В понедельник, 28 октября, нефть марки Brent стоила $71,42, снизившись во вторник до $70,73. В среду бочка "черного золота" подросла до $71,89, а уже в четверг трейдеры уже просили за нее $72,40.
Удар - "на копейку"
По мнению экспертов, основным фактором, повлиявшим на падение нефтяных котировок, стало снижение градуса напряженности на Ближнем Востоке из-за достаточно слабого ответного удара Израиля по Ирану.
"На текущей неделе цены на нефть продолжили снижение с $76 до $72 за баррель. Основной причиной снижения стал реализованный удар Израиля по Ирану, которого так опасались рынки. Он оказался довольно ограниченным, так как Израиль прислушался к арабским странам и США, воздержавшись от атаки на нефтяные и ядерные объекты Ирана.
Таким образом, страны обменялись ударами и пока не намерены продолжать открытый конфликт. Также при посредничестве Египта Израиль готов пойти на кратковременное перемирие в Газе и Ливане, что также было позитивно воспринято рынками. Градус напряжения в регионе снизился, и премия за риск в цене нефти сократилась, вызвав снижение котировок", - сообщил директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев.
Согласен с этой оценкой и аналитик "Финам" Александр Потавин, тоже отметивший, что недавние авиаудары Израиля по Ирану не затронули нефтяные объекты, поэтому угроза недопоставок топлива из Ближнего Востока миновала, что успокоило рынок нефти и снизило премию в ценах на геополитические риски.
"Ответный удар Израиля по Ирану был выполнен исключительно по военной инфраструктуре, то есть по тем объектам, где производились ракеты и были склады их хранения. Исламская Республика оставляет за собой право на легитимный ответ, однако, всем понятно, что после этих действий Израиля нового витка эскалации, видимо, ждать уже не стоит.
Поэтому к концу октября котировки Brent вернулись на минимумы начала октября, откуда они изначально взлетели – район $71 за баррель. Bloomberg считает, что "военная премия" в цене на нефть, по всей видимости, сойдет на нет", - поделился мнением аналитик.
Стоят перед выбором
Между тем, эксперты подчеркивают тот факт, что приближающиеся выборы в США также оказывают давление на состояние нефтяного рынка, так как Штатам не нужны высокие цены на энергоносители в разгар электорального периода.
"Не секрет, что США приложили большие дипломатические усилия для того, чтобы как можно мягче произошла деэскалация конфликта на Ближнем Востоке, поскольку за несколько дней до очередных президентских выборов никому не нужна новая война в ключевом нефтедобывающем регионе мира, которая грозила бы поднять ценник на топливо на 20-30%", - акцентировал Александр Потавин.
В свою очередь Мурат Кастаев также считает, что приближающиеся президентские выборы в США оказывают дополнительное давление на сырьевые котировки. По его словам, из-за непредсказуемости выборов в силу абсолютного равенства двух кандидатов капиталы инвесторов уходят из рискованных активов в защитные инструменты.
Также настроения инвесторам подпортили данные о годовом росте ВВП США в 3 квартале, который замедлился с 3% до 2,8%.
Китайский синдром
Эксперты отмечают, что не стоит исключать и определенного влияния на нефтяные рынки усилий Китая по оживлению своей экономики. Правительство КНР предпринимает значимые меры для стимулирования рынка недвижимости, способного повлиять на темпы экономического роста в стране, ставшей одним из главных в мире потребителей нефти.
"Некоторые обозреватели привязали рост цен на нефть в середине октября к объявлению мер стимулирования экономики КНР. Но мы полагаем, что эта тема просто совпала по времени с военной напряженностью вокруг Израиля. Как только конфликт на Ближнем Востоке пошел на затухание, цены на нефть также быстро снизились, невзирая на китайский фактор", - сообщил Александр Потавин.
По его мнению, прогнозы относительно влияния Китая на мировой нефтяной рынок в 2024 году остаются сдержанными. Так, аналитики Citigroup предполагают, что спрос на нефть в Китае не вырастет существенно, и объемы импорта останутся на уровне около 11,3 млн баррелей в сутки. Это связано с замедлением экономического роста и проблемами в секторе недвижимости, что ограничивает внутренний спрос на топливо.
Другие факторы
Аналитики также приводят еще несколько причин колебаний нефтяных котировок.
"К факторам, негативно влияющим на нефтяные цены, среднесрочно можно отнести нормализацию и улучшение ситуации с добычей нефти в Ливии. А также планы Саудовской Аравии по увеличению добычи нефти с декабря. При этом спрос на нефть со стороны Китая замедляется. В такой ситуации цены на нефть могут оставаться под давлением из-за рисков возникновения переизбытка предложения сырья на рынке", - поделился прогнозом Александр Потавин.
Он также полагает, что на нефтяные котировки могут повлиять действия картеля ОПЕК в следующем году. Плюс к этому, традиционный фактор влияющий на цену – ситуация в мировой экономике и особенно в таких развивающихся странах, как Китай и Индия. Если в следующем году темпы роста деловой и потребительской активности будут слабеть, это может столкнуть цены на нефть вниз еще на $10.
Говоря о влиянии непростой международной ситуации на стоимость энергоносителей, Мурат Кастаев отметил, что на геополитическом фронте можно отметить войну в Украине.
"Воюющие стороны при посредничестве Катара начали переговоры о прекращении взаимных ударов по энергетической инфраструктуре, что инвесторы восприняли как шаг к замороженной, а не "горячей" войне и перспективу снижения рисков в европейском регионе", - сообщил эксперт.
С другой стороны, по мнению Мурата Кастаева, поддержку "черному золоту" оказало сокращение запасов сырой нефти и топлива в США, а также намерения Министерства энергетики США дополнительно купить 3 млн баррелей нефти в стратегический топливный резерв страны. Также из позитива для нефти эксперт отметил ускорение годового роста ВВП еврозоны по итогам 3 квартала с 0,6% до 0,9%.
Как пополнять бюджет Казахстану?
Прогнозируя негативное влияние низких нефтяных цен на экономику Казахстана, бюджет которого во многом зависит от стоимости энергоносителей, Мурат Кастаев считает, что правительство республики не сможет обойтись без трансфертов из Нацфонда.
"Трансферты из Нацфонда продолжатся, так как усилий по сокращению расходов или стимулированию доходной части не видится. Это в недавнем отчете отметило и рейтинговое агентство Fitch, указав на проблемы в фискальной сфере и что при сохранении такого бюджетного дефицита даже довольно существенные международные резервы Казахстана не спасут от возможного снижения суверенного рейтинга", - резюмировал эксперт.
По его словам, в ситуации, когда не ожидается поддержки для казахстанского бюджета со стороны нефти, стране нужно жить по средствам и сокращать расходы. Причем, чем быстрее, тем лучше.
"Со стороны правительства не хватает смелости и открытости выйти и сказать, что стране нужно затянуть потуже пояса на 2-3-4 года, как минимум заморозить рост расходов, а как максимум - сократить их. Только тогда через несколько лет рост доходов постепенно "догонит" расходную часть бюджета и дефицит сократится.
Пока же правительство плывет по течению в ожидании, что дорогая нефть его спасет. Оно также рассчитывает на запуск в следующем году проекта по расширению месторождения Тенгиз, который увеличит нефтедобычу страны на 15%, оказав поддержку бюджету", - подытожил Мурат Кастаев.
Материалы по теме:
Нефть растет на фоне мер по поддержке экономики Китая
Нефть дешевеет из-за снижения напряженности на Ближнем Востоке
Нефть Brent: очередная попытка восстановления
Цены на нефть снизились из-за намерений саудитов