Обзор: что происходит на фондовом рынке США

CA Cronos

2 года назад

Обзор: что происходит на фондовом рынке США

USD/JPY подскочила, приблизившись к 138, так как доходность в США выросла. Цены на сырую нефть выросли, прервав 5-дневную полосу неудач на фоне опасений по поводу поставок по нефтепроводу "Кистоун". Трейдеры зафиксировали прибыль на гонконгских и китайских акциях, продавая китайскую недвижимость, технологии и электромобили. Как отмечают аналитики SaxoBank, все внимание сейчас приковано к ноябрьскому индексу потребительских цен США, где, как правило, ожидается более мягкий прогноз, но остается место для неожиданного роста, передает Cronos.Asia.

Что происходит на рынках?

Nasdaq 100 (NAS100.I) и S&P 500 (US500.I) выросли перед отчетом CPI.

Мягкие данные об инфляционных ожиданиях на один, три и пять лет вперед в "Обзоре потребительских ожиданий ФРС" и в понедельник повысили склонность к риску в преддверии публикации во вторник самого популярного отчета по индексу потребительских цен.

S&P500 отскочил от своей 100-дневной скользящей средней, прибавив 1,4%.

Все 11 секторов бенчмарка продвинулись вперед, при этом лидируют энергетика, коммунальные услуги и информационные технологии.

Акции Valero Energy, поднявшиеся на 5,2%, стали лучшими в индексе S&P500.

Технологический индекс Nasdaq 100 вырос на 1,2%.

Tesla (TSLA:xnas) потеряла 6,3%, упав до самого низкого уровня акций за два года из-за опасений по поводу поэтапной приостановки производства на его шанхайском заводе в преддверии Лунного Нового года.

Доходность казначейских облигаций США (TLT:xnas, IEF:xnas, SHY:xnas) выросла после слабого аукциона 10-летних облигаций.

На сессии с низким объемом торгов перед отчетом CPI во вторник и FOMC в среду доходность казначейских облигаций была на 1-3 б.п. выше. Аукцион 10-летних облигаций на сумму 32 млрд долл. США по ставке 3,625%, что на 3,7 б.п. дешевле, чем на момент проведения аукциона, стал худшим с 2009 года.

Гонконгский Hang Seng (HIZ2) и китайский CSI300 (03188:xhkg) консолидировались в преддверии ключевых событий.

В преддверии двух ключевых событий, заседания FOMC в США и Центральной экономической рабочей конференции (CEWC) в Китае, инвесторы в акции Гонконга и материкового Китая зафиксировали прибыль: индекс Hang Seng снизился на 2,2%, а CSI300 — на 1,1%.

Китайские застройщики и управленческие услуги, технологии и акции электромобилей привели к снижению цен. Акции Country Garden Services (06098:xhk) упали на 17% после того, как председатель компании по обслуживанию недвижимости согласился продать акции на сумму более 5 млрд гонконгских долларов со скидкой 10,9%.

Longfor (00960:xhkg), технический индекс Hang Seng упал на 4%, а Meituan (03690:xhkg) снизился на 7%. Акции Li Auto (02015:xhkg) упали на 12% после сообщений о более крупных убытках и значительном снижении валовой прибыли. Акции компаний по недвижимости и финансовые акции были самыми проигрышными, в то время как фармацевтические акции выросли.

Валютный рынок: USDJPY приближается к 138 в преддверии публикации индекса потребительских цен США

Доллар США оставался поддержанным в преддверии большого потока ключевых данных и заседаний центральных банков в конце недели. Небольшой рост доходности казначейских облигаций США, наряду с более высокими ценами на нефть, вызвал некоторое ослабление японской иены. Пара USDJPY достигла уровня 138, и сегодняшние данные об индексе потребительских цен США будут ключевыми для дальнейшего движения.

Пара EURUSD осталась ниже ключевого уровня 1,06, но прорыв этого уровня, если это произойдет, откроет двери к 1,08.

NZDUSD ожидает более уверенного прорыва выше 0,64, но для этого, возможно, потребуется помощь CPI.

Цены на сырую нефть (CLF3 и LCOF3) продолжают расти благодаря смягчению политики Китая

Цены на сырую нефть выросли в понедельник после недели тяжелых потерь из-за опасений по поводу спроса и постепенного возобновления торгов в Китае. Цены были подкреплены дальнейшим ослаблением ограничений в Китае, несмотря на опасения в начале недели по поводу быстрого роста числа случаев. Несмотря на сообщения о частичном открытии трубопровода "Кистоун", в понедельник он оставался полностью закрытым, что предполагает потенциальное снижение уровня хранилищ в Кушинге, штат Оклахома, в центре доставки WTI.

Фьючерсы на WTI выросли до 74 долларов за баррель, а Brent – до 78,50 долларов.

Рынок ждет новостей от России – выполнит ли она свою угрозу сократить предложение сторонникам ценового ограничения, в то время как в центре внимания также будут индексы потребительских цен США и решение FOMC, а также отчеты по рынку нефти от ОПЕК и МЭА.

Что учитывать?

В траектории роста Великобритании наблюдалась некоторая передышка, поскольку в октябре ВВП вырос на 0,5% м/м после снижения на 0,6% м/м в прошлом месяце из-за праздника в честь похорон королевы и периода национального траура. Тем не менее, Великобритания, возможно, уже находится в рецессии, и перспективы остаются туманными, что говорит о том, что у Банка Англии недостаточно причин рассматривать что-либо большее, чем повышение ставки на 50 базисных пунктов на этой неделе. Энергетические дебаты продолжают накаляться и создают волатильность цен на газ после того, как более слабая ветровая генерация привела к переговорам о повторном запуске резервных угольных электростанций, но запрос был отменен позже в понедельник, поскольку ветровая генерация выросла. Ситуация продолжает подчеркивать уязвимость энергетической инфраструктуры из-за отсутствия базовой нагрузки, и, вероятно, в 2023 году предстоит более серьезное испытание.

Основное внимание будет уделено энергетическим компаниям в условиях резкого похолодания в северном полушарии, когда угольные электростанции находятся в режиме ожидания. Сельскохозяйственные товары также в центре внимания

Ожидается, что австралийский ASX200 (ASXSP200.1) будет иметь положительный торговый день во вторник, как и рынок Японии, в то время как другие фьючерсы Азии снижаются. В Австралии должны быть опубликованы данные об уверенности потребителей и бизнеса. Что касается акций, то основное внимание будет уделяться энергетическим товарам и акциям, учитывая, что прогнозы погоды показывают, что на северное полушарие опускаются глубокие холода, которые угрожают разрушить запасы топлива для отопления. Фьючерсы на природный газ выросли, а нефть подорожала на 3% до 73,17 доллара за баррель.

Акции энергетических компаний, за которыми стоит следить, включают австралийские Woodside, Beach Energy и Santos, японские Japan Petroleum Exploration, Eneos, JGC, Chiyoda и зарегистрированные в Гонконге PetroChina, CNOOC и China Oilfield Services. Отдельно фьючерсы на уголь также выросли, так как Азии предстоит столкнуться с угольной зимой, а угольные электростанции ранее просили быть в состоянии повышенной готовности в Великобритании, поскольку некоторые части Великобритании покрыты снегом. Чтобы посмотреть запасы угля, нажмите здесь.

Отдельно цены на пшеницу выросли на 2,8% на ожиданиях сокращения предложения; так что следите за австралийскими производителями пшеницы GrainCorp и Elders. Производство говядины в Австралии должно увеличиться в первой половине следующего года, поскольку поголовье продолжает восстанавливаться. Перспективы сельского хозяйства Австралии Rural Bank ожидают увеличения убоя, а производство говядины вырастет на 5% в первом полугодии (имейте в виду, что это значительно ниже среднего). Так что следите за Elders, которая помогает продавать и покупать скот, и за Австралийской сельскохозяйственной компанией — крупнейшим в Австралии интегрированным производителем крупного рогатого скота и говядины.

Производители электромобилей доминируют в заголовках; обостряя конкуренцию, несмотря на опасения, что спрос может снизиться

Акции Tesla упали на 6,3% в понедельник до самого низкого уровня с ноября 2020 года, что сделало компанию худшей по рыночной капитализации. Акции TSLA упали примерно на 54% в этом году. Сообщается, что TSLA приостанавливает производство на своем заводе по производству электромобилей в Шанхае поэтапно, с конца месяца до начала января, на фоне модернизации производственной линии, замедления потребительского спроса и новогодних праздников по лунному календарю. Большинство рабочих на сборочных линиях Model Y и Model 3 не потребуются в последнюю неделю декабря. Акции Rivian также упали на 6,2% после сообщения о том, что компания отказалась от планов по производству электрических фургонов в Европе вместе с Mercedes. Вместо этого Rivian сосредоточится на собственных продуктах. В то время как Mercedes-Benz заявляет, что продолжит электрификацию своих фургонов, ее акции в Европе практически не изменились. Акции VW также снизились в Европе, несмотря на то, что компания объявила о планах увеличить долю рынка в Северной Америке с 4% к 2030 году до 10%. VW хочет производить больше моделей электрических внедорожников в США; и произвести около 90 000 моделей VW ID.4 в 2023 году в Америке.

Опрос потребительских ожиданий ФРБ Нью-Йорка показывает замедление инфляции, но...

Исследование потребительских ожиданий, проведенное ФРБ Нью-Йорка, показало, что респонденты считают, что годовая инфляция составит 5,2%, что на 0,7 процентного пункта меньше, чем в октябре. Ожидания на 3 года вперед упали до 3,0% с 3,1%, а ожидания на 5 лет упали до 2,3% с 2,4%. Тем не менее, стоит отметить, что инфляционные ожидания остаются выше целевого показателя ФРС в 2%, а данные по безработице и заработной плате, как сообщается, были стабильными.

Более мягкий индекс потребительских цен в США предлагает смешанные сигналы и значительную волатильность

Более мягкий отчет об индексе потребительских цен США в прошлом месяце стал поворотным моментом на рынках, и с тех пор инфляционные ожидания заметно снизились. Консенсус ожидает еще один более мягкий отчет в ноябре, при этом общая ставка ожидается на уровне 7,3% г/г, 0,3% м/м (с 7,7% г/г, 0,4% м/м), в то время как базовая ставка, как ожидается, будет более стабильной на уровне 6,1% г/г, 0,3% м/м (от 6,3% г/г, 0,3% м/м). Хотя основания для дальнейшего дезинфляционного давления могут быть созданы с учетом более низких цен на энергоносители, ослабления ограничений на поставку и праздничных скидок для устранения избыточных уровней запасов, но отчет PPI в пятницу показал, что инфляция товаров может вернуться в ближайшие месяцы, а инфляция заработной платы также продолжает оставаться. сильный.

Смягчение финансовых условий и возобновление работы Китая могут быть другими ключевыми факторами, за которыми следует следить, что потенциально может привести к еще одному росту инфляции, особенно в случае преждевременного смягчения со стороны ФРС.

Инфляция жилья снова станет ключевым моментом для наблюдения, а это означает, что явных признаков достижения пика инфляции будет по-прежнему мало.

Совокупное финансирование Китая и кредиты в юанях оказались ниже ожиданий

В ноябре новое совокупное финансирование Китая увеличилось меньше, чем ожидалось, до 1 990 млрд юаней (консенсус Bloomberg: 2 100 млрд юаней) с 908 млрд юаней в октябре. Рост общего непогашенного совокупного финансирования замедлился до 10,0% г/г в ноябре с 10,3% в октябре. Новые кредиты в юанях также оказались слабее, чем ожидалось, на уровне 1 210 млрд юаней (консенсус Bloomberg: 1 400 млрд юаней; октябрь: 615,2 млрд юаней). Несмотря на стремление властей расширить кредитование, рост кредитования оставался сдержанным, поскольку спрос на кредиты был вялым.

Япония и Нидерланды присоединяются к США в ограничении экспорта полупроводникового оборудования в Китай

По данным Bloomberg, Япония и Нидерланды в принципе договорились с США присоединиться к последним в ограничении экспорта передовых машин и оборудования для производства микросхем в Китай. Решения еще не подтверждены, но ожидается, что объявления будут сделаны в ближайшие недели.