Стоимость углеводородов продолжает меняться на фоне ситуации вокруг Ирана. Как решение о "распечатывании" стратегических нефтяных резервов надавило на рынок, повлияло ли на котировки минирование Ормузского пролива, надолго ли США разрешили покупку российской нефти и сколько будут стоить углеводороды в будущем – аналитика от Cronos.Asia.
Цена нефти Brent в понедельник, 9 марта, выросла до $119 – максимума с июня 2022 года – из-за продолжающегося перекрытия Ормузского пролива, снизившись к среде до $93 на фоне заявлений Трампа о скором завершении конфликта и решении Международного энергетического агентства использовать стратегические нефтяные резервы. В пятницу же котировки подросли до $101 на фоне продолжающихся ударов Ирана по нефтегазовой инфраструктуре стран Персидского залива.
Продолжение конфликта разнонаправленно влияет на котировки
Директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев отметил, что на этой неделе цены на нефть остаются крайне волатильными.
"Мы увидели рост с $83 до $119, потом вновь откат до $93 и повторный рост до $101 за баррель нефти Brent. Иран продолжает фактическую блокаду Ормузского пролива, за неделю были поражены три танкера, которые пытались пересечь пролив, не вняв иранским угрозам. Также Иран продолжает наносить удары по нефтяной, газовой и гражданской инфраструктуре арабских стран Персидского залива, заявив, что миру следует готовиться к цене на нефть по $200 за баррель, и что при необходимости страна готова нарастить атаки по нефтяным объектам соседних стран", – сообщил эксперт.
Текущие перебои с поставками нефти являются крупнейшими в современной истории рынка нефти, так как 20% мирового предложения нефти не может попасть на рынок. Это вынудило США разрешить до 12 апреля покупку российской нефти и производных продуктов, погруженных на суда по состоянию на 12 марта.
Как пояснил глава Минфина США Скотт Бессент, американское правительство приняло решение ослабить санкции против российской нефти с целью расширить предложение и увеличить глобальный охват существующих поставок. Он подчеркнул, что это лишь краткосрочная мера, и она якобы не принесет России значительной финансовой выгоды.
Аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко тоже считает, что текущие движения на нефтяном рынке полностью обусловлены событиями на Ближнем Востоке:
"После стремительного взлета цены на нефть марки Brent выше $100 за баррель последовал откат на фоне появившихся слухов о задействовании членами Международного энергетического агентства резервов для купирования ситуации".
Аналитик отметил, что, по информации Axios, США готовит наземную операцию с целью захвата острова Харг, где находятся подводные трубопроводы и на котором производится загрузка танкеров. Эксперты обращают внимание, что через остров осуществляется транспортировка более 90% от общего экспорта иранской нефти. JP Morgan со своей стороны уже сообщил, что подобного рода действия могут существенно усугубить ситуацию на нефтяном рынке.
Как США не увязнуть в "персидской ловушке"
Своим мнением по поводу состояния нефтяного рынка поделился и трейдер Антон Быков:
"В прошлую пятницу рынок начал догадываться, что конфликт в Иране свернул на рисковый сценарий, блицкриг провалился. Любовь Дональда Трампа к войнам на выходных только увеличивала страхи. США и Израиль нанесли мощнейший удар по иранским нефтехранилищам, Тегеран ответил полной блокадой Ормузского пролива. 20% мирового предложения нефти оказалось заблокированной, нефтяные цены с открытия понедельника взлетели до $119. В Белом доме началась паника. Дональд Трамп заговорил о завершении операции уже в ближайшие дни – уловка сработала, цены на нефть сбили".
Эксперт подчеркнул, что у США не так много вариантов завершения конфликта – только наземная операция или удары тактическим ядерным оружием, но оба варианта катастрофичны, поэтому Трампу остается только прекратить операцию.
"Трамп уже заявил, что США победили, и в Иране практически не осталось целей. Возможно так и есть, но как быть с блокадой Ормузского пролива. Тегеран уже собирается ввести пошлины на суда союзников США. Это не похоже на победу. Всегда платят проигравшие, но, возможно, это лучший сценарий, который позволит поэтапно снизить цены на нефть в район $70 – 80 за баррель Brent и избежать катастрофы. Главное, не затягивать с отходом, иначе можно увязнуть в "персидской ловушке" еще глубже", – резюмировал Антон Быков.
Нефтяные резервы "распечатают"
Одной из ключевых тем для нефтяного рынка, по мнению Николая Дудченко, стали достигнутые Международным энергетическим агентством (МЭА) договоренности о высвобождении 400 млн баррелей из стратегических резервов. Сообщается, что Япония начнёт продажу на следующей неделе, а к членам МЭА присоединилась также Южная Корея. Тем временем министр энергетики США К. Райт заявил, что администрация Белого дома планирует высвободить порядка 172 млн баррелей из своих стратегических нефтяных резервов.
"Что такое 400 млн баррелей? На Ормузский пролив приходится около 20 млн баррелей в cутки, соответственно, в случае если потребуется компенсировать весь траффик через пролив, 400 млн баррелей хватит примерно на 20 дней. Вместе с тем какая-то часть "черного золота" на рынок всё же поступает, например, та нефть, которая поставляется Ираном Китаю. Также не стоит забывать про имеющиеся обходные маршруты", – акцентировал Николай Дудченко.
Таким образом, отмечает аналитик, резервов МЭА должно хватить на более продолжительный срок. Нужно заметить, что глобально проблему это не устраняет, однако выигрывает время для того, чтобы разрешить конфликт или сделать вид, что он разрешен, при этом не достигнув желаемого. С другой стороны, израсходованные запасы необходимо будет восполнять, что вновь приведёт к повышению спроса на нефть
В свою очередь Мурат Кастаев обратил внимание на тот факт, что военный флот США заявил о подготовке к разблокированию Ормузского пролива и военного сопровождения проходящих судов к концу марта. Поэтому следует ждет еще как минимум 2-3 очень напряженных и нестабильных недель. Все это время дефицит нефти в мире продолжит нарастать и цены будут расти, если только США и Израиль не разобьют иранскую армию окончательно, лишив ее возможности военной угрозы для Ормузского пролива.
Ормузский пролив начинают минировать
Николай Дудченко отмечает, что положительное влияние на цены на нефть могла оказать и новость о начале минирования Ираном Ормузского пролива. При этом минирование не носит масштабного характера, а эксперты заявляют о возможности установки Ираном сотни мин в проливе.
"Ситуация выглядит противоречиво, так как ещё накануне Bloomberg пытался несколько успокоить ситуацию, написав, что нефтяные танкеры всё же начали пересекать пролив, выключив свои передатчики. Однако далее появилась информация о том, что несколько десятков танкеров и судов, сформировав караван попытались пройти пролив, но не преуспели – большинство судов не вошли в пролив и развернулись обратно. Reuters написал, что ВМС США почти ежедневно отказывают судоходным компаниям в военном сопровождении через пролив", – сообщил аналитик.
Между тем, появилась информация, что Саудовская Аравия, Ирак, ОАЭ и Кувейт сократили свою совокупную добычу на 6,7 млн баррелей в сутки, что составляет около 6-7% от общемирового спроса. Гендиректор Saudi Aramco Амин Нассер заявил, что этот кризис, безусловно, является самым масштабным в истории нефтегазовой отрасли региона. По его словам, закрытие Ормузского пролива может привести к катастрофе в мировой экономике.
Говоря о ситуации в Персидском заливе, Мурат Кастаев подчеркнул, что страны залива продолжают сокращать добычу.
"Это все больше влияет на мировую экономику, а также все больше настраивает мир против Ирана. Ряд стран крупных стран, таких как Китай, Индия, Египет, Пакистан и Турция прямо обратились к Ирану с требованиями прекратить блокаду пролива и предоставить право прохода для нефтяных и газовых танкеров, выходящих из Персидского залива", – отметил эксперт.
Прогнозируя стоимость углеводородов в будущем, Николай Дудченко считает, что она будет зависеть от продолжительности конфликта. В том случае, если конфликт будет принимать всё более затяжной характер, это будет оказывать поддержку ценам и вполне вероятно, что цена составит вблизи $100 и выше. В случае, если конфликт разрешится, стоимость нефти может достаточно сильно снизиться.
С точки зрения Мурата Кастаева, ситуация на рынке пока складывается в пользу дальнейшего роста цен. Снизиться они могут только в случае прекращения боевых действий, то есть, когда США объявят, что достигли своих целей и начнут сворачивать военную активность, но это вопрос не ближайших недель.