Стоимость драгметаллов отреагировала на ближневосточный конфликт ростом. Как курс доллара повлияла на цены, какое влияние на рынок металлов оказала ситуация вокруг дела Эпштейна, насколько беспорядки в Мексике надавили на стоимость серебра, сколько будут стоить драгметаллы в будущем – аналитика от Cronos.Asia.
Золото отреагировало на атаку Ирана
Стоимость золота из-за эскалации ближневосточного конфликта поднялась на 2,4% и 2 марта оно торговалась вблизи $5400 за тройскую унцию. По мнению экспертов, конфликт на Ближнем Востоке стал главной проблемой для инвесторов, обеспокоенных перспективой затяжной региональной войны, которая может повлиять на все сферы – от мировой торговли до инфляции.
Спрос на золото растет как на актив-убежище. По словам главного рыночного аналитика KCM Trade Тима Уотерра, на это указывают опасения по поводу инфляции, а также риски, среди которых продолжительность конфликта, вовлечение в него других стран.
"Фондовые рынки и другие рискованные активы, скорее всего, попадут под распродажу, инвесторы будут искать, куда лучше вложить свои средства, и золото, вероятно, окажется на первом месте в этом списке", – считает аналитик.
В свою очередь, аналитик ФГ "Финам" Николай Дудченко подчеркнул, что на рынке начался risk-off, а аллокация в активы-защитники на фоне военного конфликта резко возросла.
"Мы полагаем, что США и Израиль вряд ли рассчитывают на военную операцию. У Трампа не очень много времени, к тому же подобного рода действия требуют достаточно серьезной подготовки. Расчёт делается на подрыв режима КСИР изнутри в виде революции. Это означает, что ценам на драгоценные металлы как минимум обеспечена сильная поддержка. В долгосрочной же перспективе рост может быть продолжен, особенно в том случае, если Иран выдержит первый удар, а война перейдёт в разряд затяжной", – поделился мнением аналитик.
Дедолларизация поддерживает рынок
Цены на драгметалл поддерживает и ситуация вокруг доллара США. Д. Трамп не оставляет своих попыток давления на Федеральную резервную систему с целью снижения ставок. В мае истекают полномочия нынешнего главы ФРС Д. Пауэлла, однако номинированный Трампом на эту должность К. Уорш является своего рода "темной лошадкой", так как до недавнего времени он занимал по большей части ястребиную позицию в отношении денежно-кредитной политики. Однако Трамп ожидает от него как раз большей "мягкости".
Между тем, по мнению Николая Дудченко, укрепление доллара остаётся под большим вопросом.
"Национальный банк Дании опубликовал исследование, согласно которому статус доллара США в качестве валюты-убежища всё больше ставится под сомнение и последние годы доллар всё больше отклоняется от поведения традиционных валют-убежищ. Кроме этого, на доллар продолжает оказывать давление и Трамп, призывая ФРС снизить ставки и пытаясь посадить в FOMC более лояльных к нему людей, занимающих "голубиную" позицию", – акцентировал аналитик.
Исследование Нацбанка Дании подкрепляется и информацией Международного валютного фонда, который отметил снижение доли доллара в международных резервах, составивившей чуть менее 60%. Таким образом, несмотря на то, что видимой угрозы американской национальной валюте пока не наблюдается, определенный процесс дедолларизации всё же происходит, что также может повышать роль драгоценных металлов.
Ситуация вокруг дела Эпштейна укрепляет котировки
Позитивным фактором для цен на золото, влияющим на котировки через рост неопределенности, стала и ситуация, развивающаяся вокруг дела Эпштейна. Так, наблюдается попытка демократической партии перехватить информационную повестку.
Сначала на допрос вызвали Хилари Клинтон, а затем должны были допрашивать Билла Клинтона.
Эксперты считают, что теперь создается прецедент для аналогичной процедуры для действующего президента Дональда Трампа, которого также могут вызвать в Конгресс. Х. Клинтон со своей стороны обвинила администрацию Белого дома в сокрытии информации по делу Эпштейна, а показания теперь должны дать все, кого попросят.
Цены на драгметаллы выросли после решения Верховного суда США
2 марта помимо золота увеличилась и стоимость серебра, которое впервые с 30 января превысило отметку в $96 за тройскую унцию. Причиной роста помимо начала войны на Ближнем Востоке стало и решение Верховного суда США об отмене чрезвычайных тарифов Трампа, принятое на прошлой неделе. Решение стало весьма болезненным для американского президента, так как он может лишиться рычага давления на другие страны.
Кроме того, это решение усиливает неопределенность как для глобальной экономики в целом, так и для экономики США в частности, а также повышает риски расширения бюджетного дефицита. Естественно, что цены на драгоценные металлы отреагировали на рост такой неопределенности взлетом.
Между тем, в ответ на решение Верховного суда Трамп ввел пошлины США в размере 10% на весь импорт. При этом, администрация Белого дома ведет активную работу по повышении глобальной ставки таможенных пошлин до 15%, однако сроки введения этой пошлины не определены.
Комментируя ситуацию, руководитель наноофиса легкой сети ДО “Кольцово Никольский пр-кт” АО ”Альфа-Банк” Никита Калеев отметил, что причинами ввода данных пошлин стало желание США напомнить о своей валюте практически в каждой международной торговой сделке.
"После ввода пошлин доллар стал немного крепче на мировом рынке и, исходя из статистики, американская валюта, несмотря на интенсивное снижение, перестала менять свою себестоимость по отношению к национальным валютам в ряде стран. В данном случае идет игра на долгосрочную перспективу", – поделился мнением эксперт.
Говоря о других причинах роста стоимости серебра, Николай Дудченко отметил беспорядки в Мексике, где устранение лидера картеля "Новое поколение Халиско" привело к крупнейшим за десятилетие вооруженным столкновениям: городским боям и массовым перекрытиям автострад.
"Ещё одной возможной причиной роста цен могут являться беспорядки в Мексике, связанные с ликвидацией главы наркокартеля CJNG Эль Менчо. Мексика, напоминаем, является лидером по производству серебра и добывала в 2024 году более 6 тыс. тонн металла", – сообщил аналитик.
Почему дорожают золото и серебро?
Никита Калеев поделился мнением и об основных причинах повышения стоимости драгоценных металлов, наблюдаемого в последние годы. Рост котировок вызван, прежде всего, снижением добычи драгоценных металлов.
"По словам экспертов, это снижение вызвано повышением себестоимости работ по добыче драгметаллов на действующих месторождениях, а также трудоёмкостью в поиске новых месторождений", – отметил аналитик.
Свою роль в росте котировок играет и накопление золотого запаса в Китае и Соединенных Штатах, связанное с нестабильной геополитической ситуацией. Крупнейшие мировые державы копят "благородный метал" с целью экономической подстраховки на случай возможного обвала валюты.
Не следует списывать со счетов и психологический фактор, а именно страх дефолта, который ввёл в моду покупку проверенного веками средства накопления – драгоценных металлов, что также порождает спекулятивный рост котировок на рынке.
Сколько будут стоить драгметаллы?
Делая прогноз по стоимости золота в будущем, Николай Дудченко отметил, что негативным фактором для драгметаллов будет быстрое разрешение конфликта в пользу США и союзников.
"В этом случае премия за риск может сократиться. Однако и здесь не всё может быть однозначно, так как до сих пор непонятно – последует ли какая-то реакция со стороны КНР и России, которые могут потерять крупнейшего союзника на Ближнем Востоке.
Технически цена подошла к своему важному уровню сопротивления. В случае пробоя и выхода выше отметок $5400-5600 можно будет говорить о перспективах движения цены к уровню $6000, а впоследствии и к уровню $7000 за тройскую унцию", – констатировал аналитик.
В свою очередь аналитик Freedom Finance Global Владимир Чернов поделился мнением, что рынок сейчас закладывает высокий риск, но не самый жесткий сценарий.
"Если конфликт будет расширяться или затянется, то высокий спрос на защитные активы сохранится. В таких условиях золото и серебро могут расти и дальше. Резкое падение возможно только в случае быстрой деэскалации и понятных договоренностей, но пока таких сигналов нет. Поэтому текущие уровни скорее выглядят как промежуточные, а не финальные", – резюмировал аналитик.
Он считает, что общий фон для драгметаллов сейчас остается поддерживающим. В случае сохранения напряженности золото к концу марта будет торговаться в диапазоне $5600-6000 за унцию, а серебро – в зоне $95–105 за унцию. При быстром снижении рисков возможна коррекция, но даже тогда золото, скорее всего, останется выше $5000-5200 за унцию, а серебро выше $85-90 за унцию.