Нефтяные котировки снизились до $86 на фоне сообщения Ирана о том, что Ормузский пролив теперь "полностью открыт" для коммерческого судоходства. Сколько времени может потребоваться для достижения мирного соглашения между США и Ираном, как повлияет на рынок возвращение санкций для нефти РФ и Ирана, сколько будут стоить углеводороды в будущем – аналитика от Cronos.Asia.
Цена на нефть Brent в понедельник, 13 апреля, была на уровне $99,36, сохраняя этот уровень до четверга, когда ее стоимость по-прежнему составляла $99,39. В то же время после объявления Ираном об открытии Ормузского пролива котировки обвалились до $86,09, что свидетельствует о надежде рынка на деэскалацию конфликта на Ближнем Востоке.
Есть признаки деэскалации
Нефть, которая и без того торговалась под давлением, резко ускорила падение после заявления Ирана о том, что Ормузский пролив теперь "полностью открыт" для коммерческого судоходства.
По информации Bloomberg, министр иностранных дел Ирана Аббас Аракчи в социальной сети X сообщил, что в связи с прекращением огня в Ливане, проход всех коммерческих судов через Ормузский пролив объявляется полностью открытым на оставшийся период перемирия.
"Суда могут передвигаться по согласованному маршруту, уже объявленному иранскими властями. Это важный шаг к прекращению войны с США и Израилем, которая вызвала резкий рост цен на энергоносители и ударила по мировой экономике. В свою очередь, президент США Дональд Трамп одобрил этот шаг Ирана в социальных сетях, заявив, что пролив "полностью открыт и готов к полному проходу", – сообщило Bloomberg.
Между тем, в четверг вечером Трамп объявил о 10-дневном прекращении огня между Ливаном и Израилем, что снизило напряжённость с Ираном. Вместе с тем Ливан уже обвиняет израильскую сторону в нарушении режима прекращения огня, таким образом, рыночные участники могут не до конца доверять достигнутым договоренностям.
Также в четверг Трамп заявил, что сделка по прекращению боевых действий с Ираном близка. Они ведут переговоры через Пакистан на фоне прекращения огня между Штатами и исламской республикой, которое должно завершиться 21 апреля.
Аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко тоже считает, что движение цены на нефть на рынке продолжает обуславливаться ситуацией на Ближнем Востоке: "В настоящее время возникли признаки деэскалации. В частности, появилась информация, что Иран и США могут продлить соглашение о прекращении огня, которое заканчивается на следующей неделе. Полагаем, что при прочих равных условиях вероятность данного события достаточно высока".
При этом Bloomberg пишет, что для достижения мирного соглашения между США и Ираном потребуется около 6 месяцев.
Такие прогнозы дают некоторые лидеры стран Персидского залива и Европы. По мнению аналитика, это плохая новость для администрации Белого дома, которая стремится максимально быстро заключить сделку.
Пролив снова закрыт?
Между тем, несмотря на оптимистичные заголовки о возобновлении работы Ормузского пролива, реальная судоходная активность остается серьезно ограниченной. Так, по данным Reuters, после того как в субботу два индийских судна сообщили о нападении, пытаясь пройти через пролив, судоходные данные показали, что движение по узкому водному пути остановилось рано утром в воскресенье.
"После восстановления контроля над проливом Ираном в субботу, по меньшей мере, два судна сообщили об атаке при попытке пройти по водному пути. Индия вызвала иранского посла в Нью-Дели и выразила глубокую обеспокоенность тем, что два судна под индийским флагом попали под обстрел в проливе, сообщило правительство. Центральное командование США заявило, что американские силы обеспечивают морскую блокаду Ирана, но не комментировало последние действия Ирана", – сообщило Reuters.
Издание отметило, что действия Тегерана повысили риск того, что поставки нефти и газа через пролив могут остановиться, как раз в тот момент, когда Трамп рассматривает возможность продления прекращения огня. При этом заместитель министра иностранных дел Ирана Саид Хатибзаде заявил, что дата проведения следующего раунда переговоров пока не назначена, добавив, что сначала необходимо согласование рамок взаимопонимания.
Между тем, по словам Николая Дудченко, иранский парламент оценил доходы от контроля судоходства в проливе, которые составили порядка $10-15 млрд:
"Ранее в своём аналитическом материале JP Morgan отмечал, что предлагаемая Ираном плата за проход через пролив была бы невообразима, если бы боевые действия только начались, однако в настоящее время эксперты отмечают, что Иран, видимо, сам не ожидал, что стратегия окажется настолько успешной. Предложение Ирана взимать по $2 млн за проход каждого судна означает, что за год исламская республика могла бы получить порядка $70-90 млрд".
При этом JP Morgan обратил внимание на то, какой доход приносят другие транспортные маршруты: Панамский канал принёс в 2025 году $5,7 млрд, а Суэцкий канал – порядка $4 млрд в прошлом году.
Российская нефть снова под санкциями
Говоря о состоянии рынка нефти, Николай Дудченко отметил, что отмена США продления исключения из санкций для нефти РФ и Ирана не сильно повлияет на сложивщуюся ситуацию.
"В настоящее время рынок сжат – предложение достаточно существенно сокращается, так, например, согласно последним данным OПEК, страны картеля снизили добычу на значимые 7,7 млн баррелей в сутки, что составляет около 7% от общемирового спроса. При этом Минэнерго США ожидает, что в апреле сокращение добычи превысит 9 млн баррелей в cутки", – сообщил аналитик.
В этих условиях вероятность того, что российская нефть найдёт своего покупателя, является очень высокой. Это видно также и по спрэдам на российские сорта, которые достаточно сильно сократились. В некоторых случаях российское черное золото продаётся уже с премией. Появилась информация, что цена на нефть Urals тестировала отметку $120 за баррель. Поэтому на краткосрочном треке Николай Дудченко пока не видит значимых рисков.
В свою очередь, говоря о стоимости углеводородов в будущем, аналитик отметил тот факт, что МВФ считает, что цены на нефть вырастут более, чем на 20% в текущем году. Средняя цена на нефть может превысить отметку $82 за баррель. Средняя цена в 2027 году, по мнению фонда, может снизиться до $76 за баррель.
"Опрос BofA тем временем показывает, что инвесторы из-за геополитических факторов прогнозируют цену на нефть марки Brent на уровне $84 за баррель к концу текущего года. Кстати, более половины опрошенных считают, что ФРС всё же пойдёт на снижение ставки в текущем году, а 10% опрошенных BofA респондентов ожидают, что ставки будут повышены", – поделился информацией аналитик.
Николай Дудченко полагает, что если соглашение о продлении прекращения огня будет всё же достигнуто, то это может стать негативной новостью для рынка сырья – цены на нефть могут снизиться ещё больше. Вместе с тем, перспективы окончания конфликта всё ещё остаются весьма туманными. Контроль за Ормузским проливом по-прежнему остаётся за КСИР, а США перебрасывают на Ближний Восток ещё порядка 10 тыс. личного состава.
Таким образом, общая группировка усиливается до 50 тыс. человек, что является очередной демонстрацией силы и попыткой давления на противника. Поэтому вероятность пролонгации конфликта до конца II квартала является достаточно высокой.