Нефть Brent дешевеет на фоне слухов о возможном заключении сделки между США и Ираном. Насколько велика вероятность заключения сделки между США и Ираном, как ослабление ОПЕК может повлиять на рынок, какими будут котировки в будущем – аналитика от Cronos.Asia.
Будет ли сделка?
Нефть Brent в прошлую среду, 20 мая, торговалась по $101,04 за баррель. На этой же неделе в среду, 27 мая, котировки снизились до $94,46 на фоне разговоров о возможном заключении сделки между участниками Ближневосточного конфликта.
Так, Axios написал, что существует 50% вероятность заключения хорошей сделки, сославшись на американского чиновника, заявившего, что сделка практически завершена, однако есть некоторые пробелы в формулировках нескольких пунктов. Появились и некоторые подробности самой сделки:
"В течение 60 дней Ормузский пролив будет открыт без платы за проход, а Иран согласился разминировать установленные мины. В ответ США снимают блокаду и вводят некоторые исключения из санкций. При этом Ормузский пролив останется под определенным контролем Ирана, который не будет продолжать переговоры, если Соединенные Штаты не прекратят блокаду иранских портов и судов", – сообщил новостной портал.
По словам аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, иранские официальные лица продолжают подчеркивать, что контроль Ирана над проливом является ключевым камнем преткновения на переговорах. Иранский Tasnim также подчёркивает, что Ормузский пролив не вернётся к своему довоенному статусу, а Иран продолжит осуществлять суверенитет над этим стратегическим путём.
"Госсекретарь США М. Рубио, между тем, призвал страны не платить Ирану за проход через Ормузский пролив. Заметим, что есть ещё один ключевой вопрос, который может стать препятствием – ядерная сделка. Между тем, Д. Трамп в своей соцсети написал, что США и Иран достигли финальной стадии согласования, и теперь осталось окончательно согласовать все пункты плана", – отметил аналитик.
Николай Дудченко считает, что для Белого дома крайне важно заключение сделки именно с позиции силы, учитывая высокую степень медийности событий. Как следствие, такие эскалационные действия, как недавние удары США по целям в Иране направлены именно на то, чтобы показать, кто в действительности является "хозяином в доме". Вместе с тем, риски срыва переговоров после подобных шагов довольно существенны.
Разные позиции сторон
Говоря о возможности заключения американо-иранского соглашения, Николай Дудченко отметил, что Соединенные Штаты и Иран продолжают занимать принципиально разные позиции по большинству основных вопросов.
Так, Иран публично не взял на себя обязательство по выводу своих запасов высокообогащенного урана или прекращению обогащения урана в Иране, что усиливает общую неопределенность вокруг переговоров. Между тем, Президент США Дональд Трамп 25 мая заявил, что любая сделка с Ираном должна быть "великой и значимой", и прямо отверг "все, что похоже на Совместный всеобъемлющий план действий (СВПД)".
Иными словами, минимальные позиции сторон продолжают не совпадать. Кроме этого, Иран продолжает утверждать, что он и Оман контролируют Ормузский пролив как территориальные воды. Иранские чиновники пытаются переформулировать транзитные пошлины как "плату за защиту". Иран утверждает, что пролив является территориальными водами и находится под управлением "прибрежных" государств.
Николай Дудченко полагает, что до окончательного разрешения ситуации всё ещё может быть достаточно далеко. Причиной является несовпадение минимальных требований сторон, что подтверждается и отдельными экспертами.
Эксперт отметил, что в настоящее время существуют два камня преткновения, которые мешают деэскалировать ситуацию. Во-первых, по его словам, контроль над Ормузским проливом. Иран добивается официального признания своего контроля над логистикой, что, по мнению ряда наблюдателей, создает риски использования данного прецедента в дальнейшем со стороны других стран.
Во-вторых, Иранская ядерная программа. Иран хочет быть уверенным в том, что ему гарантирована защита от продолжения конфликта, поэтому по всей видимости, будет в том или ином виде пытаться добиться этих гарантий.
"Проблема для исламской республики заключается в том, что Израиль действует достаточно решительно и без оглядки на чье-либо мнение, а это означает, что 100% гарантией ненападения могут быть только наличие средств ответного поражения, что является красной линией для коалиции США-Израиль", – поделился мнением аналитик.
ОПЕК развалится?
Влияние на нефтяной рынок оказывает и ситуация с альянсом ОПЕК, позиции которого существенно ослабли после выхода из организации Объединенных Арабских Эмиратов с мая этого года. На рынке сразу заговорили о том, что потеря ключевого игрока может нанести серьезный удар по единству организации, а также подорвать возможности картеля по балансированию рынка посредством механизма квот.
При этом аналитик Николай Дудченко полагает, что шаг ОАЭ – это пример и другим странам. По его мнению, влияние ОПЕК после эскалации на Ближнем Востоке сейчас существенно падает.
Тем временем, Ирак поспешил сразу же успокоить рынок – страна не планирует выходить из ОПЕК или ОПЕК+, поскольку ему нужна сильная группа для поддержания стабильных цен. Казахстан тоже не рассматривает пока вопрос об изменении формата своего участия в ОПЕК+, о чем сообщила официальный представитель министерства энергетики республики Асель Серикпаева.
По словам Николая Дудченко, ОАЭ являются страной с довольно большим объемом добычи, который составляет почти 3,5 млн баррелей в сутки, что составляет около 3,5% от мирового спроса. После начала конфликта добыча в стране резко сократилась в марте примерно на 1,5 млн баррелей в стуки. Помимо этого, страна являлась важнейшим участником для картеля и участвовала в соглашении о добровольном сокращении добычи, которое было заключено в апреле 2023 года и в ноябре 2023 года.
По факту с началом ближневосточного конфликта квотирование добычи утратило свой смысл. Страна и так существенно снизила производство, так как транспортировка сырья зависит от заблокированного Ормузского пролива.
"Можно констатировать, что решение о выходе наносит достаточно ощутимый удар по картелю и снижает его дальнейшие возможности балансировать ситуацию на нефтяном рынке после завершения конфликта и разблокировки пролива, что негативно для цен на нефть. Мы видим, что цена на нефть, отреагировав на новость, в моменте несколько снизилась, однако же определяющим фактором в настоящее время продолжает оставаться конфликт, поэтому пока что реакция совсем незначительна", – подчеркнул аналитик.
По словам эксперта, в долгосрочной перспективе, после восстановления трафика через Ормузский пролив, ОАЭ может начать наращивать добычу, не ориентируясь на квоты ОПЕК, а это может быть негативным фактором для цен.
В свою очередь, эксперт Фонда национальной энергетической безопасности и Финансового университета при правительстве РФ Игорь Юшков считает, что если соглашение ОПЕК+ развалится, то в течение одного-двух месяцев на рынок выйдет огромный дополнительный объем нефти в районе одного–двух миллионов баррелей в сутки.
"Вместо дефицита мы получим, наоборот, перепроизводство, и цены могут упасть довольно низко – в район $30–40 за баррель. Это вполне реалистичный сценарий, если распадется сделка ОПЕК+, и если Иран не будет ограничивать проход судов через Ормузский пролив", – сообщил эксперт.
По его словам один из немногих факторов, который все-таки будет удерживать цены от падения – это необходимость многих стран закачивать нефть обратно в стратегические резервы, которые сейчас расходуются. Но если сделка ОПЕК+ развалится, то цены все равно упадут низко.
Что касается цен на нефть в ближайшей перспективе, то Николай Дудченко считает, что это во многом зависит от сроков и условий окончания конфликта. Он пока ожидает, что средняя цена на нефть в этом году сложится в диапазоне $80-90 за баррель, однако данный прогноз может потребовать корректировки в зависимости от развития ситуации на геополитическом треке.