Цена нефти Brent остаётся под давлением новостей вокруг Иран: ожидания переговоров и решения ОПЕК+ усиливают волатильность мирового рынка. Как повлияет на рынок тот факт, что Индия сократит закупки нефти из РФ и увеличит покупки американских и венесуэльских углеводородов, какое решение было принято на заседании ОПЕК+, состоявшемся 2 февраля, сколько будет стоить нефть в ближайшем будущем — аналитика от Cronos.Asia.
Цены на нефть Brent росли в первой половине недели (с 2 по 4 февраля) с $66,30 до $69,46 из-за информации об отмене переговоров между Ираном и США в Стамбуле, но снизились к концу недели, 5 февраля, до $67,08 на фоне сообщений о том, что переговоры все-таки состоятся в Омане.
Иран хочет провести переговоры с США
По мнению аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, ключевыми новостями, влияющими на цены, вновь стали геополитические события.
"Вначале появилась информация, что переговоры по иранской ядерной программе, которые были запланированы на пятницу, 6 февраля, были отменены, так как Иран хочет перенести переговоры из Стамбула в Оман. Кроме этого, исламская республика попросила о проведении переговоров в двустороннем формате, исключающим участие ряда мусульманских стран, но США с этими условиями не согласились. Начальник генерального штаба ВС Ирана заявил, что все подразделения иранских вооруженных сил переходят в состояние максимальной боевой готовности. На этом фоне цена на нефть марки Brent выстрелила наверх", — сообщил аналитик.
Впоследствии появилась информация, что всё же принято компромиссное решение. Стороны встретятся в Омане, однако формат встречи будет предполагать наличие стран Ближнего Востока, которые будут наблюдать за происходящим.
Николай Дудченко полагает, что, несмотря на то, что обе стороны активно демонстрируют свои военные возможности, в действительности прямого столкновения никто не желает.
"Во-первых, это риски с точки зрения мировой безопасности. Иран продолжает активно поддерживаться как Китаем, так и Россией. Во-вторых, для полномасштабной операции у Трампа нет времени – в ноябре выборы, а ситуация на внутреннем контуре выглядит нестабильно. В-третьих, удар по Ирану почти гарантировано поднимет цены на нефть, что нежелательно сейчас для Штатов", — акцентировал аналитик.
По мнению Николая Дудченко, в первую очередь Белый дом делал ставку на подрыв ситуации в Иране изнутри, однако протесты были подавлены. С другой стороны, просто так взять и уйти из региона Трамп уже не может, Белому дому необходимо продемонстрировать результат и Иран это также прекрасно понимает. Следовательно, выход один – договориться. Это позволит обеим сторонам сохранить лицо, однако для цен на нефть это скорее будет означать разворот и снижение, так как геополитическая премия вновь сократится.
"На этом фоне волатильность на рынке растёт. Мы видим, что рыночные участники всё же опасаются, что стороны могут не договориться", — подытожил Николай Дудченко.
Согласен с аналитиком и директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев, тоже считающий, что в центре внимания рынка остается напряжение между Ираном и США.
"Стороны согласились на переговоры в Омане, что несколько снижает вероятность прямого военного столкновения и дальнейшей эскалации конфликта на Ближний Восток, так как Иран в случае агрессии США пригрозил ударить по американским объектам в ряде арабских стран. Вероятность прорыва в переговорах маловероятна, однако сам факт их проведения указывает на фактическое нежелание США начинать военные действия, а текущее наращивание сил вокруг Ирана является лишь инструментом давления", — подчеркнул эксперт.
Индия отказывается от российской нефти?
Говоря о стоимости углеводородов на этой неделе, Мурат Кастаев отметил, что котировки снижаются также благодаря торговой сделке между США и Индией, где кроме взаимных пошлин страны договорились и о закупках нефти.
"Ожидается, что Индия сократит закупки нефти из РФ и увеличит покупки американской и венесуэльской (под американским контролем) нефти. На рынке нефти продолжается избыток, поэтому он не заметит, даже если российская нефть полностью с него уйдет", — поделился мнением эксперт.
В свою очередь, Николай Дудченко тоже считает тему сделки между США и Индией в топе для рыночных участников. Аналитик отметил, что Штаты достигли соглашения с Индией о снижении взаимных пошлин, по которому для Индии пошлина снижена до 18% в обмен на прекращение страной закупок российской нефти. Таким образом, вновь встает вопрос о том, что произойдёт с экспортом российской нефти, ведь Индия покупает нефть из России с достаточно большими скидками и в достаточно большом объеме - порядка 1,3-1,5 млн баррелей в сутки.
Эксперт полагает, что поставки будут идти обходными путями, как и в прошлом году, когда на фоне американских санкций начали говорить об отказе Индией от закупок российской нефти.
"Мы считаем полный отказ маловероятным, даже несмотря на достижение определенных договоренностей между Индией и США. Мы будем наблюдать рост так называемых серых схем – увеличение количества танкеров теневого флота, операций перегрузки нефти в нейтральных водах, отключаемые трекеры у танкеров и прочее. Мы скорее согласны с теми экспертами, которые утверждают, что вполне вероятно увеличатся отгрузки российского сырья в адрес неизвестных покупателей при сохранении общих объемов экспорта", — подчеркнул Николай Дудченко.
Похожая схема, по словам эксперта, наблюдается в части поставок иранской нефти в Китай. Так, Пекин закупает достаточно большое количество малайзийской нефти, которая имеет иранское происхождение. Китайские НПЗ начали наращивать покупки иранской тяжёлой нефти, которая используется в качестве замены нефти из Венесуэлы. Венесуэльские же поставки в КНР сократились ещё с середины декабря, после начала блокады судов. При этом на Венесуэлу, по данным Kpler, приходилось порядка 4% от общих поставок нефти в Китай.
ОПЕК+
Определенное влияние на рынок оказало и очередное заседание ОПЕК+, проведенное в минувшее воскресенье, 2 февраля. Восемь стран-участниц подтвердили свое решение от 2 ноября 2025 года приостановить увеличение добычи в марте 2026 года в связи с сезонными колебаниями.
Они вновь подчеркнули, что объем добычи в 1,65 млн баррелей в сутки может быть частично или полностью возвращен в зависимости от меняющихся рыночных условий. Страны продолжат внимательно следить за рыночной ситуацией и оценивать ее.
Кроме того, в рамках своих постоянных усилий по поддержанию стабильности рынка они подтвердили важность осторожного подхода и сохранения полной гибкости для дальнейшей приостановки или отмены дополнительных добровольных корректировок добычи, включая ранее осуществленные добровольные корректировки на 2,2 млн баррелей в сутки, объявленные в ноябре 2023 года.
Восемь стран также подтвердили свое намерение полностью компенсировать любой объем перепроизводства с января 2024 года. Они будут проводить ежемесячные встречи для обзора рыночной ситуации, соблюдения требований и компенсации. Следующая встреча состоится 1 марта 2026 года.
Наряду с этим, OПEК+ также представил новый компенсационных план. В феврале компенсация перепроизводства должна составить порядка 790 тыс. баррелей в сутки.
По мнению экспертов, решение восьми ведущих стран ОПЕК+ не менять параметры ранее принятых соглашений и оставить неизменной квоту добычи нефти на март, отражает неопределенное состояние рынка, который сейчас больше зависит от геополитики, чем от реального спроса и предложения нефти.
Между тем, входящая в ОПЕК+ Республика Казахстан проинформировала, что производственные операции на месторождении Тенгиз возобновляются. Напомним, что добыча на Тенгизе и на месторождении Королевское была остановлена на 8-10 дней по причине проблем с электроснабжением. Из-за этого состоялась встреча между казахстанским премьером и старшим вице-президентом Exxon Mobil. По словам Николая Дудченко, новость о возобновлении добычи является скорее негативной для рынка нефти.
Запасы нефти в США продолжают сокращаться
Николай Дудченко отметил, что одной из причин, которая поддерживает цены на нефть, могла стать статистика по запасам нефти в Штатах.
"Коммерческие запасы нефти в США продолжают достаточно существенно сокращаться, что является положительным фактором. Сокращение коммерческих запасов в США, по данным Минэнерго, составило порядка 3,5 млн баррелей, при ожидавшемся сокращении всего на 2 млн баррелей", — проинформировал аналитик.
Сократились в Штатах и запасы дистиллятов на 5,5 млн баррелей, составив 127,4 млн баррелей . Также в США сократилась и добыча до уровня 13,2 млн баррелей в стуки. При этом импорт нефти и нефтепродуктов за неделю увеличился, составив 7,9 млн баррелей в стуки. Экспорт нефти не изменился, оставшись на уровне 11,3 млн баррелей в стуки.
Наряду с этим на территории США пошли на спад аномальные холода, в результате чего наблюдается ускорение деловой активности и потребление топлива, а очередная остановка работы правительства, так называемый шатдаун, продлился всего несколько дней и особо не повлияет на экономические показатели.
Что касается стоимости углеводородов в ближайшем будущем, то, по мнению Мурата Кастаева, в краткосрочной перспективе следует ожидать сохранения нефтяных цен в коридоре $60-70. Ключевым факторами будут оставаться, в основном, Иран, и частично - возможное продолжение переговоров между Россией и Украиной при посредничестве США.
В свою очередь Николай Дудченко продолжает придерживаться мнения, что средняя цена на нефть марки Brent в текущем году может сложиться в диапазоне $63-65 за баррель.