Цены на нефть Brent растут из-за атак на танкеры российского теневого флота

Цены на нефть Brent на прошлой неделе выросли с $62 до $63 из-за продолжающихся атак Украины по российским нефтяным танкерам в Черном море, а также по Каспийскому трубопроводному консорциуму. Какое влияние на трейдеров оказала прошедшая 30 ноября встреча стран OПEК+, поддерживает ли цены на рынке тема Венесуэлы, сколько будут стоить энергоносители в 2026 и 2027 годах — аналитика от Cronos.Asia.

Атаки по нефтяным танкерам России напугали рынок

В понедельник, 1 декабря, цена барреля нефти марки Brent составляла $62,69. В тоже время атаки украинских дронов по российским нефтяным танкерам, а также по Каспийскому трубопроводному консорциуму напугали рынок, увеличив к концу недели стоимость бочки "черного золота" до $63,75.

Напомним, беспилотники Украины провели атаку танкера MIDVOLGA-2, который двигался из России в Грузию, и был атакован в Черном море в 80 милях от турецкого берега. Ранее были атакованы танкеры Kairos и Virat. Кроме этого, на танкере Mersin, перевозившем российскую нефть, был осуществлен подрыв.

По словам аналитика ФГ "Финам" Николая Дудченко, удары беспилотников однозначно положительно повлияли на цены на нефть.

"Эксперты замечают, что подобного рода действия могут поставить под угрозу всё судоходство в Черном море со всеми вытекающими отсюда последствиями. Политологи, со своей стороны, утверждают, что атаки были нужны для того, чтобы отвлечь внимание от коррупционного скандала на Украине", — сообщил аналитик.

Также эксперты следят за ситуацией, возникшей из-за ударов дронами по инфраструктуре Каспийского трубопроводного консорциума. Через трубопровод прокачивается преимущественно нефть Казахстана, однако трубопровод служит также и для прокачки российской нефти. Chevron тем временем сообщает, что отгрузка нефти с месторождения Тенгиз продолжается. Между тем, Минэнерго Казахстана сообщило, что перенаправит экспортные объемы нефти на альтернативные маршруты, такие как Баку-Тбилиси-Джейхан.

Николай Дудченко отметил, что по информации Bloomberg, в ноябре сократился общий объем поставок нефти морем, составив 41,4 млн баррелей в сутки. Причиной информагенство видит в растущей эскалации в Черном море в результате атак беспилотников по танкерам.

Касаемо атак в Черном море, страховой брокер Marsh насчитал, что стоимость страхования судов выросла более, чем в 3 раза. Эксперты опасаются, что Россия может предпринять ответные действия в отношении судов, связанных с Украиной. В настоящее время комиссия за заход в некоторые порты в Черном море составляет порядка 1%, при этом ранее эта комиссия составляла порядка 0,2-0,3%.

"Говоря про морской экспорт, нельзя не вспомнить про танкеры теневого флота. S&P посчитал, что в текущем году операторы активнее приобретают старые суда на вторичном рынке и параллельно продают другую часть старых судов на металлолом. S&P считает, что таким образом танкеры теневого флота активнее обновляются. Напомним, что точной оценки общего количества танкеров теневого флота не существуют, а разные компании называют разные цифры. Например, тот же S&P Global считает, что общее количество танкеров составляет порядка 940 штук, а например, брокерская компания BRS оценивала общее количество в более, чем 1100 штук", — поделился информацией Николай Дудченко.

Тема Венесуэлы поддерживает котировки

По мнению Николая Дудченко, тема Венесуэлы на этой неделе поддерживала цены на рынке. Аналитик обратил внимание на тот факт, что президент США Д. Трамп сообщил, что закрывает воздушное пространство над страной.

"Wall Street Journal написал, что в разговоре с Н. Мадуро Трамп пообещал применить силу против страны, если Мадуро не покинет свой пост. CNN написал, что Мадуро сигнализировал о возможности ухода в отставку. Reuters со своей стороны пишет, что Венесуэла также рассматривает возможность развязывания партизанской войны и анархизации, в случае если США нападёт. Второй вариант, как поясняется, означает использование соответствующих сил для создания беспорядков в Каракасе", — акцентировал аналитик.

Николай Дудченко приводит мнение политологов, которые считают, что для Трампа текущая диспозиция достаточно выгодна, так как, во-первых, является демонстрацией силы на внешнем треке, а во-вторых, создает всё же возможности по смещению режима Мадуро, в-третьих, конфликт переключает внимание американской аудитории в том числе с пока что неудавшегося мира на российско-украинском треке.

"Мы сомневаемся в том, что США начнут полномасштабную операцию против Венесуэлы, попытавшись решить вопрос иным способом. Также, по нашему мнению, Венесуэла может выступать в качестве своеобразной "разменной монеты" и рычага давления на Москву и Пекин", — поделился мнением аналитик.

Страны ОПЕК+ приостанавливают увеличение добычи

30 ноября прошла встреча таких стран OПEК+, как Саудовская Аравия, Россия, Ирак, ОАЭ, Кувейт, Казахстан, Алжир и Оман для обсуждения условий и перспектив мирового рынка. Страны-участницы картеля подтвердили свое решение приостановить увеличение добычи в январе, феврале и марте 2026 года в связи с сезонными факторами.

При этом страны ОПЕК+ подтвердили, что объем добычи в 1,65 млн баррелей в сутки может быть частично или полностью восстановлен в зависимости от меняющихся рыночных условий и постепенно. Они также подтвердили важность сохранения гибкости для продолжения приостановки или отмены дополнительных добровольных корректировок добычи, включая ранее введённые добровольные корректировки в размере 2,2 млн баррелей в cутки, объявленные в ноябре 2023 года.

По словам Николая Дудченко, решение восьми стран ОПЕК+ приостановить увеличение добычи в январе, феврале и марте 2026 года в связи с сезонными факторами было ожидаемо.

"Мы считаем, что это не оказало существенного влияния на цену. Рынок также периодически "забывает" о компенсационном плане. 1 декабря в секретариате картеля появились обновленные планы компенсации перепроизводства. В декабре компенсация должна составить порядка 270 тыс. баррелей в сутки, к июню следующего года компенсация увеличится до более 830 тыс. баррелей в сутки. Большая часть компенсации приходится на Казахстан. Удары по КТК тут пришлись "кстати", экспорт страны может сократиться, что позволит Казахстану выполнить представленный план", — подчеркнул аналитик.

В свою очередь Reuters написал, что изменения в системе квот на добычу нефти OПEК+, вероятно, спровоцируют волну инвестиций в добычу среди членов организации, особенно среди имеющих низкие издержки добычи.

Отсутствие результата переговоров между Россией и США насторожило инвесторов

Николай Дудченко полагает, что отсутствие результата переговоров между Россией и США, касающихся урегулирования конфликта на Украине, оказывает позитивное влияние на цену. Вместе с тем он считает, что рынок и так не очень высоко оценивал возможность заключения сделки и деэскалации ситуации.

"Состоялась встреча президента России В. Путина со спецпредставителем Д. Трампа С. Уиткоффом, а также с Д. Кушнером. Финальный результат пока что не вполне понятен – как заявила российская сторона, страны договорились, что не будут разглашать суть переговоров, и они носили закрытый характер. Между тем, сообщается, что некоторые предложения США по-прежнему не устраивают российскую сторону", — акцентировал аналитик.

Что касается влияния санкций на нефтяной рынок, то Николай Дудченко отметил, что Китай продолжает закупать санкционную нефть у России. Аналитик обратил внимание на тот факт, что Kpler считает, что американские санкции против крупнейших российских нефтяных компаний Роснефть и Лукойл в ближайшее время будут нивелированы по мере адаптации бизнеса к рестрикциям. О том, что бизнес уже начал адаптироваться подтверждают и данные от Goldman Sachs, который написал, что экспорт двух перечисленных выше компаний сократился на 1,1 млн баррелей в сутки, однако экспорт российских компаний, против которых санкции не были введены, увеличился почти на 1 млн баррелей в сутки.

Рост нефтяных запасов в США надавил на цены на нефть Brent

Негативный фактор для рынка нефти, по словам Николая Дудченко, стал рост запасов нефти в Штатах. Так, Минэнерго США отчиталось о росте запасов нефти и нефтепродуктов более, чем на 570 тыс. баррелей при ожидавшемся сокращении на 1,9 млн баррелей.

"Управление энергетической информации Минэнерго США представило в прошлую среду традиционную еженедельную статистику по запасам нефти и нефтепродуктов. Коммерческие запасы нефти выросли на 574 тыс. баррелей и составили 427,503 млн баррелей. Рынок прогнозировал сокращение запасов на 1,9 млн баррелей. Стратегические запасы нефти вновь подросли, составив 411,674 млн баррелей", — проинформировал аналитик.

При этом запасы бензина увеличились на 4,518 млн баррелей и составили 214,422 млн баррелей. Запасы дистиллятов выросли на 2,059 млн баррелей и достигли 114,286 млн баррелей. Незначительно выросла и добыча в США, составив 13,815 млн баррелей в сутки. Что касается импорта нефти и нефтепродуктов в Штатах, то за неделю он сократился до 7,737 млн баррелей в сутки . Уменьшился также экспорт нефти и нефтепродуктов, став 11,120 млн баррелей в сутки.

Прогноз на 2026 и 2027 годы

Говоря о стоимости углеводородов в этом и следующем годах, то Николай Дудченко полагает, что до конца текущего года сохранится коридор $60-70 за баррель. При этом средняя цена на нефть в текущем году приближается к отметке $68 за баррель. Полагаем, что в следующем году средняя цена сложится в диапазоне $63-65/б.

Аналитик отметил, что Fitch снизил свой прогноз по цене на нефть. Теперь в 2026 году ожидается, что средняя цена на нефть марки Brent составит $63 за баррель, а цена на марку WTI составит $58 за баррель. Похожим образом будет выглядеть ситуация и в 2027 году. Также Fitch выделяет ещё так называемый стрессовый сценарий, при котором цена на Brent может упасть до $45 за баррель в среднем.

"В целом, мы по большей части склонны согласиться с прогнозом и также считаем, что в следующем году средняя цена на нефть продолжит снижаться. Вместе с тем, мы смотрим на ситуацию на нефтяном рынке чуть более оптимистично и полагаем, что средняя может сложиться в диапазоне $63-65 за баррель, то есть вполне допускаем, что и старая оценка Fitch может оказаться релевантной", — поделился прогнозом Николай Дудченко.

Одной из ключевых причин, по его мнению, является достаточно высокая степень геополитической напряженности на фоне фрагментации мировых систем. Странами достаточно охотно применяются так называемые прокси-конфликты, соответственно, исключать, что похожая ситуация не будет наблюдаться в дальнейшем нельзя.