Планируемая отправка на Ближний Восток порядка 10 тысяч военнослужащих США влияет на рынок углеводородов. Нефтяные котировки продолжают рост на фоне конфликта на Ближнем Востоке. Какие страны получили гарантии безопасного транзита через Ормузский пролив, как атака на остров Харг повлияла на Иран, почему рентабельность авиаперевозок находится сейчас под угрозой и какую цену на углеводороды прогнозируют эксперты — аналитика от Cronos.Asia.
Цена на нефть Brent в понедельник, 16 марта, составляла $95,92, увеличившись к пятнице до $105,32. На этой неделе в понедельник, 30 марта, "черное золото" уже торговалось по $107,75 на фоне отправки американских морских пехотинцев уже прибыли на Ближний Восток.
Десант США на Ближнем Востоке
Ключевым драйвером роста нефтяных котировок, по оценке аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, стала не столько сама эскалация, сколько качественное изменение её масштаба — переход США к более глубокой вовлечённости в конфликт.
Речь идёт о планах Пентагона перебросить в регион порядка 10 тыс. военнослужащих. По линии CENTCOM уже подтверждено прибытие подразделений морской пехоты на десантном корабле USS Tripoli. Параллельно, как отмечает The Washington Post, в Вашингтоне рассматриваются сценарии затяжных наземных операций с участием сил специального назначения.
Для рынка это сигнал принципиального характера: речь идёт не о разовой военной акции, а о риске длительной кампании с непредсказуемыми последствиями для логистики и поставок углеводородов.
Дополнительный фактор напряжения — темпы расходования вооружений. По данным Пентагона, использование крылатых ракет Tomahawk уже превысило 850 единиц. Это косвенно указывает на интенсивность боевых действий и повышает ожидания дальнейшей эскалации, что автоматически закладывается в премию за риск в нефтяных ценах.
Конфликт уже начинает материализовываться в прямых экономических потерях. В частности, сообщается об уничтожении самолёта дальнего радиолокационного обнаружения Boeing E-3 Sentry на авиабазе в Саудовской Аравии. Стоимость одного такого борта оценивается примерно в $300 млн, при общем ограниченном парке — около 16 единиц. Потери подобного уровня усиливают давление на военные бюджеты и повышают стоимость дальнейшей эскалации.
Иран, в свою очередь, расширяет географию ответных ударов, делая акцент на инфраструктурных целях. Удары беспилотниками фиксируются по объектам энергетики и водоснабжения в регионе, включая Кувейт. Особое внимание эксперты обращают на комплекс опреснения воды в Западной Дохе — один из крупнейших в регионе, обеспечивающий до 40% потребностей страны (около 110 млн галлонов в сутки).
Это уже не просто военная логика, а давление на базовые системы жизнеобеспечения, что повышает риски дестабилизации целых стран и усиливает нервозность на сырьевых рынках.
Отдельной зоной неопределённости остаётся фактор йеменских хуситов. Первоначально звучали заявления о готовности вступить в конфликт в случае использования Красного моря для ударов по Ирану. Вскоре последовали сообщения о пусках баллистических ракет в сторону Израиля, которые израильская сторона подтвердила, заявив о фиксации запусков с территории Йемена.
В совокупности это формирует новую конфигурацию конфликта — с расширением числа участников и риском выхода за пределы локальной эскалации. Для нефтяного рынка это означает одно: геополитическая премия в ценах становится не временным фактором, а устойчивым элементом текущей конъюнктуры.
Удары по Ирану взвинтили цены
По мнению Николая Дудченко, важным событием, которое также повлияло на рост цен, стали удары по энергетическим объектам Ирана.
"Был нанесен удар по газовому месторождению Южный Парс, НПЗ и нефтехимическому комплексу возле Асалуйе. Bloomberg написал, что это стало самой крупной атакой на инфраструктуру Ирана с момента начала конфликта. Сообщается, что Южный Парс обеспечивает поставки газа в Турцию — 10% газа страны импортируется из Ирана", — сообщил аналитик.
По словам израильских чиновников, воздушная атака была согласована с президентом США Дональдом Трампом и по замыслу должна была заставить Иран отказаться от попыток блокировать Ормузский пролив, через который проходило 25% мировых поставок нефти. Но атака возымела обратное действие. Тегеран нанес удары по энергетическим ресурсам стран Персидского залива, в том числе по Саудовской Аравии, где в тот момент проходила встреча министров иностранных дел арабских и мусульманских стран. В Тегеране констатируют, что война вышла на новый уровень эскалации.
Кроме того, американские войска провели удар по иранскому острову Харг — по военным целям, включая системы ПВО, склады боеприпасов, хранилища ракет и прочее. Терминалы экспорта нефти затронуты не были. Как заявил Д. Трамп, такое решение было принято из соображений порядочности. КСИР, со своей стороны, выступил с опровержением информации о полном уничтожении военных объектов и добавил, что ни одна из нефтяных инфраструктур на острове при атаках не пострадала.
"Военные эксперты предполагают, что Иран может пойти на минирование важных сооружений острова, опасаясь наземной операции. The Wall Street Journal написал, что после атак на Харг Иран начал перенаправлять свой поток нефти на экспортный терминал Джаск, который находится к востоку от Ормузского пролива и имеет меньшую пропускную способность, составляющую порядка 1 млн баррелей в сутки", — отметил Николай Дудченко.
Аналитик подчеркнул, что остров представляет собой важнейшую инфраструктуру по переработке и транспортировке баррелей. Если добыча там будет приостановлена, то это приведёт к существенному сокращению всей нефтедобычи Ирана.
Разблокируют ли США Ормузский пролив?
Давление на котировки продолжает оказывать и закрытие Ормузского пролива. При этом, Bloomberg сообщает, что ряд судов всё же продолжает движение через пролив. Так, суда Индии и Пакистана могли получить гарантии безопасного транзита. В частности сообщается, что пакистанский танкер Karachi прошёл через пролив, отправившись к берегам Пакистана.
"Пока что непонятно, носит ли ситуация единичный характер, либо же это действительно некие достигнутые договоренности. Эксперты обращают внимание на то, что глава иранского МИД поблагодарил пакистанцев за поддержку в конфликте, это означает, что отношения между странами являются хорошими", — поделился информацией Николай Дудченко.
Аналитик обращает внимание на то, что военные эксперты рассуждают о возможном проведении десантной операции для установки контроля над проливом. Сообщается, что основной целью может стать Бендер-Аббас, где располагается ВМС Ирана в Ормузском проливе и откуда осуществляется контроль. Кроме этого, потребуется обеспечить контроль над островами, располагающимися у Ормузского пролива. Эксперты считают, что подобного рода операция несет достаточно существенные риски по причине того, что Бендер-Аббас достаточно большой город, а логистика к городу у Ирана сохранится.
"Международная морская организация прокомментировала идею Трампа о сопровождении судов при помощи военных судов, отметив, что это не способно решить проблему. Мы склонны согласиться с этой оценкой и также считаем, что военные корабли вряд ли смогут защитить все суда, проходящие через пролив. Кроме этого, сопровождающие военные корабли также становятся целями ударов. Мы полагаем, что судовладельцы вряд ли будут рисковать, передвигаясь через пролив, даже под прикрытием вооруженных сил. Следовательно, вариант только один — каким-то образом закончить боевые действия", — акцентировал аналитик.
Касаемо последствий блокировки пролива, эксперты также обратили внимание на приостановку экспорта 50% удобрений и возможный срыв посевной кампании. Тем самым, появляется риск продовольственного кризиса.
Рост цен между тем уже спровоцировал авиационный кризис. Эксперты посчитали, что средняя авиакомпания, потребляющая порядка 5 тыс. баррелей топлива в день, может столкнуться с дополнительными расходами в сумме от $700 тыс. до $1 млн. ежедневно. По подсчётам на топливо приходится от 25% до 35% общих расходов, следовательно рентабельность многих авиаперевозчиков теперь находится под угрозой.
МЭА выпускает дополнительные баррели на рынок
Повлияли на рынок и начавшиеся поставки нефти из чрезвычайных запасов стран-членов Международного энергетического агентства (МЭА). Участники МЭА предоставят рынку 426 млн баррелей.
"В соответствии с объявленным 11 марта соглашением о выпуске странами-членами МЭА на рынок 400 млн баррелей нефти уже начался выпуск первых ее объемов из стратегических запасов", — говорится в сообщении МЭА.
Всего участники предоставят 426 млн баррелей. Наибольший вклад приходится на США, они намерены выпустить 172,2 млн баррелей нефти. Также значительная доля приходится на Японию, которая планирует предоставить 54 млн баррелей нефти и 25,8 миллиона баррелей нефтепродуктов.
В свою очередь, глава МЭА Ф. Бироль заявил о том, что организация возможно разблокирует дополнительные резервы к тем, о которых было объявлено ранее. Бироль напомнил, что разблокирована лишь пятая часть, а запасов достаточно. Глава ведомства обратил также внимание, что экстренные объемы рынку могли бы обеспечить страны, которые не входят в МЭА, а именно Индия, Таиланд, Сингапур, Колумбия и Вьетнам.
"Глобально проблему это не устраняет, ведь звучали отдельные мнения экспертов о том, что Иран способен действовать ещё на протяжении полугода, однако выигрывает время для того, чтобы разрешить конфликт или сделать вид, что он разрешен — сделать вид, что желали достигнутого, так в итоге и не достигнув желаемого. С другой стороны, израсходованные запасы необходимо будет восполнять, что вновь приведёт к повышению спроса на черное золото", — поделился мнением Николай Дудченко.
Bloomberg тем временем пишет, что Китай может задействовать часть своей нефти из накопленных резервов, которые составляют порядка 1,4 млрд. баррелей. Сообщается, что государственные заводы, которые зависят от ближневосточной нефти первыми могут ощутить кризис, в то же время независимые НПЗ могут легче переключиться на российское сырье.
Интересно, что Индия начала соперничать с КНР за российскую нефть. Так, например, сообщается о танкере Аква Титан, который развернулся в Южно-Китайском море и вместо китайского порта Ричжао отправился в Индию.
Также появилась информация о том, что британский Минфин временно снял санкции с Транснефти на поставки нефти из Казахстана. Срок разрешения составляет 2 года.
Прогноз стоимости углеводородов
Эксперты сходятся во мнении, что стоимость нефти во многом будет зависеть от продолжительности конфликта, при этом прогнозы достаточно сильно разнятся. В частности, появилась информация, что в администрации США обсуждается перспектива боевых действий до сентября. В свою очередь, Bank of America заявляет, что вероятность продолжения конфликта во II кв. так же высока, как и вероятность его быстрого завершения.
При этом, Wall Street Journal пишет, что Саудовская Аравия ожидает скачок цен на нефть до $180 за баррель, если перебои с поставками сохранятся. Кроме того, многие компании существенно повысили свои оценки стоимости углеводородов. В частности, UBS написал, что средняя цена на нефть достигнет отметки $90 за баррель к концу июня, после чего начнёт постепенно снижаться. Barclays ожидает, что средняя цена на нефть в 2026 году составит $84 за баррель и нормализуется на более высоком уровне, чем до конфликта.
"Всё во многом ещё будет зависеть от того, каким образом закончится конфликт. В случае, если коалиция всё же потерпит "неудачу" и отступит, это может быть, кстати, преподнесено под соусом договоренностей с Ираном, то не исключено, что геополитическая премия по-прежнему может оставаться повышенной, так как рыночные участники будут опасаться возобновления конфликта", — резюмировал Николай Дудченко.
Между тем, Citigroup заявил, что если конфликт продолжит затягиваться, то цены на нефть могут достичь отметки $200 за баррель. При этом, сообщается, что вице-президент США Вэнс встречался с руководителями нефтяных компаний и обсуждал ситуацию с ценами на бензин, в итоге заявив, что США ждут сложные недели из-за роста цен. С другой стороны, рынки пытаются всяческим образом успокоить. Так, глава Минфина США С. Бессент сообщил, что прогнозирует цену на нефть ниже $80 за баррель через пару месяцев, а дефицит оценивает от 10 до 14 млн. баррелей.