Глава Нацбанка рассказал о ситуации на финансовом рынке страны

Итоги февраля текущего года показывают, что ситуация на рынках оставалась благоприятной, несмотря на беспокойства инвесторов из-за ставок ГЦБ в США и Европе, сообщил в своем докладе глава Нацбанка РК Ерболат Досаев.

СИТУАЦИЯ НА ВНЕШНИХ РЫНКАХ И ДЕЛОВАЯ АКТИВНОСТЬ

В результате стимулирующих фискальных и монетарных мер ускоряется инфляция и инфляционные ожидания в мире. В США инфляция постепенно растет с июня 2020 года, достигнув 1,4% в январе т.г. В то же время в ЕС наблюдается резкое ускорение цен в начале 2021 года, в результате чего инфляция выросла с 0,2% в декабре прошлого года до 1,2% в январе т.г. При этом, центральные банки мировых держав в настоящее время подтверждают курс на стимулирующую политику с учетом состояния рынка труда.
В этих условиях центральные банки в развивающихся странах, включая основных торговых партнеров Казахстана, начинают готовиться к возможному переходу к нейтральной денежно-кредитной политике с учетом возможности ранней нормализации денежно-кредитной политики в развитых странах и роста инфляционных рисков. В феврале т.г. инфляция в России достигла 5,7% при таргете 4%.

Опaceния пo пoвoду пpoцeнтныx cтaвoк по гособлигациям в США, Европе и инфляционные ожидания замедляли темпы рекордного роста на мировых фондовых площадках. Оптимизм на рынках поддерживался снижением заболеваемости коронавирусом в мире и продолжением вакцинации в мире. На этом фоне планируемый пакет стимулирующих мер экономики США позволил оптимистичным настроениям перевесить опасения и поддержать рост фондовых рынков в феврале т.г., но снизились котировки золота.
Постепенное ослабление ограничительных мер способствует росту глобального индекса деловой активности, который в феврале т.г. увеличился с 52,3 до 53,2 пункта преимущественно за счет ускорения сервисной составляющей в США до 59,8, промышленной активности в ЕС до 57,9, в России до 51,5.

В Казахстане индекс деловой активности незначительно вырос с 48,4 до 49,0, в основном за счет улучшения показателя в секторе услуг. В строительстве деловая активность ухудшилась из-за снижения объема новых заказов и уровня занятости, в промышленности также отмечено небольшое снижение.

ИНФЛЯЦИЯ

Годовая инфляция в феврале т.г. сохранилась на уровне 7,4%. Наибольший вклад в общий рост цен продолжает вносить продовольственная инфляция. Годовой рост цен на продовольственные товары ускорился с 11,4% в январе до 11,6% в феврале т.г. на фоне сохранения дисбалансов на отдельных товарных рынках ввиду ограниченного предложения во внутреннем рынке, роста цен на мировых товарных рынках и цен отечественных производителей.

Замедление роста цен на мясо и мясопродукты, хлебобулочные изделия и крупы, наблюдавшееся в предыдущие месяцы, в феврале т.г. прекратилось.

Рост мировых цен на продовольствие продолжается 9 месяцев подряд, что привело к многолетним максимумам индекса продовольственных цен ФАО.

Динамика непродовольственной и сервисной компонент инфляции остается относительно стабильной на фоне слабого потребительского спроса. Непродовольственная инфляция замедлилась с 5,3% до 5,2%, инфляция платных услуг - с 4,1% до 3,9% за счет снижения тарифов на отдельные виды жилищно-коммунальных регулируемых услуг. Рост цен на услуги личного обслуживания и отдыха продолжается.
Инфляционные ожидания населения в феврале т.г. не изменились, при этом оставаясь неустойчивыми и чувствительными к дисбалансам на отдельных рынках продуктов питания. Количественная оценка инфляции на год вперед составила 6,7%. Среди респондентов сохраняется высокий уровень неопределенности – более трети опрошенных затруднились оценить свои ожидания.

ОБМЕННЫЙ КУРС

В феврале т.г. цена на нефть превысила годовой рекорд в результате сокращения добычи сырья странами ОПЕК+, аномально низкой температуры в США, снижения заболеваемости Covid-19 в мире.

Это вкупе с притоком иностранного капитала на рынок ГЦБ Казахстана, в феврале т.г. достигший рекордных значений, вместе с конвертацией активов Национального фонда в рамках выделения трансфертов в республиканский бюджет, продажами части экспортной валютной выручки компаниями квазигосударственного сектора, а также квартальными налоговыми выплатами компаний в феврале т.г. способствовали укреплению обменного курса на 1,7% до 417,09 тенге за доллар США.

На 10 марта т.г. курс тенге составил 420,58 тенге за доллар США, ослабившись с начала месяца на 0,8% на фоне завершения налогового периода, ослабления валюты основного торгового-партнера из-за усиления санкционной риторики.

РЫНОК ГОСУДАРСТВЕННЫХ ЦЕННЫХ БУМАГ

С начала т.г. размещены ГЦБ на сумму 484,7 млрд тенге по номинальной стоимости. Собранные заявки на покупку превысили объявленный объем предложения практически в 4,3 раза. При этом, доля участия рынка в аукционах ГЦБ составила 100% против 32,7% в 2020 год.

Инвестиции международных инвесторов в ГЦБ в феврале т.г. достиг рекордных 700 млрд. тенге, в т.ч. ГЦБ МФ выросли с 1 млрд. тенге в начале 2020 года до 198 млрд. тенге. В результате роста спроса доходность ГЦБ с начала года снизилась вдоль всей кривой в среднем на 50 б.п.

Рост участия в аукционах ГЦБ со стороны локальных и международных инвесторов способствует построению эффективной кривой доходности, улучшению ликвидности на рынке ГЦБ и снижению стоимости заимствования.

НАЦИОНАЛЬНЫЙ ФОНД

Активы Национального фонда на конец февраля т.г. составили 57,6 млрд долл. США, снизившись за месяц на 70 млн долл. США по следующим причинам:

- В феврале т.г. было продано 443 млн долл. США для выделения целевого и гарантированного трансфертов на 375 млрд тенге или 900 млн долл. США;
- Поступления в Нацфонд составили 164 млрд тенге, из них валютные поступления составили 255 млн долл. США или 106 млрд в тенговом эквиваленте;

Рост индекса акций MSCI World за февраль т.г. на 2,6% после падения в январе т.г. способствовал положительному инвестиционному доходу Нацфонда, который за месяц составил 116 млн. долл США.

ЗОЛОТОВАЛЮТНЫЕ АКТИВЫ

Золотовалютные резервы за февраль т.г. снизились на 830 млн долл. США до 34,7 млрд долл. США из-за снижения портфеля золота на 1 млрд долл. США на фоне снижения стоимости золота на 5% с 1853 до 1765 долл. за унцию на фоне падения спроса на золото как на защитный актив.

Рост активов в свободно конвертируемой валюте составил 178 млн долл. США в основном за счет притока средств БВУ на валютные счета в НБРК на 273 млн долл. США. Выплата госдолга в объеме 43 млн долл. США и уменьшение средств клиентов на счетах в НБРК частично нивелировали эффект притока средств БВУ.

Общие международные резервы снизились за февраль т.г. на 900 млн долл. США до 92,36 млрд долл. США.

ПЕНСИОННЫЕ АКТИВЫ ЕНПФ

Пенсионные активы ЕНПФ с начала т.г. снизились на 0,3 трлн тенге или 2,0% до 12,6 трлн тенге из-за досрочного изъятия населением средств. Объем внесенных вкладчиками пенсионных взносов составил 191,7 млрд тенге, пенсионных выплат – 60,1 млрд тенге.

Размер начисленного инвестиционного дохода с начала текущего года составил 222,9 млрд. тенге. По итогам первых двух месяцев т.г. получена доходность в размере 1,7% при инфляции 1,3%. Реальная доходность обеспечена в результате инвестиционной деятельности, а также рыночной и курсовой переоценки пенсионных активов.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ПЕНСИОННЫХ НАКОПЛЕНИЙ ГРАЖДАНАМИ

По состоянию на 9 марта т.г. количество исполненных заявлений вкладчиков на досрочное изъятие пенсионных накоплений составило 138,9 тыс. на сумму 721,7 млрд тенге. 99,7% изъятых накоплений граждане намерены направить на решение жилищных вопросов.

В доверительное управление переданы пенсионные накопления 402 граждан на 936,3 млн. тенге в 4 управляющие компании.

В разрезе регионов на долю Мангистауской области, городов Алматы и Нур-Султан приходится 62,5% всего объема изъятий.

ДЕПОЗИТЫ

Депозиты в банковской системе в январе т.г. увеличились на 2,7% до 22,7 трлн тенге, в т.ч. в национальной валюте – на 3,0% или 415,2 млрд тенге до 14,3 трлн тенге, в иностранной валюте – на 2,1% или 170,8 млрд тенге до 8,4 трлн тенге. Уровень долларизации депозитов продолжил снижение, достигнув 37,1% в январе 2021 года.

КРЕДИТОВАНИЕ ЭКОНОМИКИ

В январе т.г. кредиты экономике сохранились на уровне декабря прошлого года, составив 14,6 трлн тенге.
Рост кредитного портфеля населения на 1,0 компенсировал снижение портфеля кредитов бизнеса на 1,4%. Кредиты малому бизнесу увеличились на 0,9% или 23,6 млрд тенге.

В структуре розничных кредитов потребительские займы за январь т.г. выросли на 1% до 4,43 трлн тенге, ипотечные займы – на 1,7% до 2,41 трлн тенге.

Стоимость кредитных ресурсов реальному сектору экономики снизилась до 11,5% по сравнению с 12,1% в январе прошлого года.

---