узбекнефтьмахсулотлари" - 8.98%, Прочие акционеры - 19.29%

Председатель правления: Шухрат Халдарович Атабаев

Активы банка: 23 011 млрд сум

Рейтинг:

Standard & Poor’s: долгосрочный кредитный рейтинг "BB-", прогноз "Стабильный"

Fitch Ratings: долгосрочные рейтинги дефолта эмитента ("РДЭ") в иностранной и национальной валюте "BB-". Прогноз по РДЭ – "Стабильный"

AHBOR-REYTING: "UzА+", прогноз: "Стабильный"

Лидирует по количеству пользователей дистанционных услуг юридическими лицами и индивидуальными предпринимателями – 108,5 тыс. пользователей, а по физическим лицам – 1 746 тыс.

Акционерный коммерческий банк "Узбекский промышленно-строительный банк"

Акционеры банка: Министерство финансов Республики Узбекистан, Фонд реконструкции и развития Республики Узбекистан (82,09 %), а также предприятия базовых отраслей экономики.

В число прочих акционеров АКБ "Узпромстройбанка" входят: АК "Узтрансгаз", Бухарский нефтеперерабатывающий завод, Ферганский нефтеперерабатывающий завод, УП "Ташкентская теплоэлектростанция", ООО "Absolute Investments Trust", УП "Талимаржанская ТЭС", ГАК "Узбекэнерго", ООО "Asset Invest Trust", ГАЖК "Узбекистон Темир Йуллари", УДП "Шуртанский газохимический комплекс".

Председатель правления: Сахи Сапармухамедович Аннакличев

Активы банка: 37 824 млрд сум

Рейтинг:

AHBOR-REYTING: UzA+ Стабильный

 

Акционерный коммерческий банк "Агробанк"

Учредители: Кабинет Министров Республики Узбекистан

Акционеры банка: Фонд реконструкции и развития Узбекистана - 78,48%, Министерство финансов Республики Узбекистан - 18,69%, прочие юридические лица (18609 акционеров) - 2,67%, прочие физические лица (72437 акционеров) - 0,16%.

Председатель правления: Рустам Уктамович Маматкулов

Активы банка: 21 678 млрд сум

Клиенты: частные - 2.4 млн, корпоративные - 258 тыс.

Рейтинг:

Moody's: долгосрочные и краткосрочные рейтинги депозитов в национальной и иностранной валюте "В2/NotPrime", прогноз "Стабильный"

Fitch Ratings: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента (РДЭ) "В", прогноз "Стабильный"

AHBOR-REYTING: "UzA+", прогноз "Стабильный"

 

Акционерный коммерческий банк "Кишлок курилиш банк"

Учредители: Основан в 1994 как АКБ "Галлабанк", в 2009 году на его базе был создан открытый акционерный коммерческий банк "Кишлок курилиш банк".

Акционеры банка: Министерство финансов Республики Узбекистан - 74,07%, Фонд реконструкции и развития Республики Узбекистан - 23,88%, 2 422 - юридические лица, 3 805 - индивидуальные акционеры - 2.05%

Председатель правления: Алишер Акмалович Муратов

Активы банка: 13 387 млрд сум

Рейтинг:

Moody's: рейтинг риска контрагента - B1/NP; долгосрочный рейтинг депозитов в национальной и иностранной валютах - B2/ NotPrime; рейтинг финансовой устойчивости - B3; перспектива для всех рейтингов - "Стабильный".

AHBOR-REYTING: "UzA+", прогноз "Стабильный"

 

Акционерный коммерческий банк "Турон банк"

Учредители: Министерство мелиорации и водного хозяйства и подведомственные ему организации и предприятия; Государственный Комитет по водохозяйственному строительству и его предприятия и организации; Государственный Комитет по делам Архитектуры; Главное управление памятников культуры Министерства культуры; Республиканское объединение "Меъмор"; Союз Архитекторов Узбекистана; Внешнеэкономическая ассоциация Стройимпекс — филиал по Средней Азии; Ассоциация по внешнеэкономическому сотрудничеству с зарубежными странами "Фархад".

Акционеры банка: Фонд Реконструкции и развития Республики Узбекистан. - 87,65%, Министерство Финансов Республики Узбекистан - 10,27%, Прочие акционеры - 2,08%

Председатель правления: Чори Садибакасович Мирзаев

Активы банка: 6 147 млрд сум

Клиенты: частные 715 156, корпоративные - 23 973.

Рейтинг:

Standard & Poor’s: долгосрочный/краткосрочный кредитный рейтинг "В/В". Прогноз по рейтингам "Стабильный".

AHBOR-REYTING: "UzA+", прогноз "Стабильный"

 

Акционерно-коммерческий банк "Микрокредитбанк"

Учредители: создан Указом Президента Республики Узбекистан

Акционеры банка: Фонд Реконструкции и развития Республики Узбекистан - 51.17%, Министерство Финансов Республики Узбекистан - 46.61%, Прочие акционеры - 2.11 %, Всего физических лиц (5 721 акционеры) - 0.11%

Председатель правления: Ориф Алибоевич Бутаев (1983 г. р.) — выпускник Ташкентского государственного экономического университета (2006) и Банковско-финансовой академии (2012). В 2018—2019 годы занимал должность заместителя главы Центрального банка. До назначения в "Микрокредитбанк" с ноября 2019 года работал первым заместителем председателя Узпромстройбанка.

Активы банка: 9 269 млрд сум

Клиенты: общее число - 1 245 411.

Рейтинг:

Fitch Ratings:  кредитный рейтинг "BB-", прогноз "Стабильный"

AHBOR-REYTING: "UzA", прогноз "Стабильный"

 

Акционерное общество "ANOR BANK"

Новый банк, лицензия получена в августе 2020 года

Учредители: выходцы из правления одного из крупных частных банков Узбекистана

Активы банка: 0 млрд сум

Клиенты: общее число - 0.

Рейтинг: 0

 

Акционерный коммерческий банк "TBC Bank"

Тоже относительно новый банк. Начал работу в апреле 2020 года

Учредители: Мамука Хазарадзе и Бадри Джапаридзе (Грузия)

Акционеры банка: Фонд Реконструкции и развития Республики Узбекистан. - 87,65%, Министерство Финансов Республики Узбекистан - 10,27%, Прочие акционеры - 2,08%

Председатель правления: Сандро Ртвеладзе. 

До прихода в TBC Bank г-н Ртвеладзе с 2015 года был руководителем группы розничных банковских услуг Bayport Financial Services Group (Великобритания) в шести странах (Гана, Танзания, Мозамбик, Уганда, Ботсвана, Замбия). С 2012 по 2015 год занимал должность заместителя генерального директора в Liberty Bank (Грузия) и курировал направления новых рынков, новых каналов и новых продуктов. С 2009 по 2012 год в этом же банке занимал должность заместителя директора по корпоративному направлению. 

Активы банка: 0 млрд сум

Рейтинг: 0

 

Акционерный коммерческий банк "Tenge Bank"

Учредители: АО "Народный Банк Казахстана" (Halyk Bank)

Акционеры банка: 100% акционером АКБ "Tenge Bank" является АО "Народный Банк Казахстана" (Halyk Bank).

Председатель правления: Аслан Талпаков

Председатель наблюдательного совета: Мурат Узакбаевич Кошенов.

Активы банка: 421млрд сум

Рейтинг:

Moody's: Скорректированная базовая оценка кредитоспособности, b1

Базовая оценка кредитоспособности, b3

Долгосрочная оценка риска контрагента, Ba3 (cr)

Долгосрочный рейтинг риска контрагента (в национальной валюте), Ba3

Долгосрочный рейтинг риска контрагента (в иностранной валюте), B1

Долгосрочные банковские депозиты (в национальной валюте), B1, прогноз "стабильный"

Долгосрочные банковские депозиты (в иностранной валюте), B2, прогноз "стабильный"

Краткосрочная оценка риска контрагента, NP (cr)

Краткосрочный рейтинг риска контрагента, NP

Краткосрочные банковские вклады, NP

Прогноз по рейтингам "Стабильный"

Частный акционерный биржевой банк "Трастбанк"

Акционеры банка: Шарипов Тохир Мирахимович (83 847 107 акций) более 20%. Акционерами банка являются свыше 500 юридических и физических лиц, доли которых составляют 39,69 % и 60,31 % соответственно.

Председатель правления: Сардор Рифатович Нормухамедов

Активы банка: 3 507 млрд сум

Клиенты: частные: 212,2 тысяч, корпоративные: 10,9 тысяч

Рейтинг:

Fitch Ratings: долгосрочный рейтинг дефолта эмитента в иностранной и национальной валюте на уровне "B", прогноз "Стабильный"

AHBOR-REYTING: "UzA+", прогноз "Стабильный"

 

Частный акционерный коммерческий банк "Туркистон"

Председатель правления: Илхом Уктамович Хотамов (и.о.)

Активы банка: 1 046 млрд сум

Рейтинг:

Standard & Poor’s: долгосрочный рейтинг подтвержден на уровне "В-"; прогноз - "СТАБИЛЬНЫЙ"

AHBOR-REYTING: "UzB++", прогноз "Стабильный"

 

Частный акционерный коммерческий банк "Давр-банк"

Председатель правления: Абдумажид Абдувахитович Самадов

Активы банка: 1 460 млрд сум

Клиенты: свыше 20 000 клиентов

Рейтинг:

Standard & Poor’s: долгосрочный и краткосрочный кредитные рейтинги "B-/C". Прогноз "Стабильный" (2016)

 

Акционерное общество "Ravnaq-bank"

Председатель правления: Искандар Бахтинурович Турсунов

Активы банка: 615 млрд сум

Рейтинг:

Standard & Poor’s: краткосрочные и долгосрочные рейтинги "B/B-", с прогнозом "Стабильный"

AHBOR-REYTING: "UzB", прогноз " Стабильный"

 

Частный акционерный коммерческий банк "HI-TECH BANK"

Председатель правления: Дилшод Абдуназарович Соатмуродов

Активы банка: 351 млрд сум

Рейтинг:

Standard & Poor’s: краткосрочные и долгосрочные рейтинги "B/B-", с прогнозом "Стабильный"

AHBOR-REYTING: "UzB", прогноз " Стабильный"

 

Частный акционерный коммерческий банк "Ориент Финанс"

Учредители: Полатов Сакен Джетыбаевич, ООО "Кристалл Клиринг Сервис", 13106783 акций

Мирзаев Пайзуллажан Рахматуллаевич, СП ООО "Ориент Мебель", 13106783 акций

Пулатов Дилмурод Ильясович, ЧП "Мега Планет", 13109622 акций

Акционеры банка: Акционерами банка являются физические лица, граждане Республики Узбекистан

Председатель правления: Тохир Фахриддинович Джунайдуллаев

Активы банка: 4 134 млрд сум

Клиенты: частные: 419 431, корпоративные: 11 395

Рейтинг:

Standard & Poor’s: долгосрочный рейтинг "B", прогноз "Стабильный"

AHBOR-REYTING: "UzA", прогноз " Стабильный"

 

Акционерный коммерческий банк "Савдогар" с участием иностранного капитала

Учредители: Министерство финансов Республики Узбекистан, Ассоциация Узбексавдо, Узкооптайёрловсавдо, УзбекБизнес и Национальный банк внешнеэкономической деятельности.

Акционеры банка: 2005 год - Немецкий R & D Express - Ausenhandels приобрел 40% акций

2010 год - US ALL AMERICAS INTERNATIONAL, INC

2013 год - Astrata AG (Швейцария) приобрела 25% акций

Усманов Жахонгир Мираброрович, 30% акций

Председатель правления: Суръат Марифович Мансуров

Активы банка: 1 135 млрд сум

Рейтинг:

Moody's: Долгосрочный Международный. рейтинг в иностранной и национальной валюте "B2" Прогноз по рейтингу - "Негативный"

AHBOR-REYTING: "UzA+", прогноз " Стабильный"

Акционерно коммерческий банк "Hamkorbank" с участием иностранного капитала

Учредители: Икрам Ибрагимов

Акционеры банка: Ибрагимов Икрам Ибрагимович - 47,60%

Nederlandse FinancieringsMaatschappij voor Ontwikkelingslanden N.V. - 15,32%

Respons Ability Participations Aktiengesellschaft (Швейцария) - 7,66%

Международная Финансовая Корпорация (МФК) (США) - 7,66%

Хакимов Азизбек Талибжанович - 7,07%

Хасанов Жасур Ибрагимович - 0,01%

Председатель правления: Жасур Ибрагимович Хасанов

Активы банка: 8 860 млрд сум

Рейтинг:

Standard & Poor’s: Базовый Уровень Рейтинга – b+

Кредитный Профиль Группы – b+

Долгосрочный Кредитный Рейтинг – "В+"

Краткосрочный Кредитный Рейтинг – "В"

Moody's: Базовая Кредитная Оценка – b1

Долгосрочная Оценка Риска Контрагента – Ba3

Долгосрочные банковские депозиты (в национальной валюте) – B1

Долгосрочные банковские депозиты (в иностранной валюте) – B2

 

Акционерное общество "КДБ Банк Узбекистан"

Учредители: KDB Bank (Корея)

Акционеры банка: Корейский Банк Развития (Корея) - 86.32%

НБ ВЭД РУз (Узбекистан) - 10.31%

АКБ Турон Банк (Узбекистан) - 3.37%

Председатель правления: Сон Ким Жонг

Активы банка: 4 409 млрд сум

Рейтинг:

Standard & Poor’s: Долгосрочный кредитный рейтинг "BB-"

Краткосрочный кредитный рейтинг "B"

Прогноз "Негативный"

AHBOR-REYTING: "UzA+", прогноз "Стабильный"

 

Акционерное общество "Ziraat Bank Uzbekistan"

Учредители: Агропромбанк Узбекистана и "Ziraat Bank" (Турция)

Акционеры банка: "Ziraat Bank of Turkey" 100% акций

Председатель правления: Эмин Чубикжи

Активы банка: 775 млрд сум

Рейтинг:

Moody's: Долгосрочные рейтинги депозитов в местной и иностранной валюте АО Ziraat Bank Uzbekistan (ZBU) включают в себя базовую кредитную оценку b3 (BCA) и оценку Moody's высокой вероятности поддержки со стороны единственного акционера банка, TC Ziraat Bankasi AS (B2, caa1) . Это предположение о поддержке не приводит к повышению рейтингов ZBU, поскольку BCA TC Ziraat Bankasi AS ниже, чем у ZBU.

BCA ZBU отражает сильную способность банка абсорбировать убытки, поддерживаемую солидным буфером капитала и хорошим постоянным доходом. Эти сильные стороны уравновешиваются небольшими размерами ZBU и ограниченной диверсификацией бизнеса, его высокой концентрацией кредитов на одно имя, высокой подверженностью к кредитам в иностранной валюте и все еще существенной зависимостью от межбанковского финансирования, включая финансирование, предоставляемое группой Ziraat.

Дочерний банк банка Садерат Ирана в городе Ташкенте

Учредители: Банк "Садерат" (Иран)

Акционеры банка: Информации нет

Председатель правления: Mr. Ebtehaj Moussavi

Активы банка: 357 млрд сум

Базовая ставка & инфляция

Правление Центрального банка 21 января 2021 года приняло решение сохранить основную ставку без изменений, на уровне 14,0% годовых

В сообщении Центробанка говорится, что данное решение принято в целях формирования условий для дальнейшего снижения инфляции, сохранения в экономике положительного уровня реальных процентных ставок, а также создания благоприятных условий для продолжения восстановления экономической активности.

Напомним, в соответствии с решением правления Центрального банка, с 1 января 2020 года вводятся основная ставка Центрального банка и процентный коридор по денежно-кредитным операциям.

При этом основная процентная ставка установлена на уровне текущей ставки рефинансирования Центрального банка - 16%, процентный коридор в размере ± 1 процентный пункт.

В течение 2020 года базовая ставка Центробанка Узбекистана изменялась следующим образом.

  CA Cronos по данным ЦБ Узбекистана

Между тем, в 2021 году Центральный банк совместно с правительством Узбекистана планирует принять все необходимые меры по достижению промежуточного целевого показателя инфляции ниже 10% на конец года.

По итогам 2020 года уровень инфляции составил 11,1%, опустившись с 15,2% в 2019 году.

В 2020 году в экономике сохранились положительные реальные процентные ставки. Средневзвешенная процентная ставка межбанковского денежного рынка в декабре составила 14,4% и формировалась в границах процентного коридора с положительным спрэдом к основной ставке.

Разница между среднедневным оборотом денежных средств и их остатком на корреспондентских счетах банков (ликвидность) в 2020 году сократилась на 38% по сравнению с 2019 годом, что указывает на повышение эффективности распределения ликвидности и увеличение оборотов денежного рынка.

В частности, среднемесячный объем транзакций денежного рынка в IV квартале 2020 года достиг 7,5 трлн. сумов, что на 44% больше показателя III квартала 2020 года.

В 2020 году общий объем депозитов в национальной валюте вырос на 25% (9,6 трлн. сумов), в том числе депозиты физических лиц увеличились на 31,6% (4,1 трлн. сумов).

Ставки по депозитам физических лиц в национальной валюте по итогам года сформировались на уровне 17%, а юридических лиц - 14,4%. Учитывая замедление темпов инфляции, реальные процентные ставки по депозитам в течении всего года находились на уровне около 5% для физических лиц и 3% – для юридических лиц.

По итогам 2020 года, остаток кредитов в экономике увеличился на 34,3% или до 280,4 трлн. сумов. Несмотря на определенные трудности в экономических условиях и временную пролонгацию погашения кредитов, коммерческими банками выделено 127 трлн. сумов кредитов, что близко к показателю 2019 года.

Средневзвешенные ставки по кредитам в национальной валюте в декабре находились на уровне 18,8%. При этом, в течение года процентные ставки по краткосрочным кредитам снизились до 18,4% (снижение на 7,3 п.п.), а долгосрочным кредитам до 19,1% (на 6,6 п.п.), что отчасти объясняется внедрением механизма приемлемых ставок.

Спрос на иностранную валюту в течение IV квартала складывался на более высоком уровне, что, главным образом, объясняется проявлением отложенного из-за карантинных мер спроса и восстановлением экономической активности. За 2020 год курс сума ослабился на 10,1%.

Согласно базовому прогнозу Центрального банка фискальное стимулирование и эффекты относительного послабления денежно-кредитных условий в 2020 году, будут способствовать поддержанию экономической активности в первой половине 2021 года со стороны спроса. При этом, рост реального ВВП в 2021 году прогнозируется на уровне 4,5-5,5%.

Основными драйверами экономики в 2021 год и следующие годы будут структурные изменения и экономические реформы в реальном секторе экономики направленные на развитие конкуренции, улучшение инвестиционного климата и инфраструктуры.

Согласно оценкам, объем кредитных вложений в экономику в 2021 году будет пропорционален росту номинального ВВП – в пределах 16-20%.

С учетом неизменности регулируемых цен и баланса факторов инфляции ожидается дальнейшее снижение инфляции до 9,0-10,0% к концу 2021 года.

Необходимо отметить что, требуется определенное время для полной трансмиссии ранее принятых решений по снижению основной ставки, а также адаптации экономики к относительному смягчению денежно-кредитных условий.

По оценкам Центрального банка, текущие «относительно жесткие» условия денежно-кредитной политики являются достаточными для поддержания базового прогнозного роста экономики в первой половине 2021 года и обеспечения положительных реальных ставок (на уровне 3-4%) на денежном рынке.

Возможные риски. В ближайшие месяцы сохраняется низкая вероятность преобладания повышающих факторов инфляции в экономике.

В то же время имеются риски, связанные с вероятностью возникновения разовых факторов инфляции и сохранения инфляционных ожиданий на высоком уровне.

Одним из таких рисков в ближайшей перспективе остается рост цен на продовольственные товары. Политика протекционизма, введение ограничительных мер (квот и тарифов) на экспорт основных продовольственных товаров со стороны экспортеров также может привести к удорожанию импорта основных продовольственных товаров.

В этой связи, повышение стабильности и устойчивости продовольственных рынков будет во многом зависеть от разработки и реализации комплексной стратегии обеспечения продовольственной безопасности в республике. Важное значение будут иметь меры реагирования по стабильному обеспечению внутреннего рынка необходимым объемом товаров, в том числе за счет диверсификации географии и снижения концентрации импорта базовых продовольственных товаров.

---