Ольга Эм, управляющая активами инвестиционного фонда Vitis Korea Fund OEIC Ltd, в своей статье "Обзоры и анализ различных видов активов", рассказывает, в чем отличие акций от облигаций, чем привлекательны вторые для инвесторов, а также дает рекомендации по вкладам.
Облигации являются популярным инвестиционным инструментом, который инвесторы часто предпочитают из-за их относительной безопасности по сравнению с акциями. Это долговые ценные бумаги, выпущенные такими организациями, как правительства, муниципалитеты или корпорации, для привлечения средств.
Когда вы покупаете облигацию, вы, по сути, одалживаете деньги эмитенту в обмен на периодические выплаты процентов и возврат основной суммы по истечении срока погашения.
Типы облигаций
Государственные облигации. Эти облигации выпускают национальные правительства и они считаются одними из самых безопасных. Примерами могут служить казначейские облигации США и британские гособлигации.
Муниципальные облигации. Их выпускают штаты, города или другие органы местного самоуправления. Они часто предлагают налоговые льготы.
Корпоративные облигации выпускаются компаниями. Обычно они предлагают более высокую доходность, чем государственные облигации, но сопряжены с более высоким риском.
Агентские облигации выпущены аффилированными с правительством организациями, такими как Fannie Mae или Freddie Mac в США.
Суверенные облигации: выпущены иностранными правительствами. Они несут валютный и политический риск.
Основные характеристики облигаций
- Номинальная стоимость: сумма, которую облигация выплатит при погашении.
- Ставка купона: процентная ставка, выплачиваемая по облигации ежегодно.
- Срок погашения: дата, когда облигация вернет свою номинальную стоимость.
- Доходность: доходность, которую вы можете ожидать по облигации, принимая во внимание ее цену, ставку купона и срок погашения.
Рейтинги облигаций
Облигации оцениваются кредитными рейтинговыми агентствами, такими как Standard & Poor's, Moody's и Fitch. Рейтинги варьируются от AAA (наивысшее качество) до D (дефолт). Облигации с более высоким рейтингом считаются более безопасными инвестициями.
Анализ облигаций
- Анализ доходности. Инвесторы смотрят на доходность к погашению (YTM), чтобы оценить доходность облигации в течение оставшегося срока ее действия.
- Анализ дюрации измеряет чувствительность облигации к изменениям процентных ставок. Облигации с более длительным сроком действия более чувствительны к изменениям процентных ставок.
- Анализ кредитного риска - это оценка способности эмитента выплачивать проценты и основную сумму долга. Это включает в себя изучение финансового состояния эмитента и кредитного рейтинга облигации.
- Анализ рыночного риска - это анализ того, как изменения в рыночной среде, такие как колебания процентных ставок, могут повлиять на цену облигации.
Анализ ликвидности - оценка легкости, с которой облигация может быть куплена или продана на рынке.
Рекомендации для инвесторов
Процентный риск: цены на облигации изменяются обратно пропорционально процентным ставкам. Когда ставки растут, цены на облигации падают, и наоборот.
Кредитный риск: риск того, что эмитент не выполнит свои платежи.
Инфляционный риск: риск того, что инфляция снизит покупательную способность будущих денежных потоков по облигации.
Риск ликвидности: риск невозможности быстро продать облигацию по справедливой цене.
Инвестирование в облигации требует тщательного анализа этих факторов, чтобы гарантировать соответствие инвестиций вашей толерантности к риску, инвестиционным целям и перспективам рынка.
Материалы по теме:
Каким банкам доверяют казахстанцы свои депозиты
Казахстан и Азербайджан вошли в топ-10 лучших стран для инвестиций в 2024 году
Как инвесторам работать с рекомендациями финансовых аналитиков
В какие акции сейчас можно вкладываться?