Агентство по регулированию и развитию финансового рынка (АРРФР) опубликовало критерии для инвестиционных компаний, которые смогут управлять пенсионными деньгами казахстанцев. Предполагается, что их услугами смогут воспользоваться 829 368 казахстанцев.
- Ерлан, расскажите как нынешняя реформа отличается от предыдущей? У нас когда-то работало 17 пенсионных фондов.
- Раньше мы выбирали пенсионный фонд, а он либо самостоятельно управлял если имел лицензию, либо нанимал управляющую компанию. Теперь каждый вкладчик ЕНПФ, имеющий сумму накоплений свыше порога достаточности может самостоятельно выбирать управляющую компанию.
- Что это нам дает?
- Нам предложат разные инвестиционные декларации и мы сами выберем как мы хотим чтобы инвестировались наши пенсионные накопления. Инвестиционная декларация - документ, определяющий цели, направления и стратегию инвестирования, где описывается доли каждого вида ценных бумаг (акций, облигаций, депозитарных расписок и т.д.), входящих в портфель инвестиций, доле средств, размещаемых в валютные ценности, диверсификацию вложений (по эмитентам ценных бумаг, отраслям и др. ). То есть это документ по которому будут управляться пенсионные активы.
Второе, все частные управляющие компании живут на комиссионные, то есть, если они ничего не заработали для клиента, то они не получат доход для себя. Поэтому стабильная прибыл выше инфляции и выше доходности которую показывает Национальный банк для них важна, в противном случае вкладчики уйдут.
- Регулятор представил большой список компаний, которые соответствуют требованиям.
- На текущий момент не все компании проявили интерес к управлению пенсионными деньгами, т.к. требования очень жесткие и спрос будет соответствующим, а оценить сколько вкладчиков захотят передать пенсионные активы профессиональным управляющим дольно сложно. В настоящее время идут переговоры нескольких компаний с ЕНПФ. Возможно, в будущем управляющих компаний станет больше. В любом случае информация о компаниях с которыми заключены договора на управления пенсионными активами и которых сможет выбрать вкладчик появится на сайте ЕНПФ.
- То есть управляющие не сбегут с деньгами людей.
- Дело в том, что ЕНПФ останется организацией, которая будет заниматься учетом и отчетами перед вкладчиками. Управлять средствами будут частные компании, если вкладчики решат перевести им деньги. Персонифицированный учет пенсионных накоплений по индивидуальным пенсионным счетам вкладчиков сохраняется за ЕНПФ, так как это гарантирует сохранность активов каждого казахстанца. Обратите внимание на архитектуру системы: ЕНПФ ведет учет накоплений, деньги хранятся в банке кастодиане, вложением средств занимается управляющая компания. Даже если кто-то захочет перевести деньги не по назначению, то кастодиан это сделать не позволит, так как у него тоже есть инвестиционная декларация управляющей компании. Прибавьте к этому регулирование АРРФР.
- Не хотите назвать управляющие компании, которые намерены выйти на рынок?
- Они имеют хорошую историю. Сейчас они управляют паевыми инвестиционными фондами. Кстати, когда люди будут выбирать управляющего для своих сбережений, они смогут посмотреть, как до этого компания управляла своими ПИФами, какую обеспечивала доходность. Имена, назвать не могу, так как это будет некорректно. Как только управляющие компании смогут работать с клиентами они объявят о себе.
- В 2013 году при объединении пенсионных фондов, мы узнали, что многие организации покупали неликвидные бумаги, и тогда наши накопления существенно уменьшились.
- Дело в том, что раньше каждая управляющая компания самостоятельно оценивала стоимость финансовых инструментов, фактически одна облигация могла сидеть в разных фондах по разным ценам. Теперь этот недостаток устранен. Критерии оценки одни, мы будем видеть единую оценку, а если доходность будет низкой, то это в свою очередь, будет бить по карману самой компании. Так как, теперь если ее фактическая доходность накоплений станет ниже минимальной доходности, управляющая компания возместит вкладчикам разницу за счет собственных средств.