В понедельник, 11 ноября, баррель нефти марки Brent стоил $71,83. Во вторник трейдеры просили за бочку "черного золота" $71,89, а в среду и в четверг уже $72,28 и $72,56 соответственно. В пятницу цена барреля упала до $71,38, временами повышаясь до $72.
Трамп помог доллару
Эксперты видят причину снижения стоимости нефти в укреплении индекса доллара США. Так, в минувший четверг он достиг годового максимума по отношению к основным валютам впервые с октября 2023 года. Так как нефть торгуется в долларах, повышение курса американской валюты автоматически делает "черное золото" менее доступным для инвесторов, тем самым снижая нефтяные котировки.
"Причиной снижения цены на нефть стал рост курса доллара США", - сообщил аналитик "Финам" Николай Дудченко.
В свою очередь, инвестиционный аналитик Phillip Nova Даниш Лим также отметил, что основным фактором, определяющим цены на нефть, как в ближайшей перспективе, так и в будущем, станет направление движения доллара США.
По мнению экспертов, росту курса американской валюты способствовала победа Трампа на выборах в Штатах. Дело в том, что приход к власти новой администрации США приведет к повышению торговых тарифов и ужесточению иммиграционного законодательства.
Это, в свою очередь, повлияет на рост инфляции и может замедлить цикл снижения ставок ФРС в долгосрочной перспективе. При этом ожидания увеличения дефицита бюджета повышают доходность казначейских облигаций, оказывая доллару дополнительную поддержку.
Нефти будет в избытке
Негативное влияние на стоимость углеводородов оказывает и увеличение предложения на нефтяном рынке.
"На нефтяном рынке возобладала негативная динамика, цена за баррель марки Brent в последнее время снизилась с $76 до $72. Все больше данных поступает о том, что на рынке избыток предложения, квоты ОПЕК+ регулярно превышаются.
К примеру, в октябре рост добычи составил 466 тысяч баррелей в сутки по сравнению с сентябрем. Казахстан тоже в числе стран, которые выходят за пределы своих лимитов добычи", - поделился своим мнением директор "DAMU Capital Management" Мурат Кастаев.
Эксперт также отметил, что в США после прихода к власти Трампа ожидается стимулирование добычи американской нефти через отмену климатических ограничений, а Саудовская Аравия уже подает сигналы о том, что королевство не готово мириться со снижением своей доли рынка.
В результате, быстро растет риск того, что в следующем году картель ОПЕК+ перестанет ограничивать объемы добычи и цены стремительно снизятся. Текущие объемы добычи нефти мог бы потреблять Китай, однако замедление экономики КНР не позволяет переварить такие объемы топлива, поэтому избыток предложения на рынке нарастает.
Между тем управление энергетической информации США повысило прогноз мировой добычи нефти на 2024 год до 102,6 млн баррелей в сутки по сравнению с предыдущим прогнозом в, что обусловлено ожидаемым увеличением добычи в США на 300 000 баррелей в сутки. При этом в 2025 году мировой объем добычи ожидается на уровне 104,7 млн баррелей в сутки.
Другие причины
Эксперты называют и другие причины, влияющие на нефтяные котировки. В их числе отмечается отсутствие новостей на внешнем треке, которое ведет к снижению геополитической премии.
"В настоящее время мы видим, что геополитическая премия либо снижена до минимума, либо же вообще убрана из цены. Ответных действий со стороны Ирана не последовало. Sky News Arabia сообщил, что Иран может отложить ответный удар по Израилю из-за победы Трампа на выборах", - рассказал Николай Дудченко.
Повлияло на стоимость угдеводородов и снижение запасов нефти в США. По словам аналитика "Финам", American Petroleum Institute в среду отчитался о снижении запасов нефти в Штатах на 777 тыс. баррелей при ожиданиях роста на 1 млн баррелей. Это стало позитивной новостью на рынке, которая привела к росту цены на нефть.
Говоря о влиянии на котировки соглашения о добровольном сокращении добычи нефти странами ОПЕК+, Николай Дудченко отметил, что поскольку соглашение было продлено ещё на месяц, по всей видимости, текущий уровень цен не очень устраивают картель.
"Между тем ОПЕК+ пока не видит необходимости в том, чтобы предпринимать дополнительные действия. Цена на нефть марки Brent держится внутри коридора $70-80 за баррель, и мы видим, что пока дальнейшего снижения цены не происходит", - акцентировал аналитик.
Негативный прогноз
Что касается Казахстана, то пока прогноз экспертов пока скорее негативный. В следующем году ожидаются более низкие цены на нефть, что частично будет компенсировано увеличением объемов добычи в стране.
"Сценарий неприятный, однако, не катастрофический, дефицит бюджета может вновь быть больше ожидаемого, трансферты из Нацфонда тоже могут быть увеличены. Пока у страны есть резервы и пока нефть без проблем экспортируется, пусть и по низкой цене, падения экономики не будет.
Да, рост замедлится, цены вырастут, тенге ослабнет, но апокалипсиса не будет. А пока этот негативный сценарий не реализовался – стране нужно как можно скорее сокращать расходы госбюджета и приводить его в соответствие с доходной частью, чтобы остановить проедание резервов", - резюмировал Мурат Кастаев.
Материалы по теме:
Цены на нефть снизились из-за уменьшения градуса напряжения на Ближнем Востоке
Нефть растет на фоне мер по поддержке экономики Китая
Нефть дешевеет из-за снижения напряженности на Ближнем Востоке
Нефть Brent: очередная попытка восстановления