Стоимость нефти Brent выросла до $89,03 на фоне очередной эскалации между Вашингтоном и Тегераном, завершив короткую паузу в военных действиях после провала дипломатических усилий. Появятся ли новые маршруты транспортировки углеводородов в обход Ормузского пролива, повлияло ли сохранение ставки ФРС на котировки, сколько будет стоить нефть в будущем – в аналитике Cronos.Asia.
"Мощный ответ" США
Нефтяные котировки на этой неделе демонстрировали разнонаправленный рост под давлением ситуации в ближневосточном регионе. Так, в понедельник, 27 июля нефть торговалась по $85, подешевев во вторник до $80 на фоне прекращения ударов США по Ирану по причине возобновления переговорного трека. Данная ситуация продлилась недолго, уже к среде черное золото показало рост до $87 из-за иранской ракетной атаки по войскам США в Иордании и ответного американского удара по Ирану. В четверг за баррель нефти Brent трейдеры просили уже $89.
По словам аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, ситуация на Ближнем Востоке продолжает быть напряженной, а вопрос относительно дипломатического урегулирования конфликта по-прежнему остаётся открытым.
"Во вторник Иран выпустил несколько баллистических ракет по американской военной базе в Иордании. Центральное командование США (CENTCOM) классифицировало это как "попытку внезапного нападения" и заявило, что все ракеты были перехвачены", – сообщил аналитик.
В свою очередь, вооруженные силы США вечером в среду заявили, что нанесли мощную волну ударов по десяткам объектов Корпуса стражей исламской революции в Иране после иранской атаки американских войск на Ближнем Востоке. CENTCOM сообщило, что были поражены военные командные пункты, объекты для ракет и беспилотников, пункты берегового наблюдения и обороны, а также морские объекты, используемые КСИР.
"Войска США начали наносить удары по Ирану 30 июля в 03:00. Удары были направлены на дальнейшее снижение угроз, исходящих от Ирана и его прокси-групп для американских войск, коммерческого судоходства и соседних стран Персидского залива. Эта операция стала "мощным ответом" на попытки атак Ирана днем ранее", – говорится в сообщении CENTCOM в соцсети X.
Между тем, по информации Reuters, Оман предложил Ирану план по совместному управлению морским путём, который поддержали страны Персидского залива. Сообщается, что план был отклонен. МИД Ирана заявил, что Тегеран готов будет продолжить боевые действия для установления контроля над Ормузским проливом.
Конфронтация нарастает
Возобновление ударов США происходит на фоне распространения напряженности по всему региону: американские и союзные силы наносят удары по позициям поддерживаемых Ираном ополченцев в Ираке, а отдельные атаки беспилотников поразили газовые суда у средиземноморского побережья Египта.
"Накануне Саудовская Аравия заявила, что перехватила беспилотники, запущенные из Ирака и нацеленные на ее нефтяные объекты, обвинив в этом поддерживаемые Ираном группировки, а йеменские повстанцы-хуситы взяли на себя ответственность за нападение на нефтепровод Саудовской Аравии "Восток-Запад". Все это привело к тому, что цену на нефть в среду мы вновь видим выше отметки $87 за баррель", – подчеркнул Николай Дудченко.
Хуситы также усилили атаки на коммерческое судоходство в Красном море, что вызывает обеспокоенность по поводу безопасности ключевых маршрутов торговли энергоносителями. Николай Дудченко отметил, что эти атаки продолжают повышать градус напряженности в регионе. Наряду с этим, Саудовская Аравия наращивает поддержку правительственным войскам в Йемене и лояльным племенам для борьбы с хуситами, в Маскате тем временем уже могут идти переговоры с целью предотвращения полномасштабной войны.
Институт изучения войны тем временем отмечает, что внутри Ирана существуют три группы, которые пытаются повлиять на политику вокруг переговорного процесса:
- группа КСИР-Вахиди под предводительством командующего корпусом генерал-майором А. Вахиди, которая вступает за переговоры и полный контроль над Ормузским проливом;
- "компромиссная" группа, в которую входят М. Пезешкиан, глава МИД А. Арагчи и спикер М. Галибаф;
- ультрарадикальная фракция, выступающая против любых переговоров с США, которая, по мнению ведомства, представляет меньшинство, однако мнение которой вероятнее всего будет учитываться из-за близости группы к власти.
В поиске новых маршрутов
Николай Дудченко обратил внимание на заявление главы Минэнерго Израиля, который предлагает в течение 4-5 лет проложить нефтепровод из Саудовской Аравии в Европу через Израиль. При этом эксперт полагает, что этот проект реализован не будет.
"Подобного рода инфраструктура уязвима для ударов, в том числе баллистическими ракетами. На этой неделе появилась информация, что Ираку маршрут в обход Ормузского пролива предложил Ливан. Речь идёт о нефтепроводе Киркук-Баниас, который проходит через Сирию. Текущий конфликт будет иметь долгосрочные воздействия как в поиске возможности диверсификации поставок энергоносителей, так и в поиске возможностей обходных маршрутов", – поделился мнением аналитик.
В связи с этим повышается значимость египетского трубопровода SUMED, соединяющего побережье Красного моря с терминалом Сиди-Керир на Средиземном море. Нефть, поступающая в саудовский порт Янбу, может перевозиться через Красное море до Египта, затем по трубопроводу SUMED выходить в Средиземное море и далее отправляться европейским потребителям. Между тем, сообщается, что супертанкер Olympic Luck, который был загружен саудовской нефтью в Янбу в воскресенье прошёл через Суэцкий канал, выбрав тем самым более длинный маршрут в обход Баб-эль-Мандебского пролива.
Поиск новых маршрутов транспортировки углеводородов нужен еще по той причине, что йеменские хуситы могут по примеру Ирана ввести пошлину за проход через Баб-эль-Мандебский пролив. Это, как пишет информагентство Reuters, может усилить давление на США.
Между тем, китайские суда могут получить освобождение от сборов. Reuters уточняет, что КНР напрямую договаривается с хуситами о безопасном проходе танкеров через пролив и согласовывает каждый танкер отдельно. При этом о данном решении ставится в известность Иран. Тем самым, фактически возник определенный логистический маршрут по транспортировке саудовской нефти, в котором Саудовская Аравия не принимает никакого участия.
Сохранение ставки повлияло на рынок
Определенное влияние на нефтяной рынок оказало и сохранение ставки ФРС. По словам ведущего аналитика ФГ "Финам" Александра Потавина, ФРС сохранила ставку на прежнем уровне 3,50–3,75%.
"Это было вполне ожидаемо, поскольку до заседания рыночная оценка вероятности повышения составляла около 30%, в то время как с 2008 года ФРС ни разу не повышала ставку, если рыночная вероятность такого шага была ниже 60%", – отмечает он.
По данным Reuters, большинство крупных брокерских компаний в базовом сценарии ожидают, что ФРС в этом году не станет менять процентную ставку. Правда, эксперты из Bank of America и Deutsche Bank прогнозируют, что в этом году надо ждать три и два повышения ставки ФРС соответственно. А вот в Citigroup ожидают снижения ставки в этом году на заседаниях в октябре и декабре.
В итоговом пресс-релизе ФРС сообщила, что экономическая активность в США растет уверенными темпами, несмотря на повышенную неопределенность, которая отчасти связана с конфликтом на Ближнем Востоке. Производительность труда и инвестиции растут высокими темпами. Число рабочих мест растет, хотя уровень безработицы мало изменился. Инфляция в США остается повышенной по сравнению с целевым показателем в 2%, что частично отражает шок предложения, который привел к росту цен в определенных секторах, включая энергетику. Было сказано, что ФРС будет стремиться обеспечивать стабильность цен.
По мнению аналитиков, сейчас на стоимость нефти одновременно действуют два противоположных фактора – геополитика толкает цены вверх, увеличивая "премию за риск", в то время как жесткая риторика ФРС ограничивает рост котировок, поскольку более высокие процентные ставки могут замедлить экономический рост и снизить будущий спрос на энергоносители.
В результате рынок оказался между двумя разнонаправленными силами. Если бы не военный конфликт на Ближнем Востоке, реакция на заседание ФРС, вероятно, привела бы к более заметному снижению нефтяных котировок. Однако в сложившейся ситуации геополитические риски оказались определяющим фактором, а влияние американского регулятора проявилось лишь в виде умеренной коррекции нефтяных цен после их резкого роста.
Что касается стоимости черного золота в этом году, то, по мнению Николая Дудченко, средняя цена на Brent может сложиться в диапазоне $80-90 за баррель.